本周黃金市場(chǎng)波動(dòng)明顯，地緣政治緊張局勢(shì)與經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)交織，共同推動(dòng)了金價(jià)的走勢(shì)。周初，受一系列美國(guó)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)影響，金價(jià)一度承壓回落，但隨著美國(guó)通脹數(shù)據(jù)的發(fā)布以及中東局勢(shì)的升溫，黃金的避險(xiǎn)需求逐漸增強(qiáng)，推動(dòng)金價(jià)大幅反彈。周五，金價(jià)上揚(yáng)逾1%，最終收?qǐng)?bào)2656.93美元/盎司，盤(pán)中突破2660美元關(guān)口，結(jié)束了此前的跌幅。
黃金價(jià)格本周初因市場(chǎng)對(duì)美國(guó)未來(lái)貨幣政策的不確定性，以及美元走強(qiáng)而走軟。然而，隨著美國(guó)9月份生產(chǎn)者價(jià)格指數(shù)(PPI)保持不變，加之消費(fèi)者信心指數(shù)下滑，市場(chǎng)對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)降息的預(yù)期增強(qiáng)，提振了黃金的買(mǎi)盤(pán)。周五的金價(jià)大漲主要?dú)w因于中東局勢(shì)緊張所帶來(lái)的避險(xiǎn)情緒上升。地緣政治的緊張局勢(shì)，尤其是以色列和伊朗之間的沖突加劇，使得避險(xiǎn)資金流入黃金市場(chǎng)，進(jìn)一步推高金價(jià)。
美國(guó)9月份的PPI數(shù)據(jù)公布后，顯示價(jià)格保持不變，低于市場(chǎng)預(yù)期，這鞏固了市場(chǎng)對(duì)于美聯(lián)儲(chǔ)在11月或12月降息的預(yù)期。Kitco Metals高級(jí)市場(chǎng)分析師Jim Wyckoff指出，PPI數(shù)據(jù)對(duì)貴金屬市場(chǎng)的多頭有利，表明美聯(lián)儲(chǔ)今年仍有望降息兩次，分別為25個(gè)基點(diǎn)。低利率環(huán)境往往對(duì)無(wú)息資產(chǎn)如黃金有利，這進(jìn)一步增強(qiáng)了投資者對(duì)黃金的興趣。
此外，消費(fèi)者信心指數(shù)的下滑也給市場(chǎng)帶來(lái)了壓力。盡管就業(yè)市場(chǎng)仍然強(qiáng)勁，但高昂的生活成本令消費(fèi)者感到不滿(mǎn)，進(jìn)而影響了市場(chǎng)的整體情緒。這一數(shù)據(jù)再次強(qiáng)化了美聯(lián)儲(chǔ)可能采取更寬松政策的預(yù)期。
同時(shí)，國(guó)際市場(chǎng)的地緣政治緊張局勢(shì)不容忽視。中東的緊張局勢(shì)，特別是以色列與伊朗的沖突，推升了市場(chǎng)對(duì)避險(xiǎn)資產(chǎn)的需求。RJO Futures的高級(jí)市場(chǎng)策略師Daniel Pavilonis表示，地緣政治風(fēng)險(xiǎn)的加劇、通脹擔(dān)憂(yōu)以及選舉的不確定性，都可能在未來(lái)進(jìn)一步推動(dòng)金價(jià)走高。他預(yù)測(cè)，到2025年，金價(jià)可能升至3000美元/盎司。
多家分析機(jī)構(gòu)和分析師對(duì)本周的黃金走勢(shì)做出了預(yù)測(cè)。RJO Futures的Daniel Pavilonis認(rèn)為，盡管美國(guó)經(jīng)濟(jì)整體強(qiáng)勁，但美聯(lián)儲(chǔ)仍然處于政策矛盾中。房地產(chǎn)等行業(yè)的放緩令其考慮降息，而這種政策傾向?qū)⒗^續(xù)支撐黃金價(jià)格的上行。
此外，Kitco Metals的高級(jí)分析師Jim Wyckoff強(qiáng)調(diào)，PPI數(shù)據(jù)顯示通脹趨于穩(wěn)定，這對(duì)黃金多頭來(lái)說(shuō)是一大利好。Wyckoff預(yù)計(jì)，在未來(lái)幾個(gè)月內(nèi)，黃金將繼續(xù)受到來(lái)自全球宏觀經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)和地緣政治風(fēng)險(xiǎn)的支撐。
德國(guó)商業(yè)銀行的報(bào)告指出，第三季度全球黃金ETF的持有量增加了近95噸，這是十個(gè)季度以來(lái)首次對(duì)黃金需求作出積極貢獻(xiàn)。該報(bào)告還提到，隨著節(jié)日季節(jié)臨近，印度市場(chǎng)的黃金需求也在回升，交易商首次在兩個(gè)月內(nèi)收取溢價(jià)，這進(jìn)一步提振了黃金的實(shí)物需求。
從技術(shù)面來(lái)看，黃金在經(jīng)過(guò)早些時(shí)候的回調(diào)后，仍然維持在關(guān)鍵支撐區(qū)域之上。相對(duì)強(qiáng)弱指數(shù)(RSI)顯示，金價(jià)在經(jīng)過(guò)技術(shù)修正后依然看漲。目前的短期阻力位在2675美元/盎司，突破這一水平將打開(kāi)進(jìn)一步上行空間，目標(biāo)指向2700-2710美元/盎司的關(guān)鍵整數(shù)關(guān)口。
下行方面，若金價(jià)跌破2600美元/盎司的重要支撐位，可能引發(fā)更深度的回調(diào)，目標(biāo)指向2545-2535美元/盎司的50日移動(dòng)平均線(xiàn)及斐波那契38.2%的回撤水平。
本周黃金市場(chǎng)的走勢(shì)主要受美國(guó)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)、地緣政治緊張局勢(shì)以及市場(chǎng)對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)降息預(yù)期的影響。在全球宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境復(fù)雜多變的背景下，黃金的避險(xiǎn)屬性再次得以顯現(xiàn)。未來(lái)，隨著中東局勢(shì)的發(fā)展以及美聯(lián)儲(chǔ)政策的進(jìn)一步明確，黃金價(jià)格的波動(dòng)可能加劇。
