周三(4月10日)歐市早盤，美元指數(shù)基本持穩(wěn)，目前位于104.10附近；現(xiàn)貨黃金目前交投在2354美元/盎司附近。本交易日，投資者將聚焦美國CPI數(shù)據(jù)和美聯(lián)儲會議紀要，預計將引發(fā)市場重大行情。

北京時間周三20:30，美國3月消費者物價指數(shù)(CPI)報告將出爐。假如美國通脹數(shù)據(jù)不及預期，這可能為美聯(lián)儲更早降息打開大門，從而打壓美元、并刺激金價進一步走強。

經(jīng)濟學家預計，美國3月份整體CPI將同比上漲3.4%，增幅高于2月份的3.2%，而核心CPI通脹率預計將同比下降至3.7%，2月的增幅為3.8%。美國3月份CPI環(huán)比預計上漲0.3%，前值為0.4%。核心CPI環(huán)比增幅可能從0.4%小幅下降至0.3%。

在美國核心CPI連續(xù)三個月高于預期之后，經(jīng)濟學家們預計今天的數(shù)據(jù)可能顯示通脹有所放緩。

在金融博客零對沖看來，數(shù)據(jù)不及預期的可能性更大，但這并不是因為通脹實際上正在緩解，而是因為拜登政府試圖操縱數(shù)據(jù)，以避免在大選前引發(fā)市場崩盤。其對3月核心CPI環(huán)比和同比增速的預期均低于市場共識，分別為0.2%和3.6%。

根據(jù)零對沖的分析，通脹數(shù)據(jù)將會放緩有兩個原因。

第一個原因與1月份異常火爆的數(shù)據(jù)有關(guān)。根據(jù)美國勞工統(tǒng)計局對1月份超預期CPI數(shù)據(jù)的解釋，租金通脹飆升是由于計算方式的改變。通過讓單戶獨立住宅在OER(業(yè)主等價租金)中的權(quán)重提高，住房通脹在2024年提前出現(xiàn)。而隨著時間的推移，統(tǒng)計人員將調(diào)整住房通脹的下滑幅度，使其低于預期，從而使總體通脹也比預期的更溫和。

第二個原因也與住房有關(guān)，這是美國勞工統(tǒng)計局迄今為止最能自由地捏造數(shù)字的地方，因為OER往往比實際租金滯后12到18個月。因此，統(tǒng)計人員可以得出他們想要的任何數(shù)字，而且仍然看起來可信。

美聯(lián)儲6月降息門檻很低?

自上周非農(nóng)數(shù)據(jù)顯示美國勞動力市場仍具韌性后，投資者對通脹狀況及其對美聯(lián)儲降息路徑的影響感到日益擔憂。

麥格理策略師蒂埃里·維茲曼(Thierry Wizman)表示，不同就業(yè)市場指標的模糊性意味著CPI報告將更為重要。聯(lián)邦基金期貨顯示，市場預計美聯(lián)儲6月份降息的可能性約為50%，低于今年早些時候的近70%，且預計今年降息次數(shù)不會超過三次。

美國銀行利率策略師梅根·斯威伯(Meghan Swiber)認為，以CPI衡量的通脹率將在3月份有所降溫，這增加了美聯(lián)儲在6月份政策會議上降息的可能性。

斯威伯在周二的一份報告中表示：“我們預計核心CPI環(huán)比增速將下降至0.2%，原因是核心商品價格略有下降，核心服務價格壓力減弱。如果這一預測成真，市場可能會認為6月份降息的可能性更大，10年期美國國債收益率將難以突破4.5%。”

FXStreet分析師Dhwani Mehta最新撰文，對金價技術(shù)走勢進行分析和預測。

Mehta寫道，周三歐洲早盤，金價在2350美元/盎司附近徘徊，低于一天前創(chuàng)下的2365美元/盎司的歷史新高。在周三晚些時候美國將公布一系列經(jīng)濟數(shù)據(jù)之前，黃金交易員已轉(zhuǎn)向觀望。美國CPI通脹數(shù)據(jù)對金價走勢至關(guān)重要。

Mehta指出，今天的主要事件風險仍然是至關(guān)重要的美國消費者物價指數(shù)(CPI)數(shù)據(jù)的發(fā)布，這可能會確認美聯(lián)儲是否會在6月份開始降息。北京時間周三20:30，美國3月CPI報告將出爐。

Mehta稱，如果整體CPI同比數(shù)據(jù)意外下滑，再加上CPI環(huán)比數(shù)據(jù)弱于預期，可能會重振鴿派的美聯(lián)儲預期，從而打壓美元和美國國債收益率。在美國CPI數(shù)據(jù)走軟的情況下，預計金價將延續(xù)創(chuàng)紀錄的漲勢。相反，如果數(shù)據(jù)顯示美國的通脹仍然具有粘性，美聯(lián)儲需要在更長時間內(nèi)保持利率在高位，金價可能會出現(xiàn)大幅回調(diào)。

Mehta補充道，此外，對金價而言，值得注意的是美聯(lián)儲3月會議紀要，這可能會揭示美聯(lián)儲政策制定者對利率未來路徑的看法。北京時間周四02:00，美國聯(lián)邦公開市場委員會(FOMC)將公布3月貨幣政策會議紀要。

美聯(lián)儲官員古爾斯比、鮑曼和巴爾金的一系列講話也將讓黃金交易員處于忙碌狀態(tài)。

Mehta警告稱，由于預計周三晚些時候北美市場的波動將加劇，黃金市場仍感到不安。

黃金技術(shù)分析

黃金買家繼續(xù)擺脫極度超買的14日相對強弱指數(shù)(RSI)狀況，金價周二一度觸及2365美元/盎司，再創(chuàng)紀錄高位。

Mehta指出，如果金價因美國CPI報告較預期更加火熱而出現(xiàn)回調(diào)，那么之前的紀錄高點2331美元/盎司將受到考驗。

金價若繼續(xù)回落，可能會測試4月4日高點2305美元/盎司;若跌破該水準，金價將測試4月5日低點2268美元/盎司。

Mehta補充道，然而，如果黃金買家因美國通脹降溫而重拾信心，就不排除金價再度反彈向2400美元/盎司水平的可能性。在此之前，金價需要持續(xù)突破2370美元/盎司。

一旦攻克2400美元/盎司，那么金價下一個上行目標見于2450美元/盎司心理位。

【今日重點關(guān)注的財經(jīng)數(shù)據(jù)與事件】

① 20:30 美國3月未季調(diào)CPI年率

② 20:30 美國3月季調(diào)后CPI月率

③ 20:30 美國3月未季調(diào)核心CPI年率

④ 20:30 美國3月核心CPI月率

⑤ 20:45 美聯(lián)儲理事鮑曼就巴塞爾資本要求發(fā)表講話

⑥ 21:45 加拿大央行公布利率決議和貨幣政策報告

⑦ 22:00 美國2月批發(fā)銷售月率

⑧ 22:30 美國至4月5日當周EIA原油庫存

⑨ 22:30 美國至4月5日當周EIA庫欣原油庫存

⑩ 22:30 美國至4月5日當周EIA戰(zhàn)略石油儲備庫存

? 22:30 加拿大央行行長麥克勒姆召開新聞發(fā)布會

? 次日01:00 美國至4月10日10年期國債競拍-得標利率

? 次日01:00 美國至4月10日10年期國債競拍-投標倍數(shù)

? 次日02:00 美聯(lián)儲公布3月貨幣政策會議紀要