得益于中東地緣局勢(shì)依舊緊張，以及市場(chǎng)對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)的降息預(yù)期，現(xiàn)貨黃金本周盤整后一度大幅上漲，周五歐盤更是一度逼近2380整數(shù)關(guān)口，是4月22日以來的首次，雖然美盤漲勢(shì)似乎有所熄火，但本周仍錄得三周來首度上漲。
美元指數(shù)周初跌破105關(guān)口后回升，周中最高觸及105.75，但周四初請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)大超預(yù)期，加上本周多位美聯(lián)儲(chǔ)官員繼續(xù)打消進(jìn)一步加息的擔(dān)憂，市場(chǎng)降息預(yù)期有所升溫，美指轉(zhuǎn)為下跌。
道瓊斯市場(chǎng)數(shù)據(jù)(Dow Jones Market Data)的數(shù)據(jù)顯示，基于最活躍合約的黃金價(jià)格本周上漲2.9%，創(chuàng)下4月19日以來的最高收盤水平。
FXTM富拓市場(chǎng)分析經(jīng)理Lukman Otunuga表示：“疲弱的美國經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)提振了對(duì)貴金屬的需求，這支持了美國今年降息的觀點(diǎn)?！?/p>
周五，密歇根大學(xué)公布的5月消費(fèi)者信心指數(shù)初值降至67.4，低于上月的77.2。接受《華爾街日?qǐng)?bào)》調(diào)查的經(jīng)濟(jì)學(xué)家此前預(yù)計(jì)該指數(shù)為76。
周四公布的數(shù)據(jù)顯示，本周初請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)增幅高于預(yù)期，金價(jià)上漲逾1%。
美國勞工部周四報(bào)告說，在截至5月4日當(dāng)周，首次申請(qǐng)失業(yè)救濟(jì)的人數(shù)增加2.2萬人，達(dá)到231萬人，這是去年8月以來的最高水平。
Blue Line Futures首席市場(chǎng)策略師Phillip Streible表示，黃金買盤激增主要是受技術(shù)因素驅(qū)動(dòng)，但上周的就業(yè)數(shù)據(jù)和周四的初請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)也提供了支撐。
“對(duì)就業(yè)狀況的擔(dān)憂往往是經(jīng)濟(jì)的第一道裂縫，可能會(huì)推動(dòng)美聯(lián)儲(chǔ)首次降息，”Streible補(bǔ)充道。
金價(jià)自4月19日收于2,413.80美元的紀(jì)錄高位以來一直在下跌，但今年迄今仍上漲了14.6%。
目前金價(jià)距離歷史高點(diǎn)僅差不到2%，因此“在正確的基本面力量推動(dòng)下，新的紀(jì)錄可能即將出現(xiàn)?！?/p>
投資者目前正期待下周公布的美國生產(chǎn)者價(jià)格指數(shù)(PPI)和消費(fèi)者價(jià)格指數(shù)(CPI)數(shù)據(jù)，這兩項(xiàng)數(shù)據(jù)都可能對(duì)黃金和白銀價(jià)格產(chǎn)生重大影響。
他說，這“將我們的注意力引向下周的(消費(fèi)者價(jià)格指數(shù))報(bào)告，這可能會(huì)影響人們對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)2024年下半年行動(dòng)的預(yù)期?！?/p>
“任何價(jià)格降溫的跡象都可能刺激美國今年降息的預(yù)期，”FXTM富拓市場(chǎng)分析經(jīng)理Lukman Otunuga表示?！斑@種情況可能為零收益的黃金提供有利條件?！?/p>
Kitco資深市場(chǎng)分析師Jim Wyckoff表示：“如果下周公布的通脹數(shù)據(jù)偏高，甚至溫和，那將給美聯(lián)儲(chǔ)可能最早在9月降息的想法潑上冷水?！?/p>
金融市場(chǎng)預(yù)計(jì)美聯(lián)儲(chǔ)將在9月份開始放松其周期。
根據(jù)芝加哥商品交易所FedWatch Tool的數(shù)據(jù)，交易員目前預(yù)計(jì)，美聯(lián)儲(chǔ)在7月份降息25個(gè)基點(diǎn)的可能性接近25%，到9月份將躍升至近49%?！斑@些預(yù)期的任何重大轉(zhuǎn)變都可能影響金價(jià)，”O(jiān)tunuga表示。
本周大事紀(jì)
1. 降息預(yù)期再升溫，鮑威爾成25年來“風(fēng)評(píng)最差”美聯(lián)儲(chǔ)主席
本周多位美聯(lián)儲(chǔ)官員公開表態(tài)稱，加息并非美聯(lián)儲(chǔ)的下一步舉措，而且初請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)增幅超過預(yù)期，加強(qiáng)了市場(chǎng)對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)今年晚些時(shí)候降息的押注。
紐約聯(lián)儲(chǔ)主席威廉姆斯表示，美聯(lián)儲(chǔ)終將會(huì)降息，但取決于數(shù)據(jù)，目前貨幣政策處于“非常好的位置，我們有時(shí)間收集更多的信息，所以要穩(wěn)扎穩(wěn)打 ”。
里士滿聯(lián)儲(chǔ)主席巴爾金則認(rèn)為，加息的全面影響尚未完全顯現(xiàn)，但是住房通脹和服務(wù)業(yè)通脹有可能使通脹繼續(xù)走高，因此他更擔(dān)心的是通脹長期過高的風(fēng)險(xiǎn)，而不是經(jīng)濟(jì)過度疲軟。不過，他相信目前的利率已經(jīng)足夠高，能夠抑制需求。
明尼阿波利斯聯(lián)儲(chǔ)主席卡什卡利表示，由于住房通脹頑固，其對(duì)中性利率的估計(jì)值從2%上調(diào)至2.5%。他還表示，美聯(lián)儲(chǔ)將需要在“較長一段時(shí)間內(nèi)”、甚至今年全年保持利率不變，再次加息的門檻“相當(dāng)高，但也不是無限高”。他還提前透露稱，6月的個(gè)人點(diǎn)陣圖指引可能是今年降息2次、1次或不降息。
波士頓聯(lián)儲(chǔ)主席柯林斯則認(rèn)為，為了抑制需求和減輕價(jià)格壓力，利率在二十年高位維持的時(shí)間可能要比預(yù)期更久。柯林斯指出，2024年美聯(lián)儲(chǔ)在抑制通脹方面缺乏進(jìn)展，為確保通脹可持續(xù)地回落到2%的目標(biāo)，經(jīng)濟(jì)增長放緩將是必要的。但是，她沒有對(duì)何時(shí)可能降息做出估計(jì)。
舊金山聯(lián)儲(chǔ)主席戴利表示，限制性利率發(fā)揮作用還需要更多時(shí)間，若勞動(dòng)力市場(chǎng)惡化或可考慮降息。戴利說，美聯(lián)儲(chǔ)沒有必要為進(jìn)一步緩解通脹而壓低經(jīng)濟(jì)，近期就業(yè)數(shù)據(jù)走軟是正常的，現(xiàn)在就宣布勞動(dòng)力市場(chǎng)脆弱或衰退還為時(shí)過早。
亞特蘭大聯(lián)儲(chǔ)主席博斯蒂克表示，即使政策放松的時(shí)機(jī)和程度尚不確定，且通脹進(jìn)一步下降的速度緩慢，他仍然認(rèn)為今年晚些時(shí)候可能只會(huì)降息一次，但他現(xiàn)在的重點(diǎn)不是利率年內(nèi)可能下降多少，而是確定降息的正確時(shí)機(jī)。
本周的就業(yè)市場(chǎng)數(shù)據(jù)顯示，上周初請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)大幅高于預(yù)期，升至8月以來的最高水平，繼續(xù)表明就業(yè)市場(chǎng)在降溫。另外，舊金山聯(lián)儲(chǔ)的一項(xiàng)研究顯示，美國家庭在疫情期間積攢的現(xiàn)金已經(jīng)耗盡。上周亞馬遜和星巴克的財(cái)報(bào)都顯示，消費(fèi)者的預(yù)算意識(shí)越來越強(qiáng)，今年消費(fèi)者支出將從2023年的強(qiáng)勁增長轉(zhuǎn)為放緩。
隨著就業(yè)和消費(fèi)降溫，通脹仍然頑固，蓋洛普民調(diào)結(jié)果顯示，美國人對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)主席鮑威爾的信心接近歷史低位，這使他成為了25年來“風(fēng)評(píng)最差的美聯(lián)儲(chǔ)主席”。
在此背景下，利率市場(chǎng)預(yù)計(jì)，美聯(lián)儲(chǔ)9月啟動(dòng)降息的概率達(dá)到68%。Citadel創(chuàng)始人格里芬本周稱，如果美聯(lián)儲(chǔ)選擇在9月份按兵不動(dòng)，那么可能會(huì)在12月份降息?；ㄆ靹t認(rèn)為，除非美國陷入經(jīng)濟(jì)衰退，否則美聯(lián)儲(chǔ)可能會(huì)持續(xù)實(shí)施縮表至2025年第二季度，這比之前預(yù)測(cè)的持續(xù)時(shí)間更久。
2. 加沙?；鹫勁袩o果而終，以總理稱將“孤軍奮戰(zhàn)”
據(jù)報(bào)道，最新一輪加沙?；鹫勁幸呀?jīng)結(jié)束，哈馬斯與以色列代表團(tuán)均已離開開羅，雙方未能達(dá)成協(xié)議。消息人士稱，以色列總理內(nèi)塔尼亞胡不會(huì)同意與哈馬斯達(dá)成人質(zhì)協(xié)議，除非該協(xié)議允許以色列繼續(xù)在拉法開展行動(dòng)。
此前，哈馬斯同意包含以色列完全從加沙撤軍的?；饏f(xié)議草案，但以色列方面回應(yīng)稱，該協(xié)議與以色列要求相去甚遠(yuǎn)，因此其戰(zhàn)時(shí)內(nèi)閣一致決定繼續(xù)在拉法的軍事行動(dòng)。據(jù)悉，目前以色列已在拉法部分地區(qū)展開范圍有限的行動(dòng)，拉法東部10萬名平民接到“疏散命令”。周二，以色列還控制了加沙地帶與埃及之間至關(guān)重要的拉法過境點(diǎn)。
美國總統(tǒng)拜登稱，如果以色列開始大規(guī)模地面進(jìn)攻拉法，美國不會(huì)為其提供武器彈藥。美國防長證實(shí)，美國確實(shí)已經(jīng)暫停向以色列運(yùn)輸一些高載荷彈藥，尚未就如何處理此事做出最終決定。
內(nèi)塔尼亞胡在社交網(wǎng)站X上的一個(gè)短片中說，如果必須孤軍奮戰(zhàn)，那就將孤軍奮戰(zhàn)并以牙還牙。以色列駐美國大使則表示，以色列已經(jīng)接近將哈馬斯推向崩潰邊緣。
也門胡塞武裝本周在亞丁灣用火箭彈襲擊了兩艘船只，其領(lǐng)導(dǎo)人稱，為了回應(yīng)以色列對(duì)拉法的攻擊，將瞄準(zhǔn)任何與向以色列供應(yīng)或運(yùn)輸貨物的公司有關(guān)的船只。
3. 植田和男口風(fēng)突變，加息或再次到來?
日本央行行長植田和男本周表示，在日元持續(xù)疲軟的情況下，他在與日本首相岸田文雄會(huì)面時(shí)告知對(duì)方，他正在密切關(guān)注弱勢(shì)日元對(duì)物價(jià)的影響，這可能預(yù)示著雙方將在未來進(jìn)行更為緊密的合作協(xié)調(diào)。
僅一天后，植田和男在國會(huì)回答問題時(shí)表示，匯率對(duì)經(jīng)濟(jì)和通脹產(chǎn)生重大影響，可能需要根據(jù)匯市的波動(dòng)采取貨幣政策回應(yīng)。而且，日本央行4月會(huì)議意見摘要顯示，央行審議委員大多轉(zhuǎn)向鷹派，多名委員稱有必要穩(wěn)步加息，以防范通脹率過高的風(fēng)險(xiǎn)。這兩個(gè)因素導(dǎo)致市場(chǎng)增加了日本央行在未來幾個(gè)月加息的預(yù)期。
4. 英國央行發(fā)出最明確降息信號(hào)
周四，英國央行連續(xù)第六次將基準(zhǔn)利率維持在5.25%不變，符合市場(chǎng)預(yù)期。貨幣政策委員會(huì)以7-2的投票結(jié)果通過此次利率決定(3月為8-1)，副行長拉姆斯登與貨幣政策委員丁格拉兩人投票支持降息，沒有成員投票支持加息。
行長貝利表示，6月份降息的可能性既沒有被排除，也沒有在計(jì)劃之中，但央行的降息幅度可能會(huì)超過目前市場(chǎng)定價(jià)的幅度。利率決議后，交易員加大了對(duì)英國央行降息的押注，預(yù)計(jì)2024年將降息60個(gè)基點(diǎn)，并傾向于6月首次降息。
英國央行還公布最新的經(jīng)濟(jì)和通脹預(yù)期，認(rèn)為2024年GDP將增長0.5%，較上次預(yù)期下調(diào);1年后的通脹預(yù)期為2.6%，較此前下調(diào)0.2個(gè)百分點(diǎn)。
另一方面，周五公布的歐洲央行4月會(huì)議紀(jì)要表明，歐元區(qū)通脹仍有望于明年回落至2%，因此很可能從6月開始降息。
下周財(cái)經(jīng)數(shù)據(jù)與事件前瞻
下周，市場(chǎng)將重點(diǎn)關(guān)注美國的生產(chǎn)者物價(jià)指數(shù)(PPI)和消費(fèi)者物價(jià)指數(shù)(CPI)，這兩個(gè)數(shù)據(jù)可能會(huì)對(duì)黃金和白銀價(jià)格產(chǎn)生重大影響。金融市場(chǎng)預(yù)計(jì)美聯(lián)儲(chǔ)將在9月開始放寬其貨幣政策，而通脹數(shù)據(jù)的表現(xiàn)將直接影響這一預(yù)期。
