周一(7月27日)亞市盤中，貴金屬實(shí)現(xiàn)大爆發(fā)，現(xiàn)貨黃金在開(kāi)盤就維持猛烈攻勢(shì)，多頭爆發(fā)接連沖破1910以及1920兩大關(guān)口，在沖破歷史高位后，黃金更是進(jìn)一步拉升，突破1940關(guān)口，逼近1945美元。金價(jià)為何猛漲？
合約轉(zhuǎn)換刺激金價(jià)上漲
市場(chǎng)分析認(rèn)為，合約轉(zhuǎn)換是刺激金價(jià)上漲的一個(gè)因素：12月合約在上周四超過(guò)8月合約成為未平倉(cāng)最高的合約。 至此，黃金期現(xiàn)價(jià)差再次擴(kuò)大至近20美元水平。
早在今年3月底，也是在金價(jià)飆漲——現(xiàn)貨黃金在三個(gè)交易日內(nèi)從1460美元漲至1620美元水平之際，COMEX黃金期貨與倫敦黃金現(xiàn)貨的差價(jià)持續(xù)拉大，并在3月24日一度達(dá)到近80美元，創(chuàng)下40年高位。當(dāng)時(shí)對(duì)于這一異象，一個(gè)解釋在于：隨著金礦停擺、航空業(yè)中斷導(dǎo)致實(shí)物黃金無(wú)法交割，做多黃金期貨的交易者傾向于持有合約到期后進(jìn)行實(shí)物交割。
而巧合的是，7月29日，COMEX7月黃金期貨合約即將進(jìn)行交割，當(dāng)前未平倉(cāng)合約數(shù)目龐大。根據(jù)官方數(shù)據(jù)，COMEX目前可用于交割的合格黃金庫(kù)存規(guī)模為20784853.065盎司。由于每一份comex黃金期貨合約對(duì)應(yīng)著100盎司的金條，所以目前其金庫(kù)中的合格黃金僅僅能滿足207848份未平倉(cāng)合約的交割。
但截至7月19當(dāng)周，未平倉(cāng)的COMEX最活躍黃金期貨合約(8月合約)多達(dá)289325份，這當(dāng)中有高達(dá)超8萬(wàn)份合約的缺口。
這讓事情變得復(fù)雜——金價(jià)高企加上COMEX壓根就沒(méi)準(zhǔn)備足夠的可供交割黃金，會(huì)否誘發(fā)新一輪大規(guī)模軋空？這值得投資者密切留意。
Goldmoney分析師麥克勞德對(duì)此就表示：
“我并不是說(shuō)黃金會(huì)在7月29日再度爆發(fā)，盡管這很有可能。但我的建議是，必須密切關(guān)注這個(gè)日子，我們需要看看銀行如何處理手上的黃金頭寸。”
交易員瞄準(zhǔn)2000美元關(guān)口
黃金價(jià)格已連續(xù)6個(gè)交易日處于穩(wěn)定增長(zhǎng)軌道上，并突破2011年創(chuàng)下的歷史高位1921美元/盎司。考慮到對(duì)全球經(jīng)濟(jì)狀況的持續(xù)擔(dān)憂，以及日益加劇的地緣政治沖突，當(dāng)前投資者更關(guān)注的心理關(guān)口是2000美元/盎司。
貨幣分析師Abrosimova指出，美聯(lián)儲(chǔ)本周四凌晨?jī)牲c(diǎn)宣布的利率決議是一周內(nèi)可能影響黃金價(jià)格的最重要事件之一。雖然市場(chǎng)普遍預(yù)期周四凌晨美聯(lián)儲(chǔ)將維持利率不變，但鴿派言論可能導(dǎo)致美元拋售，屆時(shí)黃金可能跳升至1950美元/盎司甚至更高水平。
隨著黃金邁向新高，許多交易員也感到憂慮并傾向于止盈。大量賣單可能形成強(qiáng)烈的看跌偏向，并在金價(jià)恢復(fù)漲勢(shì)前將其壓低至1883-1900美元/盎司。不過(guò)當(dāng)前相對(duì)強(qiáng)弱指標(biāo)RSI并未出現(xiàn)反轉(zhuǎn)信號(hào)，意味著多頭仍完全主導(dǎo)市場(chǎng)，金價(jià)的向下調(diào)整幅度不會(huì)太深。
需要注意的是，關(guān)于漲破前高之后黃金接下來(lái)會(huì)怎么走，后續(xù)還有哪些阻力，交易員很容易陷入迷茫。擅長(zhǎng)多周期分析的機(jī)構(gòu)技術(shù)培訓(xùn)專家Shaun也明確其觀點(diǎn)：當(dāng)前的黃金沒(méi)有阻力。
以他個(gè)人四十年的市場(chǎng)交易經(jīng)驗(yàn)看來(lái)，shaun認(rèn)為，以世界貨幣平價(jià)購(gòu)買力計(jì)算的金價(jià)上周已創(chuàng)歷史新高，而隨著美元指數(shù)進(jìn)一步走低，本周現(xiàn)貨黃金不設(shè)阻力。
