周四(8月29日)歐市早盤，現(xiàn)貨黃金維持日內(nèi)反彈走勢(shì)，目前金價(jià)位于2517美元/盎司附近。隨著美元與美國(guó)國(guó)債收益率回落，周四早盤金價(jià)反彈，但保持在本周熟悉的區(qū)間內(nèi)。交易員現(xiàn)在將注意力轉(zhuǎn)向?qū)⒂谥芩耐硇r(shí)候公布的美國(guó)GDP修正值和成屋簽約銷售數(shù)據(jù)。

北京時(shí)間周四20:30，美國(guó)第二季度實(shí)際國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值(GDP)修正值將出爐，預(yù)計(jì)年化季率增長(zhǎng)2.8%，初值也為2.8%。

FXStreet分析師Eren Sengezer指出，周四美國(guó)經(jīng)濟(jì)分析局(BEA)將公布第二季度GDP年化增長(zhǎng)的第二次估計(jì)。市場(chǎng)預(yù)計(jì)，最初估計(jì)的2.8%不會(huì)發(fā)生變化。假如數(shù)據(jù)意外向下修正，這可能會(huì)給美元帶來(lái)壓力，并為黃金的上漲打開大門。

北京時(shí)間周四22:00，美國(guó)7月NAR季調(diào)后成屋簽約銷售指數(shù)將出爐，預(yù)計(jì)月率增長(zhǎng)0.4%，此前6月為增長(zhǎng)4.8%。

市場(chǎng)押注太過(guò)自滿!一場(chǎng)“大清算”即將來(lái)襲?

在經(jīng)歷了夏季強(qiáng)勁的上漲后，美債投資者現(xiàn)在正面臨著對(duì)諸多考驗(yàn)，其中包括美聯(lián)儲(chǔ)會(huì)否快速降息?通脹會(huì)否繼續(xù)放緩?更不用說(shuō)本輪充滿不確定的美國(guó)總統(tǒng)大選。

美國(guó)基準(zhǔn)10年期國(guó)債收益率將在8月底下降近30個(gè)基點(diǎn)，這是今年最大的單月跌幅，這得益于對(duì)更快降息的預(yù)期，即使經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)緩解了上一次美國(guó)非農(nóng)就業(yè)報(bào)告引發(fā)的衰退擔(dān)憂。

由于德國(guó)和英國(guó)的借貸成本在7月份大幅下降，這三個(gè)地區(qū)的債券都已準(zhǔn)備創(chuàng)自2023年底以來(lái)首次出現(xiàn)季度跌幅。

對(duì)一些人來(lái)說(shuō)，這些舉措證實(shí)了當(dāng)前的重大投資主題之一——即在疫情后通脹和利率飆升的背景下，“債券回歸”的概念。

全球政府債券在去年的回報(bào)僅為4%，而其在2021-22年期間則損失了15%，今年迄今回報(bào)率為1.3%。

然而，大投資者認(rèn)為，往好了說(shuō)，債券會(huì)失去動(dòng)力，往壞了說(shuō)，債券的漲勢(shì)會(huì)被證明是過(guò)頭了。

Carmignac固定收益聯(lián)席主管Guillaume Rigeade表示，“我們有很多指標(biāo)表明經(jīng)濟(jì)并沒有陷入衰退。我們只是在軟著陸，我們認(rèn)為，這種對(duì)于美聯(lián)儲(chǔ)將加速進(jìn)入降息周期的押注是不合理的?！盧igeade對(duì)大西洋兩岸的長(zhǎng)期債券持悲觀看法。

美債受到美聯(lián)儲(chǔ)降息押注的推動(dòng)，即美聯(lián)儲(chǔ)將在今年剩余的三次會(huì)議中降息約100個(gè)基點(diǎn)，這意味著有一次降息的幅度將為50個(gè)基點(diǎn)，交易員還加大了對(duì)歐洲央行等央行的降息押注。

然而，債市的這一押注似乎與股市背道而馳，股市自7月中旬以來(lái)的往返走勢(shì)已導(dǎo)致回報(bào)率持平，而全球政府債券回報(bào)率約為2%。外媒調(diào)查的經(jīng)濟(jì)學(xué)家預(yù)計(jì)，歐洲央行和美聯(lián)儲(chǔ)今年的降息次數(shù)將比交易員預(yù)期少一次。這些差異突出了投資者在2024年剩余時(shí)間內(nèi)在政府債券市場(chǎng)可能很難獲得有意義的回報(bào)。

如何交易黃金?

FXStreet高級(jí)Dhwani Mehta表示，金價(jià)的短期技術(shù)面前景大致保持不變，只要保持在三角形阻力轉(zhuǎn)支撐位2469美元/盎司上方，金價(jià)可能會(huì)進(jìn)一步走高。21日簡(jiǎn)單移動(dòng)平均線(SMA)接近該均線水平，使其成為一個(gè)強(qiáng)有力的支撐位。

幾周前，黃金價(jià)格證實(shí)突破對(duì)稱三角形。

與此同時(shí)，14日相對(duì)強(qiáng)弱指數(shù)(RSI)在50上方再次轉(zhuǎn)為上行，目前接近62，表明金價(jià)還有更多的上行空間。

Mehta稱，黃金買家需要重新奪回紀(jì)錄高位2532美元/盎司，才能升至下一個(gè)關(guān)鍵障礙2550美元/盎司。一旦攻克后者，金價(jià)可能會(huì)挑戰(zhàn)2600美元/盎司整數(shù)關(guān)口，然后再通往三角形目標(biāo)2660美元/盎司。

下行方面，Mehta補(bǔ)充道，黃金買家的初始支撐區(qū)域預(yù)計(jì)在2500美元/盎司口，若跌破這一關(guān)口，上周五低點(diǎn)2485美元/盎司將受到挑戰(zhàn)。

如果金價(jià)持續(xù)跌破2485美元/盎司，可能有進(jìn)一步下行空間，目標(biāo)看向上述三角形阻力轉(zhuǎn)支撐位2469美元/盎司。

【今日重點(diǎn)關(guān)注的財(cái)經(jīng)數(shù)據(jù)與事件】

① 17:00 歐元區(qū)8月工業(yè)及經(jīng)濟(jì)景氣指數(shù)

② 17:00 歐元區(qū)8月消費(fèi)者信心指數(shù)終值

③ 20:00 德國(guó)8月CPI月率初值

④ 20:30 加拿大第二季度經(jīng)常帳

⑤ 20:30 美國(guó)至8月24日當(dāng)周初請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)

⑥ 20:30 美國(guó)第二季度實(shí)際GDP年化季率修正值

⑦ 22:00 美國(guó)7月成屋簽約銷售指數(shù)月率

⑧ 22:30 美國(guó)至8月23日當(dāng)周EIA天然氣庫(kù)存

⑨ 次日03:30 美聯(lián)儲(chǔ)博斯蒂克發(fā)表講話