周三(3月27日)歐市，黃金小幅下跌至2177美元，盡管當(dāng)前美元走強(qiáng)和通脹數(shù)據(jù)預(yù)期，但黃金的謹(jǐn)慎立場(chǎng)凸顯了降息的潛在定價(jià)。黃金漲勢(shì)因美元走強(qiáng)而停止，等待通脹數(shù)據(jù)和美聯(lián)儲(chǔ)評(píng)論。盡管隔夜小幅上漲，但受各國(guó)央行鴿派立場(chǎng)和美聯(lián)儲(chǔ)通脹指標(biāo)預(yù)期的影響，黃金的動(dòng)能受到美元吸引力的限制。

美國(guó)經(jīng)濟(jì)報(bào)告顯示，耐用品訂單升至2022年以來(lái)的最高水平。與此同時(shí)，世界大型企業(yè)聯(lián)合會(huì)表示，3月份消費(fèi)者信心進(jìn)一步下降，達(dá)到四個(gè)月來(lái)的最低水平。

在美國(guó)發(fā)布好壞參半的宏觀經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)后，衡量美元兌其他六種貨幣表現(xiàn)的美元指數(shù)持平于104.30，這對(duì)無(wú)收益金屬來(lái)說(shuō)是一個(gè)阻力。盡管如此，美國(guó)10年期基準(zhǔn)票據(jù)利率小幅下跌1個(gè)基點(diǎn)至4.243%，提振了貴金屬。

市場(chǎng)焦點(diǎn)關(guān)注周五公布的美國(guó)核心個(gè)人消費(fèi)支出物價(jià)指數(shù)數(shù)據(jù)(PCE)。

小心美聯(lián)儲(chǔ)理事沃勒再度引發(fā)金價(jià)暴漲

根據(jù)日程安排，北京時(shí)間周四06:00，美聯(lián)儲(chǔ)理事沃勒將就經(jīng)濟(jì)前景發(fā)表講話。

當(dāng)?shù)貢r(shí)間3月1日，曾準(zhǔn)確預(yù)言美國(guó)經(jīng)濟(jì)走向的沃勒在美國(guó)貨幣政策論壇上稱，美聯(lián)儲(chǔ)應(yīng)該提高短期美債在資產(chǎn)負(fù)債表中的比例，并將所持機(jī)構(gòu)抵押貸款支持證券(MBS)降至零。

分析人士指出，沃勒在暗示美聯(lián)儲(chǔ)將實(shí)施“反向扭轉(zhuǎn)操作”，“增持短期國(guó)債并將MBS降至零”能使美聯(lián)儲(chǔ)更靈活地調(diào)整資產(chǎn)負(fù)債表。未來(lái)若美聯(lián)儲(chǔ)需要向市場(chǎng)注入更多流動(dòng)性，可以通過(guò)短期國(guó)債到期不續(xù)的方式，避免在注入流動(dòng)性的同時(shí)導(dǎo)致資產(chǎn)負(fù)債表大幅擴(kuò)張。

沃勒稱，縮減資產(chǎn)負(fù)債表(QT)和決定美國(guó)基準(zhǔn)利率的決定是相互獨(dú)立的，是否決定增加短債占比將是這FOMC在接下來(lái)幾年需要決定的問(wèn)題。

沃勒當(dāng)日講話后，對(duì)利率敏感的兩年期美債收益率降幅進(jìn)一步擴(kuò)大，回落超過(guò)10個(gè)基點(diǎn)至4.52%，創(chuàng)下2月15日以來(lái)的最低水平。現(xiàn)貨黃金價(jià)格當(dāng)日大幅攀升，較日內(nèi)低點(diǎn)暴漲近50美元。金價(jià)當(dāng)日收盤(pán)飆升近2%，創(chuàng)兩個(gè)半月最大漲幅。

華爾街“神算子”：美國(guó)CPI年率將長(zhǎng)期保持在3%!

Garda Capital Partners公司的固定收益相對(duì)價(jià)值策略首席投資官Tim Magnusson表示，今年的頭兩個(gè)月美國(guó)通脹顯示出令人驚訝的粘性，這使得消費(fèi)者價(jià)格指數(shù)(CPI)年率很可能在6月甚至7月之前都保持在3%以上。

在接受采訪時(shí)，Magnusson表示，“隨著自2020年12月以來(lái)美國(guó)經(jīng)歷累計(jì)大約兩位數(shù)的CPI上漲，越來(lái)越明顯的是通脹不會(huì)輕易回到目標(biāo)水平?！?/p>

Magnusson曾多次準(zhǔn)確預(yù)測(cè)美國(guó)CPI走向，他的觀點(diǎn)表明許多交易員可能再次低估了通脹的持續(xù)性。2022年6月，他根據(jù)此前一年12月發(fā)布的數(shù)據(jù)準(zhǔn)確預(yù)測(cè)年底CPI將高于7%;2023年4月和6月，他又成功地預(yù)測(cè)了通脹將在年底前下降。

現(xiàn)在，Magnusson指出，從去年6月首次觸及3%水平開(kāi)始，CPI年率可能會(huì)在大約一年的時(shí)間內(nèi)保持在3%以上。他的評(píng)論是在分析人士評(píng)估巴爾的摩大橋坍塌帶來(lái)的通脹影響以及美國(guó)2月個(gè)人消費(fèi)支出價(jià)格指數(shù)(PCE)數(shù)據(jù)公布之前發(fā)表的。

Magnusson并不是唯一一個(gè)質(zhì)疑美聯(lián)儲(chǔ)能否及時(shí)實(shí)現(xiàn)2%通脹目標(biāo)，以便在今年6月開(kāi)始降息的人。波士頓Loomis Sayles公司的投資組合經(jīng)理兼全權(quán)委托團(tuán)隊(duì)聯(lián)席主管Matt Eagan認(rèn)為，在未來(lái)十年左右的時(shí)間里，通脹長(zhǎng)期保持在2%的水平將“很難實(shí)現(xiàn)”。

FXStreet分析師Dhwani Mehta周三最新撰文，對(duì)金價(jià)技術(shù)走勢(shì)進(jìn)行分析和預(yù)測(cè)。

Mehta寫(xiě)道，只要保持在2147美元/盎司支撐上方，那么金價(jià)似乎仍處于良好的逢低買(mǎi)入交易。目前投資者將焦點(diǎn)轉(zhuǎn)向美聯(lián)儲(chǔ)官員講話和美國(guó)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)。

Mehta指出，下一個(gè)值得關(guān)注的是美聯(lián)儲(chǔ)理事沃勒當(dāng)?shù)貢r(shí)間周三晚些時(shí)候的講話。沃勒將在紐約經(jīng)濟(jì)俱樂(lè)部發(fā)表關(guān)于貨幣政策的演講。他對(duì)媒體有關(guān)利率前景問(wèn)題的回答將成為金價(jià)新方向走勢(shì)的關(guān)鍵。

Mehta補(bǔ)充道，黃金交易者還將為周四公布的美國(guó)國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值(GDP)終值以及每周初請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)和個(gè)人支出數(shù)據(jù)做準(zhǔn)備。與此同時(shí)，定于周五公布的美國(guó)個(gè)人消費(fèi)支出(PCE)物價(jià)指數(shù)可能成為本周的主要事件風(fēng)險(xiǎn)。

黃金技術(shù)前景分析

Mehta指出，黃金價(jià)格的短期技術(shù)前景仍然具有建設(shè)性，每一次下跌都被交易員視為一個(gè)良好的買(mǎi)入機(jī)會(huì)。

在看漲旗形的作用下，如果上升趨勢(shì)重新獲得動(dòng)力，金價(jià)仍有望測(cè)試形態(tài)目標(biāo)位2,251美元。

在此之前，金價(jià)需要持續(xù)突破2200美元/盎司關(guān)口。2223美元/盎司的紀(jì)錄高點(diǎn)將是買(mǎi)家關(guān)注的下一個(gè)目標(biāo)。

Mehta稱，14日相對(duì)強(qiáng)弱指數(shù)(RSI)在積極區(qū)域內(nèi)轉(zhuǎn)為走低，表明對(duì)金價(jià)而言，“逢低買(mǎi)入”的交易仍在醞釀之中。

另一方面，Mehta補(bǔ)充道，金價(jià)近期支撐位見(jiàn)于上周五低點(diǎn)2157美元/盎司，若跌破該水準(zhǔn)，金價(jià)將重新測(cè)試2150美元/盎司的心理水準(zhǔn)。

若金價(jià)進(jìn)一步下跌，攻克2147美元/盎司支撐位對(duì)于黃金賣(mài)家而言將是一件棘手的事情。

【今日重點(diǎn)關(guān)注的財(cái)經(jīng)數(shù)據(jù)與事件】

① 18:00 歐元區(qū)3月工業(yè)景氣指數(shù)

② 18:00 歐元區(qū)3月消費(fèi)者信心指數(shù)終值

③ 18:00 歐元區(qū)3月經(jīng)濟(jì)景氣指數(shù)

④ 22:30 美國(guó)至3月22日當(dāng)周EIA原油庫(kù)存

⑤ 22:30 美國(guó)至3月22日當(dāng)周EIA庫(kù)欣原油庫(kù)存

⑥ 22:30 美國(guó)至3月22日當(dāng)周EIA戰(zhàn)略石油儲(chǔ)備庫(kù)存

⑦ 次日06:00 美聯(lián)儲(chǔ)理事沃勒就經(jīng)濟(jì)前景發(fā)表講話