周二(4月23日)歐市，黃金價格跌至2300美元喘息，中東局勢明顯緩解下，避險情緒正在消散。美國利率居高不下，降低了黃金等非收益資產(chǎn)的吸引力。展望后市，美國PMI等經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)可能會影響美聯(lián)儲的利率決定，從而可能影響黃金的價格軌跡。

金價在周二的亞洲交易中經(jīng)歷了低迷，期間一度跌破2300美元/盎司整數(shù)關(guān)口，最低觸及2295美元。此次下跌反映了自4月份每盎司約2430美元高點(diǎn)的大幅回調(diào)，表明市場緊張局勢大幅緩解。

綜合市場分析師的觀點(diǎn)，黃金此輪回調(diào)主要有以下幾個關(guān)鍵原因，最重要的是地緣政治風(fēng)險的消退、黃金與美元、實(shí)際收益率的負(fù)相關(guān)性回歸，以及交易員戰(zhàn)術(shù)的改變。

中東地緣風(fēng)險消退，抑制了避險需求，而且投資者終于正視美聯(lián)儲不會很快降息的信號，因此黃金在周一創(chuàng)下近兩年來最大日跌幅后繼續(xù)下挫。最近幾周，在一系列強(qiáng)勁的通脹報告出爐后，美聯(lián)儲決策者對利率前景的看法日趨鷹派。

隨著市場繼續(xù)減少對今年美聯(lián)儲降息的預(yù)期，黃金可能不得不考慮高利率將維持更久的前景。市場還將關(guān)注本周的一系列美國國債拍賣，這可能會考驗(yàn)投資者對美債的需求強(qiáng)弱程度，進(jìn)而影響美債收益率的走勢。

北京時間周二21:45，投資者將迎來美國4月Markit采購經(jīng)理人指數(shù)(PMI)數(shù)據(jù)，這可能給周二黃金交易提供新的動力。

權(quán)威媒體調(diào)查顯示，美國4月Markit制造業(yè)PMI初值預(yù)計為52.0，此前3月終值為51.9;美國4月Markit服務(wù)業(yè)PMI初值預(yù)計為52.0，前值為51.7。

北京時間周二22:00，美國3月新屋銷售將出爐，預(yù)計年化月率增長1.2%，此前2月為下降0.3%。

市場正視美元與實(shí)際收益率的影響

截至發(fā)稿，美元指數(shù)徘徊在106整數(shù)關(guān)口附近，而作為金融市場關(guān)鍵定價基準(zhǔn)的十年期美債收益率則維持在4.63%左右。在黃金本輪上漲周期中，美元和美債收益率也表現(xiàn)亮眼，讓市場大跌眼鏡，因?yàn)辄S金與美元、收益率理論上應(yīng)該呈現(xiàn)負(fù)相關(guān)關(guān)系。

隨著美聯(lián)儲官員持續(xù)放鷹，市場對年內(nèi)降息的預(yù)期大幅降溫，交易員也不得不開始正視這對黃金構(gòu)成的壓力。加拿大皇家銀行資本市場此前就預(yù)計，隨著利率預(yù)期變得越來越鷹派，金價可能會失去近期的部分漲幅。

機(jī)構(gòu)分析師Adam Button表示，今年以來推動金價上漲的因素是亞洲的需求，很可能來自各國央行，而且最近又有零售買盤和一些金融買盤作為補(bǔ)充。目前的問題是，不斷上升的債券收益率正在爭奪資金。美國2年期國債的收益率接近5%，在美聯(lián)儲降息導(dǎo)致收益率開始下降之前，這仍將是黃金面臨的逆風(fēng)。

多頭獲利開始離場，空頭氣焰漸長?

金價的強(qiáng)勁漲勢可能正在回落，SP Angel分析師在一份報告中說，黃金期貨僅在過去三個月就上漲了14%，在4月12日觸及每盎司2448.8美元的紀(jì)錄高位，但獲利回吐似乎已經(jīng)開始。許多黃金開采商現(xiàn)在將在新的高價格水平上進(jìn)行預(yù)售，以便在面對通脹時確保利潤，大量新黃金涌入期貨市場可能會抑制金價的進(jìn)一步上漲。

另外，分析師Garfield Reynolds表示，金價一度跌穿2300美元，這可能是頭寸調(diào)整驅(qū)動而成的走勢。不過這也給交易員提供了一個機(jī)會，能夠判斷長線買家對黃金還有多大興趣，這些買家是推動黃金今年高歌猛進(jìn)屢創(chuàng)新高的動力。

他指出，周一開啟跌勢之前，截至上周，金價今年以來已上漲16%，一旦黃金難以重拾輝煌，就可能會促使一些央行考慮放緩購買步調(diào)。隨著美國實(shí)際收益率創(chuàng)下新高，這一因素可能在某個階段恢復(fù)對黃金的負(fù)面影響，本周出現(xiàn)的回撤對于黃金來說將是試金石。

FXSteet分析師Dhwani Mehta最新撰文，對金價技術(shù)前景進(jìn)行分析。

Mehta指出，金價可能出現(xiàn)反彈，然后再恢復(fù)修正走勢。

Mehta指出，從黃金4小時圖來看，黃金價格仍然嚴(yán)重超賣，反彈似乎即將到來。

黃金最新技術(shù)分析

Mehta稱，從黃金4小時走勢圖上可以看出，金價在跌破50周期簡單移動平均線(SMA)2370美元/盎司之后，受到強(qiáng)烈的拋售壓力。

拋售延伸至100周期移動均線支撐位2334美元/盎司下方，并一度跌破2300美元/盎司。

Mehta指出，領(lǐng)先指標(biāo)相對強(qiáng)弱指數(shù)(RSI)位于高度超賣區(qū)域，接近28.50，表明近期仍有反彈的可能。

如果金價嘗試溫和反彈，最初的障礙將在2320美元/盎司附近，假如突破該位，那么金價將測試2334美元/盎司。持續(xù)升穿后者對于金價進(jìn)一步升向21周期SMA和50周期SMA匯合點(diǎn)(接近2365美元/盎司)至關(guān)重要。

黃金價格的反彈可能仍然有限，因?yàn)?1周期SMA和50周期SMA形成的看空交叉仍在發(fā)揮作用。

Mehta補(bǔ)充道，如果黃金賣家拒絕讓步，金價下一個關(guān)鍵支撐區(qū)域料在2284-2274美元/盎司之間。

黃金買家的最后一道防線可能是200周期SMA，目前位于2252美元/盎司。

【今日重點(diǎn)關(guān)注的財經(jīng)數(shù)據(jù)與事件】

① 21:45 美國4月標(biāo)普全球制造業(yè)PMI初值

② 21:45 美國4月標(biāo)普全球服務(wù)業(yè)PMI初值

③ 22:00 美國3月新屋銷售總數(shù)年化

④ 22:00 美國4月里奇蒙德聯(lián)儲制造業(yè)指數(shù)

⑤ 16:30 英國4月服務(wù)業(yè)PMI

⑥ 次日04:30 美國至4月19日當(dāng)周API原油庫存