周五(3月15日)亞市早盤，現(xiàn)貨黃金小幅上漲，現(xiàn)報2164美元/盎司附近。周四(3月14日)，2月份美國生產(chǎn)者價格指數(shù)(PPI)漲幅超出預(yù)期，冷卻了美聯(lián)儲提前降息的預(yù)期，提振了國債收益率和美元，間接導(dǎo)致貴金屬價格下跌。金價未能延續(xù)前一天的上漲勢頭，呈現(xiàn)下跌趨勢。
現(xiàn)貨黃金收跌0.57%，收報2161.99美元/盎司，與3月8日創(chuàng)下的歷史高點2194.99美元遠(yuǎn)遠(yuǎn)地拉開了距離。COMEX 4月黃金期貨收跌0.61%，報2167.50美元/盎司。COMEX 5月白銀期貨收跌0.38%，報25.060美元/盎司，此前觸及三個月多高位。
由于汽油和食品等商品成本飆升，美國2月份生產(chǎn)者價格漲幅超出預(yù)期，這可能會引發(fā)人們對通脹再次抬頭的擔(dān)憂。通脹上升增加了美聯(lián)儲維持高利率的壓力，從而令黃金等非收益資產(chǎn)承壓。
美元指數(shù)相對于其競爭對手上漲，使得黃金對其他貨幣持有者的吸引力下降，然而基準(zhǔn)美國10年期國債收益率升至一周多高點，導(dǎo)致持有黃金等非收益資產(chǎn)的機(jī)會成本大幅上升。
EverBank全球市場總裁Chris Gaffney表示，“我預(yù)計黃金將繼續(xù)承受壓力，因為所有數(shù)據(jù)都顯示美國經(jīng)濟(jì)強(qiáng)勁，勞動力市場依然強(qiáng)勁?！薄斑@確實讓投資者質(zhì)疑美聯(lián)儲將多快決定開始降息?！薄包S金是一種不確定性對沖工具，是一種通脹對沖工具，具有更高的通脹率和更多的不確定性。我認(rèn)為這為貴金屬定價提供了良好的底線?！?/p>
然而，根據(jù)芝加哥商品交易所集團(tuán)的FedWatch工具，交易員繼續(xù)押注6月份降息，預(yù)計降息的可能性約為60%，而本周早些時候CPI數(shù)據(jù)公布前的降息可能性為72%，打開新選項卡。
預(yù)計美聯(lián)儲將在下周的政策會議上維持利率穩(wěn)定，但焦點將集中在“點陣圖”預(yù)測上。
盡管消費者價格上漲對美聯(lián)儲構(gòu)成風(fēng)險，但最新的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)對利率預(yù)期的影響不大。Tastylive.com 期貨策略和外匯主管Christopher Vecchio在最近接受Kitco News采訪時表示，市場仍認(rèn)為6月份降息的可能性超過60%，這將繼續(xù)支撐金價上漲。盡管金價有進(jìn)一步下跌的空間，但Vecchio表示，很難看跌黃金。他指出，黃金仍然是一種堅實的避險資產(chǎn)，因為股市繼續(xù)在過度擴(kuò)張的區(qū)域交易。他補(bǔ)充說，在地緣政治動蕩和經(jīng)濟(jì)不確定性加劇的環(huán)境下，貴金屬仍然受到良好支撐。
三菱日聯(lián)銀行的經(jīng)濟(jì)學(xué)家認(rèn)為黃金的結(jié)構(gòu)性彈性還將進(jìn)一步增強(qiáng)。他們表示，“除了美聯(lián)儲在未來幾周和幾個月內(nèi)可能鞏固降息預(yù)期之外，最令我們興奮的是黃金實物需求的結(jié)構(gòu)性渠道，我們認(rèn)為這將釋放的不僅僅是系統(tǒng)性動力。展望未來，金價的潛在上漲將與美國實際利率和美元走勢，以及中國和印度以及央行購買者持續(xù)強(qiáng)勁的消費需求密切相關(guān)。我們認(rèn)為這將抵消增長意外和降息重新定價帶來的下行壓力，并預(yù)計由于美聯(lián)儲鴿派、工資增長放緩和央行需求強(qiáng)勁，任何拋售規(guī)模都將有限。從戰(zhàn)術(shù)上講，我們將黃金拋售視為買入機(jī)會，因為我們認(rèn)為未來風(fēng)險渠道上升的環(huán)境將影響黃金的對沖品質(zhì)。”
【今日重點關(guān)注的財經(jīng)數(shù)據(jù)與事件】
① 09:30 中國大中城市住宅銷售價格月度報告
② 15:00 國新辦舉行新聞發(fā)布會
③ 15:15 日本最大工會公布第一輪薪資談判結(jié)果
④ 15:45 法國2月CPI月率
⑤ 20:00 央視“3·15”晚會舉行
⑥ 20:30 加拿大1月批發(fā)銷售月率
⑦ 20:30 美國3月紐約聯(lián)儲制造業(yè)指數(shù)
⑧ 20:30 美國2月進(jìn)口物價指數(shù)月率
⑨ 21:15 美國2月工業(yè)產(chǎn)出月率
⑩ 22:00 美國3月一年期通脹率預(yù)期
? 22:00 美國3月密歇根大學(xué)消費者信心指數(shù)初值
? 次日01:00 美國至3月15日當(dāng)周石油鉆井總數(shù)
