周三(11月6日)亞市早盤，國(guó)際現(xiàn)貨黃金位于1485.35美元/盎司水平交投。隔夜金價(jià)遭遇“懸崖式”墜跌，自日高一度暴跌超30美元，一度刺穿1480美元關(guān)口至1479.21美元/盎司。本交易日目前來(lái)看，金價(jià)暫時(shí)自低點(diǎn)小幅震蕩反彈，多頭似乎“元?dú)獯髠蔽从?/p>
隔夜黃金多頭之所以遭受重創(chuàng)，主要因美國(guó)公布的系列經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)連傳佳音，美國(guó)9月貿(mào)易帳赤字收窄，且備受關(guān)注的美國(guó)ISM非制造業(yè)PMI也在此前跌至3年多低點(diǎn)后加速上漲。數(shù)據(jù)出爐之后，美聯(lián)儲(chǔ)降息預(yù)期迅速降溫，聯(lián)邦基金期貨顯示市場(chǎng)完全定價(jià)美聯(lián)儲(chǔ)降息的時(shí)點(diǎn)由2020年10月推遲至2021年。
受此影響，美元多頭趁機(jī)扶搖直上，且持續(xù)上揚(yáng)一度突破98關(guān)口，黃金因而遭遇猛烈拋售。
黃金大拋售的導(dǎo)火索：貿(mào)易積極情緒蔓延 美股“一片祥和”
美國(guó)商務(wù)部周二發(fā)布的一份報(bào)告顯示，隨著白宮繼續(xù)努力縮小商品和服務(wù)貿(mào)易逆差，美國(guó)9月份與全球貿(mào)易伙伴的貿(mào)易逆差降至525億美元，略高于522億美元的預(yù)期，8月份為略超過(guò)550億美元。
隨著美國(guó)政府繼續(xù)努力與中國(guó)達(dá)成關(guān)稅協(xié)議的第一階段，貿(mào)易順差仍比特朗普出任總統(tǒng)時(shí)的464億美元高13.1%。在長(zhǎng)達(dá)十年的經(jīng)濟(jì)擴(kuò)張中，消費(fèi)者繼續(xù)需要外國(guó)商品。
美國(guó)9月貿(mào)易逆差同比增長(zhǎng)5.4%。在雙方努力達(dá)成協(xié)議的同時(shí)，美國(guó)當(dāng)月對(duì)華貿(mào)易逆差下降3.1%，至280億美元。
受市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)情緒回升的影響，上一交易日金價(jià)大幅下跌，現(xiàn)貨黃金一度跌逾30美元。金價(jià)當(dāng)日重挫近2%，創(chuàng)下逾一個(gè)月來(lái)最大單日跌幅，磋商取得進(jìn)展的希望和美國(guó)樂(lè)觀經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)重燃了投資者對(duì)全球經(jīng)濟(jì)前景的樂(lè)觀情緒，從而大幅提振美元指數(shù)和美債收益率。與此同時(shí)，全球股市在過(guò)去幾個(gè)交易日大幅走高，加之中美關(guān)稅問(wèn)題上的小突破，令所有避險(xiǎn)資產(chǎn)遭遇拋售。
MUFG Bank駐東京的全球市場(chǎng)研究負(fù)責(zé)人Minori Uchida表示：“目前市場(chǎng)非常偏好風(fēng)險(xiǎn)，這將是投資者對(duì)待市場(chǎng)的態(tài)度。我們正在得到一些有關(guān)貿(mào)易談判的積極消息。這一切都支持美元，且這種趨勢(shì)可能會(huì)持續(xù)下去?！?/p>
瑞銀策略分析師Joni Teves在一篇報(bào)告指出：“貿(mào)易方面的利好消息，風(fēng)險(xiǎn)偏好強(qiáng)勁，加上股市處于歷史高檔，這些將考驗(yàn)黃金的韌性及市場(chǎng)對(duì)金價(jià)升勢(shì)的信心?！?/p>
CMC Markets首席市場(chǎng)策略師Michael McCarthy表示，近期市場(chǎng)對(duì)貿(mào)易爭(zhēng)端有所進(jìn)展的希望提振了美元，打壓了金價(jià)；
瑞銀(UBS)策略師Joni Teves指出，剛剛過(guò)去這個(gè)周末的一些較為積極的消息使得市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)情緒升溫，加之股市走高，這令黃金多頭畏懼撤退。
另外，市場(chǎng)分析師Wyckoff表示，金銀價(jià)格走低，因全球股市上漲，前一日美股創(chuàng)下歷史新高，抑制了對(duì)避險(xiǎn)金屬的需求。貿(mào)易情緒維持樂(lè)觀，其他如中東等潛在的地緣政治風(fēng)險(xiǎn)地區(qū)也平靜了數(shù)周，這都不利于金銀市場(chǎng)。
美國(guó)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)“湊熱鬧” 黃金跌勢(shì)“雪上加霜”
與此同時(shí)，周二公布的美國(guó)10月服務(wù)業(yè)指數(shù)也表現(xiàn)強(qiáng)勁。美國(guó)服務(wù)業(yè)公司在9月份跌至3年來(lái)的最低點(diǎn)后，10月份增長(zhǎng)步伐加快。
美國(guó)供應(yīng)管理協(xié)會(huì)(ISM)周二公布，10月服務(wù)指數(shù)升至54.7，高于9月份的52.6以及預(yù)期的53.5。任何高于50的讀數(shù)都意味著增長(zhǎng)。
根據(jù)基于調(diào)查的ISM指數(shù)，占美國(guó)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)逾三分之二的服務(wù)業(yè)連續(xù)117個(gè)月擴(kuò)張。
綜合來(lái)看，制造業(yè)和服務(wù)業(yè)的調(diào)查顯示，美國(guó)經(jīng)濟(jì)第四季度開(kāi)局表現(xiàn)令人失望，與GDP增速年率低于1.5%的預(yù)期相符。ISM調(diào)查受訪者表示業(yè)務(wù)保持在相同水平。由于客戶通常不會(huì)再最后一個(gè)季度才做出資本支出的決定，因此也不預(yù)期新訂單會(huì)出現(xiàn)增長(zhǎng)。
受樂(lè)觀經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)影響，市場(chǎng)對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)降息的預(yù)期迅速降溫，聯(lián)邦基金期貨顯示市場(chǎng)完全定價(jià)美聯(lián)儲(chǔ)降息的時(shí)點(diǎn)由2020年10月推遲至2021年。
美聯(lián)儲(chǔ)巴爾金周二表示，當(dāng)前是暫停利率路徑的好時(shí)機(jī)。考慮到美國(guó)經(jīng)濟(jì)狀況，今年降息是前所未有的。將會(huì)在6-9個(gè)月的時(shí)間里觀察到是否降息起了效果。在10月的政策會(huì)議上感覺(jué)到不確定性小于9月，但距離消失還很遙遠(yuǎn)。
樂(lè)觀的美國(guó)數(shù)據(jù)出爐后，市場(chǎng)對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)降息的預(yù)期降溫，美元繼續(xù)攀升，黃金跌勢(shì)“雪上加霜”，一路延伸跌勢(shì)至1479.21美元/盎司。
道明證券(TDS)分析師表示，由于近幾個(gè)月來(lái)金價(jià)上漲，CTA可能會(huì)首次設(shè)置清算黃金的部分持有量。除非金價(jià)收于1515美元/盎司上方，否則隨著美聯(lián)儲(chǔ)暫停降息黃金的上升勢(shì)頭減弱，跟隨算法的趨勢(shì)將清倉(cāng)其20%的多頭頭寸。
首席首席市場(chǎng)策略師Todd Horwitz撰文指出，目前仍在做空黃金，預(yù)計(jì)當(dāng)前金價(jià)的下跌趨勢(shì)將繼續(xù)。金價(jià)在過(guò)去幾周發(fā)生了微妙的變化，接下來(lái)我們將繼續(xù)做空，直到有買入的理由。
本交易日接下來(lái)重點(diǎn)關(guān)注美聯(lián)儲(chǔ)“三號(hào)人物”威廉姆斯和埃文斯講話、歐元區(qū)零售銷售和服務(wù)業(yè)PMI數(shù)據(jù)。
北京時(shí)間周三22:30，紐約聯(lián)儲(chǔ)主席威廉姆斯將發(fā)表講話。威廉姆斯是美國(guó)聯(lián)邦公開(kāi)市場(chǎng)委員會(huì)(FOMC)永久票委，同時(shí)也是美聯(lián)儲(chǔ)的“三號(hào)人物”，因此其講話具有相當(dāng)大的影響力。
分析師指出，如果威廉姆斯措辭偏鷹派，美元有望進(jìn)一步受到提振，這將對(duì)金價(jià)構(gòu)成進(jìn)一步打擊。
金投網(wǎng)黃金行情中心顯示，北京時(shí)間9:21，今日黃金現(xiàn)貨價(jià)格報(bào)1486.95美元/盎司。
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