周四(3月21日)亞市早盤，因美聯(lián)儲維持今年降息三次的預期，暗示他們對近期通脹上升并不感到擔憂，金價有史以來首次突破2200美元/盎司。

周三，美聯(lián)儲宣布將聯(lián)邦基金利率維持在5.25%至5.50%的區(qū)間不變，這是備受期待的舉措。然而，市場對美聯(lián)儲的前瞻性指引以及年底前的利率預期更感興趣?，F(xiàn)貨黃金價格收報2186.06美元/盎司，收漲1.34%。4月份黃金最后上漲13.30美元/盎司，收報2173.10美元/盎司。5月白銀最后上漲0.29美元/盎司，收報25.425美元/盎司。

美聯(lián)儲表示，預計到2024年底將降息75個基點，導致美元和美國國債收益率走低，在美聯(lián)儲發(fā)表貨幣政策聲明后，貴金屬多頭認為對價格有利，周三美國交易中黃金和白銀價格走高并接近每日高點。

周三(3月20日)紐約尾盤，美國10年期基準國債收益率下跌1.97個基點，報4.2728%，美聯(lián)儲宣布按兵不動時(北京時間02:00)跳水至日低4.2274%，隨后在美聯(lián)儲主席鮑威爾新聞發(fā)布會開始后反彈至日高4.3204%，全天絕大部分時間處于下跌狀態(tài)。2年期美債收益率跌8.08個基點，報4.6023%，美股盤前一度漲至日高4.6895%，美聯(lián)儲決議聲明發(fā)布后從4.66%上方跳水至4.6044%，鮑威爾新聞發(fā)布會期間反彈、試圖收復4.66%但無功而返，并刷新日低至4.5938%。

美聯(lián)儲點陣圖顯示，政策制定者仍預計在年底前降息3次、每次25個基點。

根據(jù)點陣圖，美聯(lián)儲官員們對2024年底聯(lián)邦基金利率預期中值為4.6%，此前為4.6%。點陣圖顯示，長期聯(lián)邦基金利率預期中值為2.6%，此前為2.5%。

美國1月和2月的通脹報告引發(fā)市場擔憂，即美聯(lián)儲可能會更久才能開啟降息。但美聯(lián)儲主席鮑威爾在會后的新聞發(fā)布會上說，這兩份報告并沒有改變他對通脹的看法，他認為通脹正在逐漸下降。

有“美聯(lián)儲傳聲筒”之稱的知名財經(jīng)記者Nick Timiraos表示，美聯(lián)儲維持利率不變，預計2024年將有三次降息。2024年的核心PCE預測從12月的2.4%上調(diào)至2.6%。2024年的GDP預測從去年12月的1.4%上調(diào)至2.1%。

美聯(lián)儲主席鮑威爾在隨后舉行的新聞發(fā)布會上表示，相信利率可能處于周期性峰值，在今年某個時間點開始降息是適宜的。

鮑威爾說道：“我們的政策利率可能已達到峰值。在今年某個時候開始放松貨幣政策是合適的。如有需要，準備將利率維持較高水平更長時間。”

鮑威爾認為通脹數(shù)據(jù)中可能存在季節(jié)性影響。他表示，如果勞動力市場出現(xiàn)顯著疲軟，那將是啟動降息的理由。不確定利率是否會在長期內(nèi)上升。通脹下降也可能推動降息。

資產(chǎn)負債表方面，鮑威爾表示，自開始縮表以來，美聯(lián)儲證券已經(jīng)減少了近1.5萬億美元。他說道：“在這次會議上，我們討論了減緩證券持有量下降速度的相關(guān)問題。雖然我們今天沒有就此做出任何決定，但委員會普遍認為，縮減QT馬上就會發(fā)生，這與我們之前發(fā)布的計劃一致。”

據(jù)CME“美聯(lián)儲觀察”最新數(shù)據(jù)，美聯(lián)儲5月維持利率不變的概率為90.8%(此前為92.1%)，累計降息25個基點的概率為9.1%(此前為7.8%)。美聯(lián)儲到6月維持利率不變的概率為25.3%(此前為35.3%)，累計降息25個基點的概率為68.1%(此前為59.8%)，累計降息50個基點的概率為6.6%(此前為4.8%)。

盡管美聯(lián)儲繼續(xù)發(fā)出降息信號，但仍不愿提供具體時間。貨幣政策聲明對經(jīng)濟健康狀況表現(xiàn)出非常樂觀的基調(diào)。隨著市場開始堅定對6月份降息的預期，黃金市場大幅上漲。

法國興業(yè)銀行的經(jīng)濟學家認為，“黃金已以矩形形式站穩(wěn)多年區(qū)間上部(2075美元/盎司)上方;這表明上升趨勢已經(jīng)恢復。它還突破了12月份達到的峰值。多年盤整的突破預示著更大上漲空間的可能性。上漲趨勢可能會延伸至下一個目標，即預測的 2250美元/盎司和2360美元/盎司。矩形目標位于2460美元/盎司。矩形的上限為2075美元/盎司，是近期的支撐位?！?/p>

美國彭博社稱，圍繞外界期待已久的美聯(lián)儲轉(zhuǎn)向降息時機的猜測，可能是最近金價上漲的導火索。數(shù)據(jù)顯示，上周交易員增持黃金的凈多頭頭寸達到了2019年以來的最高水平。

財經(jīng)網(wǎng)站Forexlive分析師Eamonn Sheridan表示，金價受益于美聯(lián)儲利率決議和鮑威爾的言論，延續(xù)近期漲勢。對于包括黃金在內(nèi)的幾乎所有東西來說，這是一個流動性非常稀薄的時間，但卻絲毫沒有讓黃金升勢減弱。黃金正受益于未來利率下調(diào)的前景，這是影響其價格的一個關(guān)鍵因素。

瑞銀集團(UBS Group AG)說，一旦利率下降，黃金將獲得更大的動力，因為經(jīng)過數(shù)月資金流出后，黃金ETF看起來可能增持頭寸。這將為以中國為首的新興市場央行的大規(guī)模購買提供更廣泛的支持，并加劇從加沙到烏克蘭再到今年美國大選的地緣政治風險，這些風險突顯大宗商品作為避險資產(chǎn)的吸引力。

持續(xù)的避險需求、央行購買、地緣政治緊張局勢持續(xù)也給金價提供上升動力。法國巴黎銀行大宗商品策略師 David Wilson表示：“中國散戶和其他類型的投資者對黃金一直有需求。”

大有期貨貴金屬研究員段恩典接受采訪時表示，在美國通脹超預期的情況下，美聯(lián)儲依然維持年內(nèi)3次降息預期，并開始討論減少縮表，這對于國際黃金價格短期利好。

根據(jù)世界黃金協(xié)會的《2023年央行黃金儲備調(diào)查》，各國央行對美元未來角色看法較此前更悲觀，對黃金未來作用的看法更樂觀，62%的央行表示黃金將在總儲備中占優(yōu)更大的份額，而2022年這一比例僅為46%。大多數(shù)央行預計，未來五年黃金占總儲備的比例將略有增加，其中以發(fā)展中經(jīng)濟體為主。

【今日重點關(guān)注的財經(jīng)數(shù)據(jù)與事件】

① 08:30 澳大利亞2月季調(diào)后失業(yè)率

② 16:15 法國3月制造業(yè)PMI初值

③ 16:30 德國3月制造業(yè)PMI初值

④ 16:30 瑞士央行公布利率決議

⑤ 17:00 歐元區(qū)3月制造業(yè)PMI初值

⑥ 17:00 歐元區(qū)1月季調(diào)后經(jīng)常帳

⑦ 17:30 英國3月制造業(yè)及服務業(yè)PMI

⑧ 20:00 英國央行公布利率決議和會議紀要

⑨ 20:30 美國至3月16日當周初請失業(yè)金人數(shù)

⑩ 20:30 美國第四季度經(jīng)常帳

? 20:30 美國3月費城聯(lián)儲制造業(yè)指數(shù)

? 21:45 美國3月標普全球制造業(yè)PMI初值

? 21:45 美國3月標普全球服務業(yè)PMI初值

? 22:00 美國2月成屋銷售總數(shù)年化

? 22:00 美國2月諮商會領(lǐng)先指標月率

? 22:30 美國至3月15日當周EIA天然氣庫存

? 次日00:00 美聯(lián)儲理事巴爾發(fā)表講話