現(xiàn)貨黃金_現(xiàn)貨黃金保證金交易的特點(diǎn)
黃金現(xiàn)貨保證金交易具有以下特點(diǎn)：
一、交易標(biāo)的標(biāo)準(zhǔn)化
交易中交易品種的品質(zhì)、數(shù)量和交割地點(diǎn)等都是由上海黃金交易所嚴(yán)格統(tǒng)一規(guī)定的。價(jià)格也以公平競(jìng)價(jià)的方式確定，每天集合競(jìng)價(jià)產(chǎn)生開(kāi)盤(pán)價(jià)。
二、交易時(shí)間設(shè)置合理
上海黃金交易所于每周一至周四的21：00至次日凌晨2：30開(kāi)通夜市交易，不但能有效回避夜間國(guó)際金價(jià)急劇變化所造成對(duì)國(guó)內(nèi)不利影響的風(fēng)險(xiǎn)，也為投資者提供了更多的投資機(jī)會(huì)。這是目前國(guó)內(nèi)股市和某些商品期貨交易所不能及的。
三、引入了做空機(jī)制和T+0交易機(jī)制
投資者可在價(jià)格上漲時(shí)采取“先買(mǎi)進(jìn)后賣出”的方式獲利，也可以在價(jià)格下跌時(shí)運(yùn)用“先賣出后買(mǎi)進(jìn)”的方式獲利。買(mǎi)賣過(guò)程可當(dāng)天完成，交易平倉(cāng)后資金即時(shí)釋放，可再進(jìn)行交易，大大提高了資金利用率。
四、交割時(shí)間沒(méi)有限制。合約流動(dòng)性高
在Au(T+D)交易中，沒(méi)有交割時(shí)間的限制，每個(gè)交易H均可申請(qǐng)交割，也可以無(wú)限制地持倉(cāng)，不必?fù)?dān)心因交割的時(shí)間限制而被迫平倉(cāng)。進(jìn)行Au(T+D)交易所確立的合約也可以不必進(jìn)行實(shí)物交收，買(mǎi)賣雙方可以根據(jù)市場(chǎng)的變化情況，作反方向的交易以平掉原來(lái)持有的合約。
和期貨不同的是，Au(T+D)沒(méi)有交割的期限限制?？梢砸恢背钟袀}(cāng)位，但是有一定的遞延費(fèi)，當(dāng)然收支方向依多空情況而定。有10倍的杠桿，屬于保證金交易。因?yàn)橛懈軛U，所以它與紙黃金的交易策略不同。除了買(mǎi)賣的時(shí)候要關(guān)注美元、原油的動(dòng)向外還要有一定的技術(shù)分析能力，至少對(duì)趨勢(shì)線、MACD、布林通道、黃金分割比例、KDJ、RSI等技術(shù)指標(biāo)有所了解，能夠分析支撐位和阻力位，需要實(shí)時(shí)盯盤(pán)。此外，對(duì)美國(guó)的利率政策、非農(nóng)數(shù)據(jù)、就業(yè)指數(shù)等都要關(guān)注。
延期交收品種與期貨相比的一大優(yōu)勢(shì)就是可以長(zhǎng)時(shí)間持倉(cāng)，但需交納遞延補(bǔ)償費(fèi)和超期費(fèi)。具體來(lái)講，遞延補(bǔ)償費(fèi)是指，延期交易于每一交易日的15：00—15：30進(jìn)行交割申報(bào)，而由于市場(chǎng)主體供求雙方交割意愿的不一致，所以必然會(huì)出現(xiàn)交割申報(bào)的不一致。交割申報(bào)占優(yōu)勢(shì)(申報(bào)數(shù)量多)的一方則收取遞延補(bǔ)償費(fèi)，劣勢(shì)一方則需繳納給對(duì)方遞延補(bǔ)償費(fèi)。因此，小資金客戶只能付出，而大資金則是收取。Au(T+D)的遞延補(bǔ)償費(fèi)率為每H需支付2％，但Au(T+N)只需要在每月的最后一個(gè)交易Et一筆支付1％即可；超期費(fèi)則是指：對(duì)于連續(xù)持有Au(T+D)合約超過(guò)250個(gè)交易H的持倉(cāng)為超期持倉(cāng)，交易所對(duì)超期持倉(cāng)加收超期費(fèi)。不過(guò)，在Au(T+N)交易推出后，Au(T+D)交易也向它看齊，將這項(xiàng)費(fèi)率降低為0。
根據(jù)黃金Au(T+N)的設(shè)置，新推出的Au(T+N)合約采用定期集中支付的方式支付延期費(fèi)，是一大優(yōu)勢(shì)所在。盡管新推出的黃金Au(T+N)目前由于參與人數(shù)較少導(dǎo)致目前流動(dòng)性極差，交投并不活躍，但Au(T+N)與Au(T+D)相比確實(shí)具有一定優(yōu)勢(shì)。這一優(yōu)勢(shì)意味著，多空雙方在最后交易日以外的時(shí)間可以免交延期交割費(fèi)，這樣一來(lái)每天的持倉(cāng)成本也大大降低。
