眼下外匯市場(chǎng)處于8月傳統(tǒng)的淡靜交投期，主要貨幣仍處于熟悉的交投區(qū)間內(nèi)，美元依舊承壓于美聯(lián)儲(chǔ)降息預(yù)期的前景，黃金多頭則再度爆發(fā)，金價(jià)隔夜一度大漲近1%迫近1520關(guān)口，因悲觀情緒依舊彌漫在上空，對(duì)國(guó)際貿(mào)易局勢(shì)和美國(guó)經(jīng)濟(jì)衰退的擔(dān)憂情緒揮之不去。本交易日來看，市場(chǎng)重點(diǎn)關(guān)注美國(guó)CPI數(shù)據(jù)，這對(duì)判斷美聯(lián)儲(chǔ)下一步走向至關(guān)重要。
悲觀情緒彌漫 黃金多頭再度爆發(fā)
盡管上日無既定大事公布，但美股卻再次遭遇大跌一幕，因?qū)θ蛸Q(mào)易局勢(shì)和美國(guó)經(jīng)濟(jì)衰退的擔(dān)憂情緒日益加重。
美股三大股指全線收低，截至收盤，道指跌1.49%至25896.44點(diǎn)；納指跌1.2%，標(biāo)普500指數(shù)跌1.23%。
此前，高盛下調(diào)美國(guó)四季度經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)預(yù)期至1.8%，并表示曠日持久的貿(mào)易戰(zhàn)導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)滑入衰退的可能性正在上升。高盛分析師Jan Hatzius指出，金融狀況、政策不確定性、企業(yè)信心和供應(yīng)鏈分布都將導(dǎo)致美國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)低于預(yù)期。
由于美國(guó)股市下跌，并且對(duì)全球貿(mào)易緊張局勢(shì)的擔(dān)憂加劇促使投資者買入安全資產(chǎn)避險(xiǎn)，隔夜30年期美債收益率下跌12.61個(gè)基點(diǎn)，報(bào)2.1325%，日內(nèi)一度觸及2.1179%，逼近2016年9月30日創(chuàng)下的紀(jì)錄低位2.0882%。
美銀美林的美國(guó)短期利率策略主管Mark Cabana表示，投資者現(xiàn)在似乎更加確定美國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)可能會(huì)因兩項(xiàng)嚴(yán)重的政策錯(cuò)誤而陷入低迷。其所指的錯(cuò)誤政策除了美國(guó)在貿(mào)易方面的政策，還包括美聯(lián)儲(chǔ)的貨幣政策。
Cabana還稱：“在貿(mào)易方面，局勢(shì)升級(jí)顯然不利于全球增長(zhǎng)，其持續(xù)的時(shí)間越長(zhǎng)，對(duì)全球經(jīng)濟(jì)大環(huán)境的影響就越嚴(yán)重。美聯(lián)儲(chǔ)也對(duì)此情況做出超前準(zhǔn)備。美聯(lián)儲(chǔ)將降息視作‘周期中期的調(diào)整’，但市場(chǎng)顯然不這么認(rèn)為。”
他進(jìn)一步指出，近來的收益率曲線倒掛程度擴(kuò)大，并非必然代表美國(guó)經(jīng)濟(jì)將出現(xiàn)衰退，但顯然體現(xiàn)出市場(chǎng)對(duì)于長(zhǎng)期國(guó)債的需求增長(zhǎng)，而無疑這是衰退風(fēng)險(xiǎn)升高的先兆。
過去兩周，美國(guó)10年期國(guó)債收益率累計(jì)跌幅超過15%，收益率水平創(chuàng)2016年11月以來的新低。同時(shí)，10年期國(guó)債收益率較3個(gè)月短期國(guó)債收益率一度低出40個(gè)基點(diǎn)，利率倒掛幅度創(chuàng)下2007年以來最高值。
美國(guó)前財(cái)長(zhǎng)薩默斯近日也警示稱，隨著國(guó)際貿(mào)易緊張局勢(shì)繼續(xù)加劇，美國(guó)和世界經(jīng)濟(jì)正處于自10年前全球金融危機(jī)以來風(fēng)險(xiǎn)最大的時(shí)刻。
在美債收益率持續(xù)下跌、美聯(lián)儲(chǔ)降息預(yù)期不斷升溫的背景下，美元漲勢(shì)繼續(xù)遭到打壓，美元指數(shù)上日沖高回落，一度觸及低位97.31水平。周二亞市早盤，美指徘徊在97.45附近。
BMO Capital Markets駐紐約全球外匯策略主管Gregory Anderson表示：“總的來說，這是相當(dāng)?shù)o的一天。英鎊和歐元小幅上漲。我認(rèn)為這背后沒有什么特別積極的消息。不過，市場(chǎng)對(duì)兩種貨幣都持有大量空頭頭寸。”
Anderson稱，外匯市場(chǎng)正“進(jìn)入暑期最淡靜的時(shí)段”。人們紛紛軋平空頭頭寸，這給兩種貨幣都帶來了上行壓力。這可能是今天外匯市場(chǎng)最大的題材。
