周二(11月28日)，黃金TD維持漲勢(shì)。截止發(fā)稿，黃金td報(bào)471.10元/克，漲幅0.60%。本交易日，黃金td開于469.80元/克，最高上探至471.30元/克，最低觸及469.00元/克。
在期權(quán)市場(chǎng)上，至少有一名交易員正在為美聯(lián)儲(chǔ)明年至多降息250個(gè)基點(diǎn)做準(zhǔn)備。如果美聯(lián)儲(chǔ)在明年9月前將聯(lián)邦基金利率降至3%左右，交易員利用所謂的SOFR期權(quán)進(jìn)行的押注將獲得回報(bào)。據(jù)悉，這筆交易的溢價(jià)約為1300萬美元。分析顯示，如果聯(lián)邦基金利率屆時(shí)跌至2%，這筆交易可能會(huì)產(chǎn)生2億美元的收益。
雖然這是一個(gè)很少有人認(rèn)為會(huì)發(fā)生的異常押注，但這一交易證明了SOFR衍生品活動(dòng)的增加，這與對(duì)未來央行政策的預(yù)期密切相關(guān)。盡管此前的一些交易已被平倉(cāng)，但交易員們現(xiàn)在正在將這些鴿派轉(zhuǎn)向的押注推向明年更深的階段。
美國(guó)商品期貨交易委員會(huì)(CFTC)周一公布的最新期貨倉(cāng)位數(shù)據(jù)顯示，對(duì)沖基金上周將SOFR期貨的凈多頭推高至紀(jì)錄新高。
對(duì)沖基金的基差交易(買入或賣出期貨與現(xiàn)金工具)可能至少部分反映了部分倉(cāng)位，但周一SOFR期貨的流動(dòng)包括2023年12月合約的40，000個(gè)巨額買家，由于交易者幾乎將12月加息的所有可能性都排除在外，該頭寸將從中受益。
交易員目前肯定不會(huì)考慮進(jìn)一步加息，他們的共識(shí)是美聯(lián)儲(chǔ)將降息，只是降息幅度不會(huì)達(dá)到250個(gè)基點(diǎn)。掉期數(shù)據(jù)顯示，從1月會(huì)議到明年年底，投資者對(duì)降息的定價(jià)約為95個(gè)基點(diǎn)。
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