周四(4月8日)亞市早盤(pán)，現(xiàn)貨黃金小幅下跌，現(xiàn)報(bào)1734美元/盎司附近。金價(jià)周三(4月7日)在觸及逾一周高點(diǎn)后下跌，因美國(guó)強(qiáng)勁的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)提振了經(jīng)濟(jì)迅速?gòu)?fù)蘇的希望，令其吸引力減弱。

現(xiàn)貨黃金收?qǐng)?bào)1737.73美元/盎司，下跌5.54美元或0.32%，盤(pán)中最高觸及1744.50美元/盎司，最低觸及1730.43美元/盎司。

COMEX 6月黃金期貨收跌0.1%，報(bào)1741.60美元/盎司。

周二公布的數(shù)據(jù)顯示，美國(guó)2月份的職位空缺上升至兩年來(lái)的最高水平，而隨著新冠病毒疫苗接種的增加和政府增加的大流行援助，國(guó)內(nèi)需求的增強(qiáng)幫助了招聘。

國(guó)際貨幣基金組織(IMF)周二再次上調(diào)了全球經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)預(yù)期，預(yù)計(jì)今年全球產(chǎn)出將增長(zhǎng)6%，這是上世紀(jì)70年代以來(lái)的最高增幅。

“如果經(jīng)濟(jì)報(bào)告持續(xù)走強(qiáng)，我認(rèn)為加息的可能性將大大增加，收益率也將上升。這最終將對(duì)黃金產(chǎn)生負(fù)面影響，”Circle Squared Alternative Investments創(chuàng)始人Jeffrey Sica表示。

非收益黃金對(duì)利率上升高度敏感，因?yàn)槔噬仙黾恿顺钟悬S金的機(jī)會(huì)成本。

與此同時(shí)，美聯(lián)儲(chǔ)3月會(huì)議紀(jì)要顯示，美聯(lián)儲(chǔ)對(duì)新冠肺炎大流行的持續(xù)風(fēng)險(xiǎn)仍持謹(jǐn)慎態(tài)度，承諾在反彈更加安全之前保持貨幣政策支持力度。

美聯(lián)儲(chǔ)主席鮑威爾已做好必要情況下在兩次例行會(huì)議之間動(dòng)用政策杠桿的準(zhǔn)備，以使短期利率受控。

周三公布的會(huì)議紀(jì)要顯示，他在3月16-17日會(huì)上提到，貨幣市場(chǎng)利率可能面臨下行壓力，調(diào)整超額準(zhǔn)備金利率(IOER)和隔夜逆回購(gòu)利率或?yàn)楹线m之舉。

他表示，可能會(huì)在例行會(huì)議上或者兩次會(huì)議之間采取行動(dòng)，以使美聯(lián)儲(chǔ)的主要政策基準(zhǔn)--聯(lián)邦基金利率保持在0%至0.25%目標(biāo)“范圍內(nèi)”。

自年初以來(lái)，由于美聯(lián)儲(chǔ)賬上的準(zhǔn)備金余額不斷上升，回購(gòu)和短期國(guó)庫(kù)券利率一直徘徊在零附近，有時(shí)甚至降為負(fù)值。

市場(chǎng)參與者對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)稱(chēng)，準(zhǔn)備金迅速增長(zhǎng)可能會(huì)不斷壓低貨幣市場(chǎng)利率，隔夜抵押融資市場(chǎng)可能最早最明顯看到這種壓力。

道明證券策略師Gennadiy Goldberg表示，美聯(lián)儲(chǔ)對(duì)在必要時(shí)幫助短期資金市場(chǎng)毫無(wú)顧慮，但目前看來(lái)，似乎得情況變得更糟美聯(lián)儲(chǔ)才會(huì)出手。

Sica稱(chēng)，“沒(méi)有太多跡象表明他們(在利率方面)打算做些什么，這顯然意味著，要想真正弄清楚情況，我們必須等待，看經(jīng)濟(jì)消息的進(jìn)展?！?/p>

標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)進(jìn)一步上漲，而美元指數(shù)在美聯(lián)儲(chǔ)公布會(huì)議紀(jì)要后小幅上漲，這也令黃金承壓。

美聯(lián)儲(chǔ)FOMC釋放鴿派 美總統(tǒng)基建提振美債

3月16日至17日的FOMC會(huì)議紀(jì)要顯示，美聯(lián)儲(chǔ)提高對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)和通膨的預(yù)測(cè)，但重申維持寬松政策，稱(chēng)美國(guó)經(jīng)濟(jì)可能需要一段時(shí)間才能取得實(shí)質(zhì)性進(jìn)展，美聯(lián)儲(chǔ)不會(huì)單根據(jù)預(yù)測(cè)調(diào)整貨幣政策。美國(guó)總統(tǒng)拜登透露企業(yè)稅率有談判空間，標(biāo)準(zhǔn)普爾指數(shù)收盤(pán)創(chuàng)下歷史新高。

美聯(lián)儲(chǔ)持續(xù)表明，將維持近零利率直到美國(guó)經(jīng)濟(jì)達(dá)到充分就業(yè)且通脹率有望在一段時(shí)間內(nèi)超過(guò)2%。但I(xiàn)MF經(jīng)濟(jì)學(xué)家認(rèn)為如果發(fā)達(dá)國(guó)家中央銀行突然表示出對(duì)通脹風(fēng)險(xiǎn)的更大擔(dān)憂，那全世界可能看到金融狀況突然收緊，類(lèi)似于2013年的“減碼風(fēng)暴”。

美國(guó)總統(tǒng)拜登上周提出規(guī)模2.25萬(wàn)億美元的基礎(chǔ)建設(shè)計(jì)劃，瞄準(zhǔn)基礎(chǔ)建設(shè)、綠色能源、制造業(yè)和半導(dǎo)體科技研發(fā)，部分資金來(lái)自將企業(yè)稅率自21%上調(diào)至28%，以及將全球最低企業(yè)稅率提高至21%。拜登本周表示，美國(guó)必須對(duì)基礎(chǔ)建設(shè)采取大膽的行動(dòng)，通過(guò)基建計(jì)劃就美國(guó)保持對(duì)中國(guó)競(jìng)爭(zhēng)力至關(guān)重要，他愿意就企業(yè)稅率進(jìn)行談判，聽(tīng)取稅率低于28%的建議。

美國(guó)財(cái)政部長(zhǎng)耶倫表示，最新的調(diào)稅計(jì)劃有望消除美國(guó)企業(yè)將投資轉(zhuǎn)移到海外的誘因，未來(lái)15年或回收2.5萬(wàn)億美元的美國(guó)企業(yè)海外利潤(rùn)。而拜登基建計(jì)劃通過(guò)國(guó)會(huì)的希望復(fù)蘇，也正促使美國(guó)國(guó)債收益率以更快的速速回穩(wěn)，逼迫黃金退回堅(jiān)守的階段。

但美國(guó)《國(guó)會(huì)山報(bào)》(The Hill)指出，2021財(cái)年的前四個(gè)月，聯(lián)邦赤字飆升至7360億美元，而且國(guó)債將可能達(dá)到2.3萬(wàn)億美元的水平高度，促使白宮顧問(wèn)發(fā)表經(jīng)濟(jì)前景處于“真正嚴(yán)峻的形勢(shì)”。盡管目前美國(guó)股票市場(chǎng)繼續(xù)取得可觀的漲幅，并同時(shí)創(chuàng)下歷史新高紀(jì)錄，但這是在國(guó)債增加的背景下進(jìn)行的。債務(wù)不斷增加也就意味著，其對(duì)經(jīng)濟(jì)的影響很可能在不久后浮出水面，將繼續(xù)支撐著金價(jià)相對(duì)于美元下跌的情況。

Trading Economics全球宏觀分析師預(yù)期，截至2021年末，美國(guó)政府債務(wù)占GDP的比重預(yù)計(jì)將達(dá)到125%。

基本面利多因素

1.美聯(lián)儲(chǔ)官員在上次會(huì)議上表示，在美聯(lián)儲(chǔ)追求其經(jīng)濟(jì)目標(biāo)的同時(shí)，資產(chǎn)購(gòu)買(mǎi)的速度不太可能在短期內(nèi)改變。會(huì)議紀(jì)要表明，盡管官員們認(rèn)為經(jīng)濟(jì)大幅增長(zhǎng)，但他們認(rèn)為，在超寬松的政策改變之前，還需要取得更多進(jìn)展。寬松貨幣政策令黃金受到支撐。

2.基準(zhǔn)10年期美國(guó)國(guó)債收益率近日有所回落，美債收益率下跌令黃金受到支撐。

基本面利空因素

1.周二公布的數(shù)據(jù)顯示，美國(guó)2月份的職位空缺上升至兩年來(lái)的最高水平。強(qiáng)勁經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)提振經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇希望，令黃金吸引力減弱。

2.美元指數(shù)周三上漲0.14%，收?qǐng)?bào)92.42，盤(pán)中最高觸及92.50，最低觸及92.14。美元上漲令以美元計(jì)價(jià)的黃金承壓。

3.國(guó)際貨幣基金組織(IMF)在其最新預(yù)測(cè)中表示，預(yù)計(jì)2021年全球經(jīng)濟(jì)將增長(zhǎng)6%，高于1月份預(yù)測(cè)的5.5%。這將是國(guó)際貨幣基金組織自1980年以來(lái)記錄的全球經(jīng)濟(jì)增速最快的一次。2021年美國(guó)經(jīng)濟(jì)料將增長(zhǎng)6.4%，這將是1984年以來(lái)的最快增速，2022年料將增長(zhǎng)3.5%。強(qiáng)勁數(shù)據(jù)提振經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇希望，令黃金吸引力減弱。

后市展望

1.Axis Securities貨幣和大宗商品主管Sunilkumar Katke表示，美國(guó)好于預(yù)期的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)讓金價(jià)無(wú)法走高。一旦金價(jià)觸及1750美元/盎司阻力水平，那么技術(shù)面就會(huì)進(jìn)一步推動(dòng)金價(jià)走高，上行看向1780美元/盎司。

2.據(jù)瑞士信貸的策略師，黃金需要持穩(wěn)在1755-65美元下方，才能維持其近期的下行偏向。金價(jià)在1682-71美元處再次測(cè)試并守住關(guān)鍵支撐位，這是2015-2020年整個(gè)牛市的38.2%回調(diào)點(diǎn)。1755-65美元的阻力位需要抑制上行。若回升至1765美元上方，金價(jià)近期將為進(jìn)一步反彈至1855/75美元奠定基礎(chǔ)，但這里可能會(huì)有新的壓制。

3.花旗貴金屬分析師認(rèn)為，黃金可能會(huì)在一段時(shí)間內(nèi)整合。該投資銀行表示:“我們預(yù)計(jì)，今年剩余時(shí)間黃金可能主要徘徊在1700-1900美元/盎司之間，2021年的平均價(jià)格為1800美元/盎司?！?/p>

4.澳新銀行則預(yù)測(cè)，“金價(jià)的上行似乎受到收益率上升和風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)活躍的限制”。澳新銀行的金價(jià)預(yù)測(cè)顯示，6月底金價(jià)平均為1850美元/盎司，9月底升至2000美元/盎司，但2021年底回落至1900美元/盎司，2022年年中進(jìn)一步回落至1800美元/盎司。

5.市場(chǎng)分析師Rajan Dhall撰文稱(chēng)，目前，黃金被困在最近盤(pán)整區(qū)間的低端。1755美元/盎司和1676.91美元/盎司之間的區(qū)域是一個(gè)強(qiáng)勁區(qū)域，突破的方向可以說(shuō)明問(wèn)題。下一個(gè)主要阻力位是1771.60美元/盎司，這是過(guò)去一個(gè)非常強(qiáng)大的支撐，價(jià)格在2020年11月30日從該區(qū)域反彈。如突破，金價(jià)可能會(huì)達(dá)到1858美元/盎司。

6.BubbaTrading.com首席市場(chǎng)策略師Todd Horwitz撰文稱(chēng)，現(xiàn)在我們又一次到了黃金、白銀和鉑金的決定性時(shí)刻。價(jià)格走勢(shì)表明，一場(chǎng)重大波動(dòng)即將到來(lái);方向是唯一的問(wèn)題。盤(pán)整的格局將導(dǎo)致上行突破或下行趨勢(shì)的延續(xù)。Horwitz指出，我們已經(jīng)做空了幾個(gè)月，黃金已經(jīng)來(lái)到了十字路口。由于多頭和空頭爭(zhēng)奪控制權(quán)，擁堵總是最不確定的時(shí)刻。當(dāng)前黃金價(jià)格之爭(zhēng)在1700美元至1750美元之間;無(wú)論向哪一邊突破，都將決定趨勢(shì)。

【今日重點(diǎn)關(guān)注的財(cái)經(jīng)數(shù)據(jù)與事件】

① 14:45 法國(guó)2月貿(mào)易帳

② 17:00 歐元區(qū)2月PPI月率

③ 19:30 歐洲央行公布3月貨幣政策會(huì)議紀(jì)要

④ 20:30 美國(guó)至4月3日當(dāng)周初請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)

⑤ 22:30 美國(guó)至4月2日當(dāng)周EIA天然氣庫(kù)存

⑥ 24:00 美聯(lián)儲(chǔ)主席鮑威爾參加研討會(huì)