今晚（4月12日）20:30，美國(guó)勞工部將公布2022年3月未季調(diào)CPI（消費(fèi)者價(jià)格指數(shù)）數(shù)據(jù)，這是美聯(lián)儲(chǔ)5月利率決議（5月5日）前發(fā)布的最后一份通脹報(bào)告！眼下，市場(chǎng)定價(jià)美聯(lián)儲(chǔ)5月加息50個(gè)基點(diǎn)的可能性為88%。
根據(jù)經(jīng)濟(jì)學(xué)家的調(diào)查預(yù)計(jì)：美國(guó)3月未季調(diào)CPI料環(huán)比上漲1.2%（前值為0.8%），創(chuàng)2005年9月以來(lái)的增速新高；3月CPI同比增速將繼續(xù)上漲至8.4%（前值為7.9%），刷新1981年12月以來(lái)的最高水平。剔除波動(dòng)較大的食品和能源價(jià)格，美國(guó)3月未季調(diào)核心CPI也將環(huán)比上漲0.5%（與前值持平）；同比上漲至6.6%（前值為6.4%），刷新1982年8月以來(lái)新高。
數(shù)據(jù)公布前，美國(guó)白宮新聞秘書普薩基(Jen Psaki)又提前給市場(chǎng)打預(yù)防針。她周一警告稱，勞工部即將公布的3月CPI預(yù)計(jì)會(huì)“異常高漲”，其中很大一部分原因是俄烏沖突引發(fā)的石油與天然氣成本上漲。同時(shí)，“我們預(yù)計(jì)核心通脹和整體通脹之間會(huì)有很大差異，而這反映出全球能源和食品市場(chǎng)的混亂?！?/p>
此前，普薩基在1月、2月CPI數(shù)據(jù)公布前也曾提前向市場(chǎng)“通氣”，而最終公布的通脹數(shù)據(jù)確實(shí)繼續(xù)“爆表”。
關(guān)于CPI數(shù)據(jù)，市場(chǎng)關(guān)注的焦點(diǎn)在于能源和食物的通脹水平，以及汽車和住房?jī)r(jià)格的增長(zhǎng)水平。
俄烏戰(zhàn)爭(zhēng)2月24日打響后，推動(dòng)本就高位的油價(jià)和糧食價(jià)格不斷上漲。當(dāng)時(shí)市場(chǎng)就認(rèn)為美國(guó)2月CPI數(shù)據(jù)中僅能看到俄烏沖突的一些初步影響，對(duì)通脹的大部分直接影響應(yīng)該在3月份的數(shù)據(jù)中才能感受到。
在2月的CPI報(bào)告中，美國(guó)能源價(jià)格環(huán)比上漲3.5%，同比上漲25.6%。其中，汽油價(jià)格環(huán)比上漲6.6%，同比上漲38%；燃料油價(jià)格環(huán)比上漲7.7%，同比飆升43.6%。食品價(jià)格環(huán)比上漲1%，同比上漲7.9%，創(chuàng)1981年7月以來(lái)最大同比漲幅。同時(shí)，占CPI比重約1/3的住房?jī)r(jià)格環(huán)比上漲0.5%，同比上漲4.7%，創(chuàng)1991年5月以來(lái)最大同比漲幅。二手車價(jià)格環(huán)比小幅下降0.2%，同比大幅攀升41.2%。
杰富瑞貨幣市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)學(xué)家預(yù)測(cè)，在3月CPI能源價(jià)格跳漲18%的同時(shí)，食品價(jià)格也會(huì)繼續(xù)走強(qiáng)，另外占CPI比重三分之一的屋主等值租金也將環(huán)比上漲0.6%。普薩基周一也指出，美國(guó)汽油價(jià)格上漲了約25%將推動(dòng)3月的CPI數(shù)據(jù)。
以上這些都預(yù)示著，今晚市場(chǎng)將再次見(jiàn)證創(chuàng)歷史記錄的通脹數(shù)據(jù)！而這是否會(huì)為美聯(lián)儲(chǔ)激進(jìn)加息打開(kāi)大門？
近期，美聯(lián)儲(chǔ)官員對(duì)貨幣政策立場(chǎng)的表態(tài)愈來(lái)愈鷹派，他們一再表示，有必要采取更激進(jìn)的措施對(duì)抗高通脹，包括加息和縮表。目前，交易員押注美聯(lián)儲(chǔ)到年底還將再進(jìn)行9次25個(gè)基點(diǎn)的加息，這將是1994年以來(lái)速度最快的一次政策緊縮。
摩根大通認(rèn)為，如果CPI數(shù)據(jù)大幅高于共識(shí)（這看起來(lái)幾乎可以肯定）將重新引發(fā)美聯(lián)儲(chǔ)大幅加息的擔(dān)憂，而與預(yù)期一致的數(shù)據(jù)應(yīng)該會(huì)鞏固上周美聯(lián)儲(chǔ)會(huì)議紀(jì)要中給出的預(yù)期：即不會(huì)召開(kāi)緊急會(huì)議、5月加息50個(gè)基點(diǎn)、堅(jiān)持量化緊縮(QT)計(jì)劃。
