周四(8月24日)亞市早盤，現(xiàn)貨黃金小幅上漲，現(xiàn)報(bào)1919美元/盎司附近。周三金價(jià)大漲0.95%，創(chuàng)下一個(gè)多月來(lái)的最大單日漲幅，盤中一度觸及1920關(guān)口，收?qǐng)?bào)1915美元附近，因?yàn)闅W美國(guó)家8月PMI數(shù)據(jù)表現(xiàn)較差，提升了黃金的避險(xiǎn)買需，而且市場(chǎng)對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)加息預(yù)期有所降溫，美元和美債收益率回落，也進(jìn)一步吸引黃金的逢低買盤。

RJO Futures的高級(jí)市場(chǎng)策略師Bob Haberkorn說(shuō)，“它(黃金)本身有點(diǎn)超賣，我們?cè)谝恍┓甑唾I盤的推動(dòng)下獲得反彈，然后是空頭回補(bǔ)?！?/p>

美國(guó)8月企業(yè)活動(dòng)接近停滯，增速創(chuàng)下2月以來(lái)最慢，因?qū)嫶蠓?wù)業(yè)的新業(yè)務(wù)需求萎縮。標(biāo)普全球稱，跟蹤制造業(yè)和服務(wù)業(yè)的美國(guó)綜合采購(gòu)經(jīng)理人指數(shù)(PMI)初值從7月的52降至8月的50.4，為2022年11月以來(lái)最大降幅。

10年期美債收益率從前一交易日觸及的近16年高點(diǎn)下滑，而美元在疲軟的美國(guó)采購(gòu)經(jīng)理人指數(shù)(PMI)數(shù)據(jù)公布后下跌，使得黃金對(duì)其他貨幣持有者更具吸引力。

法國(guó)、德國(guó)、歐元區(qū)和英國(guó)的8月份PMI數(shù)據(jù)整體也表現(xiàn)較差。由標(biāo)普全球(S&P Global)編制的HCOB歐元區(qū)8月綜合采購(gòu)經(jīng)理人指數(shù)初值從7月的48.6降至47.0，為2020年11月以來(lái)最低。服務(wù)業(yè)PMI從50.9降至48.3，這是今年以來(lái)首次低于50的枯榮分界線。德國(guó)綜合PMI跌至2020年5月以來(lái)最低。英國(guó)8月標(biāo)普全球/CIPS采購(gòu)經(jīng)理人指數(shù)跌至47.9。

花旗集團(tuán)將2023年全球經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率預(yù)測(cè)值從2.5%調(diào)降至2.4%，摩根大通目前預(yù)計(jì)歐洲央行將在9月暫停行動(dòng)。

市場(chǎng)參與者將重點(diǎn)關(guān)注美聯(lián)儲(chǔ)主席鮑威爾周五在杰克森霍爾的講話，以尋找更多有關(guān)利率路徑的線索。根據(jù)CME的FedWatch工具FEDWATCH，美聯(lián)儲(chǔ)在9月會(huì)議上維持利率不變的概率目前為88.5%。

本交易日需要關(guān)注美國(guó)初請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)變動(dòng)和美國(guó)7月份耐用品訂單數(shù)據(jù)，市場(chǎng)預(yù)期偏向利多金價(jià);此外，多位美聯(lián)儲(chǔ)官員將發(fā)表講話，投資者也需要予以關(guān)注。

技術(shù)面來(lái)看，短線看漲信號(hào)有所增加，金價(jià)存在進(jìn)一步反彈機(jī)會(huì)，但仍需提防反彈受阻后重回跌勢(shì)的可能性，盡管目前這種可能性已經(jīng)有所下降。

美國(guó)8月企業(yè)活動(dòng)幾近停滯，綜合PMI初值錄得2022年11月以來(lái)最大降幅

美國(guó)8月企業(yè)活動(dòng)接近停滯，增速創(chuàng)下2月以來(lái)最慢，因?qū)嫶蠓?wù)業(yè)的新業(yè)務(wù)需求萎縮。

標(biāo)普全球稱，跟蹤制造業(yè)和服務(wù)業(yè)的美國(guó)綜合采購(gòu)經(jīng)理人指數(shù)(PMI)初值從7月的52降至8月的50.4，為2022年11月以來(lái)最大降幅。雖然8月數(shù)據(jù)是連續(xù)第七個(gè)月增長(zhǎng)，但由于對(duì)制成品和服務(wù)的需求減弱，該數(shù)據(jù)僅略高于50的榮枯線。

幾個(gè)月來(lái)，勞動(dòng)力市場(chǎng)強(qiáng)勁和消費(fèi)支出具有韌性日益緩解了人們對(duì)經(jīng)濟(jì)衰退的擔(dān)憂，并導(dǎo)致國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值(GDP)增長(zhǎng)預(yù)測(cè)被上調(diào)。但周三的數(shù)據(jù)卻描繪了一幅不溫不火的經(jīng)濟(jì)圖景。

8月服務(wù)業(yè)PMI為51.0，為2月以來(lái)最慢增速。制造業(yè)PMI從7月的49.0降至47.0，連續(xù)第四個(gè)月出現(xiàn)萎縮。周三的數(shù)據(jù)不及預(yù)期，經(jīng)濟(jì)學(xué)家之前預(yù)測(cè)服務(wù)業(yè)PMI為52.2，制造業(yè)PMI為49.3。

標(biāo)普全球市場(chǎng)財(cái)智首席商業(yè)經(jīng)濟(jì)學(xué)家Chris Williamson說(shuō)，“8月的企業(yè)活動(dòng)幾近停滯，使人們對(duì)美國(guó)第三季度經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的力度產(chǎn)生懷疑。調(diào)查顯示，第二季度由服務(wù)業(yè)帶動(dòng)的加速增長(zhǎng)已經(jīng)消退，同時(shí)工廠產(chǎn)出進(jìn)一步下降”。

由于各行業(yè)企業(yè)的新業(yè)務(wù)和訂單均出現(xiàn)萎縮，消費(fèi)者需求嚴(yán)重拖累了企業(yè)的收入。服務(wù)業(yè)的新業(yè)務(wù)量六個(gè)月來(lái)首次下降，從上月的51.0降至49.2。

為吸引更多客戶，制造業(yè)和服務(wù)業(yè)均抑制了價(jià)格上漲，并放緩了員工人數(shù)的增長(zhǎng)，以彌補(bǔ)投入成本的回升。

美聯(lián)儲(chǔ)希望看到經(jīng)濟(jì)活動(dòng)降溫以降低通脹，因此可能會(huì)積極看待周三反應(yīng)企業(yè)活動(dòng)降溫的降溫?cái)?shù)據(jù)

美債債收益率下滑至一周低位，采購(gòu)經(jīng)理人指數(shù)和經(jīng)濟(jì)前景疲軟

美國(guó)國(guó)債收益率周三下滑至一周低位，此前公布的數(shù)據(jù)顯示美國(guó)和歐洲企業(yè)活動(dòng)疲軟，暗示全球通脹放緩。市場(chǎng)正在等待美聯(lián)儲(chǔ)在懷俄明州杰克森霍爾召開年度峰會(huì)上可能暗示的利率走向。

美國(guó)8月企業(yè)活動(dòng)接近停滯，增速創(chuàng)下2月以來(lái)最慢，因?qū)嫶蠓?wù)業(yè)的新業(yè)務(wù)需求萎縮，而歐元區(qū)企業(yè)活動(dòng)的下滑程度遠(yuǎn)超預(yù)期。

在美國(guó)近期公布強(qiáng)勁經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)后，本月美債收益率大漲至10年高位，市場(chǎng)對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)和通脹的看法也隨之發(fā)生轉(zhuǎn)變，采購(gòu)經(jīng)理人指數(shù)的下滑也加劇了這一轉(zhuǎn)變。

麥格理駐紐約的全球外匯和利率策略師Thierry Wizman在談到美國(guó)經(jīng)濟(jì)異常強(qiáng)勁的說(shuō)法時(shí)說(shuō)，“市場(chǎng)在過去幾天里開始面對(duì)的是，也許我們完全弄錯(cuò)了。也許現(xiàn)在的情況是，我們的通脹會(huì)降低，但我們會(huì)在歐洲、尤其是亞洲大國(guó)經(jīng)濟(jì)疲軟的背景下降低通脹，美國(guó)也有可能會(huì)經(jīng)濟(jì)疲軟?！?/p>

10年期國(guó)債收益率周三下跌13.6個(gè)基點(diǎn)，至4.192%，為近一周最低收盤價(jià);本周早些時(shí)候曾觸及4.366%，這是美國(guó)指標(biāo)國(guó)債收益率自2007年11月以來(lái)未曾見到的高點(diǎn)。

反映利率預(yù)期的兩年期美債收益率周三下滑7.2個(gè)基點(diǎn)，至4.965%，跌破了5%的大關(guān)。

在PMI數(shù)據(jù)公布之前，10年期國(guó)債收益率本月已攀升近40個(gè)基點(diǎn)，因?yàn)槭袌?chǎng)更公開地接受了美聯(lián)儲(chǔ)的口號(hào)，即利率將在更長(zhǎng)時(shí)間內(nèi)保持較高水準(zhǔn)。

據(jù)CME集團(tuán)的FedWatch工具顯示，在PMI數(shù)據(jù)公布之前，市場(chǎng)認(rèn)為在9月20日結(jié)束為期兩天的會(huì)議時(shí)美聯(lián)儲(chǔ)加息的概率上升至13.5%，因經(jīng)濟(jì)前景強(qiáng)勁，但在美國(guó)PMI數(shù)據(jù)公布后則下滑至11.5%。

由于經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)前景更加強(qiáng)勁，期貨市場(chǎng)削減了明年降息的預(yù)期，并認(rèn)為直至明年6月聯(lián)邦基金利率都將維持在5%以上。但在PMI數(shù)據(jù)公布后，到2024年底的降息規(guī)模上升至近105個(gè)基點(diǎn)，并預(yù)計(jì)在明年6月份利率跌破5%。

兩年期和10年期國(guó)債收益率利差擴(kuò)大至負(fù)77.3個(gè)基點(diǎn)，這一所謂的收益率曲線倒掛是指短期債券收益率高于長(zhǎng)期債券收益率，曲線倒置被視為經(jīng)濟(jì)衰退的預(yù)兆。

美元從兩個(gè)多月高點(diǎn)回落，數(shù)據(jù)顯示美國(guó)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)接近停滯

美元兌一籃子貨幣周三走軟，此前的數(shù)據(jù)顯示，8月美國(guó)企業(yè)活動(dòng)接近停滯，創(chuàng)下2月以來(lái)最慢增長(zhǎng)，因龐大服務(wù)業(yè)的新業(yè)務(wù)需求萎縮。

Trader X公司的市場(chǎng)分析師Michael Brown說(shuō)，這一數(shù)據(jù)確實(shí)“相當(dāng)程度上威脅到了過去幾周市場(chǎng)一直在交易的‘美國(guó)例外論’”。

幾個(gè)月來(lái)，強(qiáng)勁的勞動(dòng)力市場(chǎng)和具韌性的消費(fèi)支出日益緩解了人們對(duì)經(jīng)濟(jì)衰退的擔(dān)憂，并導(dǎo)致國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值(GDP)增長(zhǎng)預(yù)測(cè)被上調(diào)。但周三的數(shù)據(jù)描繪了一幅不溫不火的經(jīng)濟(jì)圖景。

歐元區(qū)和英國(guó)的PMI數(shù)據(jù)后美元指數(shù)周三一度沖高至103.98，為6月8日以來(lái)新高，但在美國(guó)糟糕的PMI數(shù)據(jù)后，美元指數(shù)大幅走弱，收盤下跌0.22%，收?qǐng)?bào)103.37。

總體而言，在美聯(lián)儲(chǔ)主席鮑威爾在懷俄明州杰克森霍爾周四至周六舉行的全球央行研討會(huì)上發(fā)表講話之前，交易商預(yù)計(jì)匯市波動(dòng)將有限。

俄雇傭軍首領(lǐng)普里戈任據(jù)信在空難中喪生

俄羅斯聯(lián)邦航空運(yùn)輸局周三稱，一架私人飛機(jī)在莫斯科北部墜毀，機(jī)上共有10人，無(wú)一生還，其中包括俄羅斯雇傭軍瓦格納集團(tuán)的首領(lǐng)普里戈任和指揮官Dmitry Utkin。

俄羅斯聯(lián)邦航空運(yùn)輸局公布了包括普里戈任和Utkin在內(nèi)的七名乘客和三名機(jī)組人員的姓名，稱他們當(dāng)時(shí)在飛機(jī)上。與瓦格納有聯(lián)系的Telegram的一個(gè)頻道也宣布普里戈任已死亡。

該頻道名為“灰色地帶”，宣稱普里戈任是英雄和愛國(guó)者，稱他死于被稱為“俄羅斯叛徒”的不明身份者之手。

瓦格納集團(tuán)將群龍無(wú)首，其未來(lái)在非洲和其他地區(qū)的行動(dòng)將受到質(zhì)疑。瓦格納集團(tuán)曾在 6月發(fā)動(dòng)了一場(chǎng)針對(duì)俄羅斯軍隊(duì)高層的未遂兵變，從而激怒了普京總統(tǒng)。

無(wú)論墜機(jī)事件的幕后黑手是誰(shuí)，他的死亡都將使普京擺脫一個(gè)自1999年上臺(tái)以來(lái)給俄羅斯領(lǐng)導(dǎo)人的權(quán)威構(gòu)成最嚴(yán)重挑戰(zhàn)的人。

俄羅斯緊急情況部在一份聲明中說(shuō)，這架從莫斯科飛往圣彼得堡的飛機(jī)在特維爾地區(qū)庫(kù)津基諾村附近墜毀。機(jī)上共有10人，包括三名機(jī)組人員。據(jù)初步消息，機(jī)上人員全部遇難。

美國(guó)總統(tǒng)拜登周三表示，他對(duì)俄羅斯雇傭軍首領(lǐng)普里戈任可能死于空難的報(bào)道并不感到驚訝，并補(bǔ)充說(shuō)，在俄羅斯發(fā)生的很多事情都與總統(tǒng)普京脫不了干系。

普里戈任現(xiàn)年62歲，他在6月23-24日領(lǐng)導(dǎo)發(fā)動(dòng)了一場(chǎng)針對(duì)俄羅斯軍隊(duì)高層的兵變，普京總統(tǒng)曾表示，這場(chǎng)兵變可能會(huì)使俄羅斯陷入內(nèi)戰(zhàn)。瓦格納的戰(zhàn)斗機(jī)在叛亂中擊落了俄羅斯攻擊直升機(jī)，導(dǎo)致多名飛行員喪生，這一舉動(dòng)激怒了軍方。

通過談判和克里姆林宮的表面協(xié)議，普里戈任同意遷往鄰國(guó)白俄羅斯，兵變才得以結(jié)束。但實(shí)際上，在協(xié)議達(dá)成后，他似乎在俄羅斯境內(nèi)自由行動(dòng)

德國(guó)8月商業(yè)活動(dòng)遭受自2020年5月以來(lái)最大降幅

周三公布的調(diào)查初值顯示，8月德國(guó)商業(yè)活動(dòng)以三年多來(lái)最快的速度萎縮。

標(biāo)普全球/HCOB公布，德國(guó)8月綜合采購(gòu)經(jīng)理人指數(shù)(PMI)從7月的48.5降至44.7，創(chuàng)下2020年5月以來(lái)的最低值，且低于分析師預(yù)期的48.3。該指標(biāo)連續(xù)第二個(gè)月低于榮枯分水嶺50。

Hamburg Commercial Bank首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家Cyrus de la Rubia表示：“服務(wù)業(yè)可能拯救德國(guó)經(jīng)濟(jì)的希望已經(jīng)破滅?！薄跋喾矗?wù)業(yè)即將步制造業(yè)衰退的后塵，而制造業(yè)似乎已在第二季度開始衰退?！?/p>

服務(wù)業(yè)的商業(yè)活動(dòng)八個(gè)月來(lái)首次出現(xiàn)萎縮。服務(wù)業(yè)指數(shù)從52.3降至 47.3，創(chuàng)九個(gè)月新低。

調(diào)查顯示，8月制造業(yè)采購(gòu)經(jīng)理人指數(shù)從7月份的38.8升至39.1，但仍深陷萎縮區(qū)間。

調(diào)查顯示，由于利率上升、消費(fèi)者的不確定性和高通脹繼續(xù)拖累對(duì)商品和服務(wù)的需求，企業(yè)對(duì)前景仍持悲觀態(tài)度。

法國(guó)8月服務(wù)業(yè)進(jìn)一步萎縮，新訂單下滑

周三公布的月度調(diào)查顯示，法國(guó)服務(wù)業(yè)在8月進(jìn)一步萎縮，需求和新訂單下降拖累法國(guó)經(jīng)濟(jì)。

由標(biāo)普全球編制的法國(guó)8月HCOB服務(wù)業(yè)采購(gòu)經(jīng)理人指數(shù)(PMI)從7月的 47.1降至46.7，創(chuàng)下30個(gè)月新低，亦低于預(yù)測(cè)的47.5。

8月制造業(yè)采購(gòu)經(jīng)理人指數(shù)初值為46.4，高于7月45.1點(diǎn)，也高于路透調(diào)查預(yù)測(cè)的45.0，但仍反映出經(jīng)濟(jì)活動(dòng)在收縮。

由服務(wù)業(yè)和制造業(yè)組成的8月綜合PMI為46.6，持平于7月終值，遠(yuǎn)低于調(diào)查預(yù)估的47.5點(diǎn)。

漢堡商業(yè)銀行經(jīng)濟(jì)學(xué)家Norman Liebke表示，“法國(guó)經(jīng)濟(jì)陷入困境，再次顯示出掙扎的跡象。正如HCOB采購(gòu)經(jīng)理人指數(shù)所顯示的那樣，我們已經(jīng)連續(xù)第三個(gè)月看到歐洲第二大經(jīng)濟(jì)體出現(xiàn)萎縮?！?/p>

他補(bǔ)充說(shuō)：“盡管人們對(duì)經(jīng)濟(jì)前景抱懷抱希望，但最新PMI數(shù)據(jù)卻出人意料，暗示第三季經(jīng)濟(jì)可能萎縮。”

歐元區(qū)8月服務(wù)業(yè)活動(dòng)下滑，加深經(jīng)濟(jì)憂慮

一項(xiàng)調(diào)查顯示，本月歐元區(qū)商業(yè)活動(dòng)的下滑程度比想象的要嚴(yán)重得多，整個(gè)地區(qū)普遍下滑，特別是在歐洲最大的經(jīng)濟(jì)體德國(guó)。

在歐元區(qū)占主導(dǎo)地位的服務(wù)業(yè)中，企業(yè)活動(dòng)陷入萎縮，而制造業(yè)產(chǎn)出繼續(xù)萎縮，但也出現(xiàn)了一些轉(zhuǎn)機(jī)跡象。

歐元區(qū)8月綜合采購(gòu)經(jīng)理人指數(shù)(PMI)初值從7月的48.6降至47.0，為2020年11月以來(lái)的最低點(diǎn)。綜合PMI被視為反映整體經(jīng)濟(jì)健康狀況的良好指標(biāo)。

該指數(shù)遠(yuǎn)低于區(qū)分增長(zhǎng)與萎縮的50分界線，也低于調(diào)查中的所有預(yù)估值。調(diào)查的預(yù)測(cè)是該指數(shù)將略微下降至48.5。

其中一大部分活動(dòng)是由完成舊訂單的公司推動(dòng)的。未完成訂單指數(shù)從46.0降至45.2，這是自2020年6月新冠疫情肆虐全球以來(lái)的最低水平。

歐元區(qū)8月服務(wù)業(yè)PMI從50.9降至48.3，這是今年以來(lái)首次低于榮枯分水嶺50，原因是負(fù)債累累的消費(fèi)者因借貸成本上升而感到壓力，從而抑制了支出。路透調(diào)查原本預(yù)測(cè)服務(wù)業(yè)PMI為50.5。

“遺憾的是，歐元區(qū)的服務(wù)業(yè)正顯示出與制造業(yè)表現(xiàn)不佳相匹配的下滑跡象，”漢堡商業(yè)銀行首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家Cyrus de la Rubia說(shuō)，“事實(shí)上，服務(wù)企業(yè)自去年年底以來(lái)首次報(bào)告活動(dòng)萎縮，而制造業(yè)產(chǎn)出再次出現(xiàn)了下降?！?/p>

摩根大通：目前預(yù)計(jì)歐洲央行將在9月暫停行動(dòng)，不會(huì)加息

摩根大通周三表示，目前預(yù)計(jì)歐洲央行將在9月份暫停緊縮周期，因?yàn)闅W元區(qū)商業(yè)活動(dòng)的萎縮程度遠(yuǎn)超預(yù)期，表明經(jīng)濟(jì)困境正在加深。

這家華爾街銀行預(yù)計(jì)，最后一次加息25個(gè)基點(diǎn)將在10月份進(jìn)行，而不是之前預(yù)測(cè)的9月份。

目前，交易商認(rèn)為9月份加息25個(gè)基點(diǎn)的可能性約為 40%，而周二時(shí)他們預(yù)計(jì)超過50%。

他們還縮減了對(duì)今年剩余時(shí)間內(nèi)進(jìn)一步加息的押注，但仍認(rèn)為有略低于60%的可能性到12月加息25個(gè)基點(diǎn)，這將使歐洲央行的存款利率達(dá)到 4%。

英國(guó)工廠產(chǎn)出下滑令英國(guó)第三季經(jīng)濟(jì)恐陷入萎縮

周三的一項(xiàng)調(diào)查顯示，在利率上調(diào)的情況下，英國(guó)的工廠產(chǎn)出下滑，普遍疲軟，因此本季度英國(guó)經(jīng)濟(jì)看來(lái)將出現(xiàn)萎縮，并有可能陷入衰退。

英國(guó)8月標(biāo)普全球/CIPS綜合采購(gòu)經(jīng)理人指數(shù)(PMI)初值為47.9，低于7月的50.8，并且低于調(diào)查中的所有預(yù)測(cè)值。

該指數(shù)為2021年1月以來(lái)的最低值，當(dāng)時(shí)英國(guó)正處于新冠疫情封鎖狀態(tài)。這是該指數(shù)自今年1月以來(lái)首次跌破榮枯分水嶺50。

【今日重點(diǎn)關(guān)注的財(cái)經(jīng)數(shù)據(jù)與事件】

① 待定 杰克遜霍爾全球央行年會(huì)舉行

② 18:00 英國(guó)8月CBI零售銷售差值

③ 20:30 美國(guó)至8月19日當(dāng)周初請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)

④ 20:30 美國(guó)7月耐用品訂單月率

⑤ 22:00 美聯(lián)儲(chǔ)哈克接受采訪

⑥ 22:30 美國(guó)至8月18日當(dāng)周EIA天然氣庫(kù)存

⑦ 23.15 美聯(lián)儲(chǔ)柯林斯接受采訪

⑧ 24:00 美聯(lián)儲(chǔ)哈克接受采訪