周二(8月22日)亞市早盤，現(xiàn)貨黃金小幅上漲，現(xiàn)報1894美元/盎司附近。周一(8月21日)，由于美元指數(shù)下跌令金價受到支撐，金價自五個月低點反彈。眼下，投資者正期待美聯(lián)儲本周稍晚在杰克遜霍爾召開的研討會，以了解利率走勢的更多明確性。
美市尾盤，現(xiàn)貨黃金收報1894.76美元/盎司，上升5.60美元或0.30%，日內(nèi)最高觸及1898.79美元/盎司，最低觸及1884.58美元/盎司。
COMEX 10月黃金期貨收漲0.37%，報1905.10美元/盎司。COMEX 12月黃金期貨收漲0.34%，報1923.00美元/盎司。
COMEX 10月白銀期貨收漲2.64%，報23.443美元/盎司。COMEX 12月白銀期貨收漲2.60%，報23.659美元/盎司。
在現(xiàn)貨黃金上升之際，其他現(xiàn)貨貴金屬升跌不一：現(xiàn)貨白銀收升2.50%，收報23.307美元/盎司;現(xiàn)貨鉑金收跌0.02%，報913.54美元/盎司;現(xiàn)貨鈀金收跌0.85%，至1242.49美元/盎司。
日內(nèi)，金價小幅上漲，銀價穩(wěn)步走高，金價在隔夜交易中跌至五個月新低?？疹^回補、修正性反彈是兩種貴金屬的特點。不過，美國國債收益率在本周開盤時上升，且圖表仍偏空，限制了黃金和白銀的上行空間。本周交易可能較為低迷，本周晚些時候美聯(lián)儲將在懷俄明州杰克遜霍爾舉行年度研討會。包括美聯(lián)儲主席鮑威爾在內(nèi)的世界各國央行行長通常會在會議上發(fā)表一些市場敏感的消息。鮑威爾計劃在周五的會議上發(fā)表講話。
周一，中國人民銀行將一年期貸款優(yōu)惠利率(LPR)下調(diào)10個基點，至3.45%的歷史低點，同時出人意料地將五年期貸款優(yōu)惠利率維持在4.2%不變。多數(shù)經(jīng)濟學(xué)家此前預(yù)計降息15個基點。中國央行上周出人意料地下調(diào)了短期貸款利率和中期貸款利率，以求在提振經(jīng)濟和阻止人民幣進一步貶值之間取得平衡。恒生指數(shù)下跌，跌至去年11月以來的最低點?！度A爾街日報》今天的頭條寫道:“中國40年的繁榮結(jié)束了，引發(fā)了對長期衰退的擔(dān)憂?！?/p>
Kitco高級市場分析師Jim Wyckoff表示，“我們在這些價位看到一些買盤興趣，但買盤興趣有限，因為走勢圖仍看空?！?/p>
“美聯(lián)儲官員最近的言論有點偏鷹派。美國國債收益率一直在上升。這對金屬來說是利空的……價格阻力最小的路徑是橫盤至向下?！?/p>
美元指數(shù)下跌0.11%，提振金價。然而，基準(zhǔn)的美國10年期國債收益率擴大漲幅至4.3439%，為15年最高水平，降低了對無收益黃金的吸引力。
由于強勁的經(jīng)濟數(shù)據(jù)令市場押注美國利率將在更長時間內(nèi)維持在高位，金價上周跌至3月中以來最低，報1883.70美元。
投資者本周關(guān)注的焦點將是美聯(lián)儲主席鮑威爾周五的講話，屆時世界各國央行行長將齊聚杰克遜霍爾參加年度會議。
由于就業(yè)市場形勢緊張，且薪資穩(wěn)定增長推動消費者支出勢頭強勁，對美國經(jīng)濟衰退的擔(dān)憂已經(jīng)消退。有關(guān)美聯(lián)儲利率指引的最新預(yù)測表明，美聯(lián)儲將在2024年3月之前將利率維持在高位。
黃金對美國利率上升高度敏感，因為這增加了持有黃金的機會成本。
與此同時，對美國經(jīng)濟放緩的擔(dān)憂消退、債券收益率飆升以及股市表現(xiàn)強勁，逐漸削弱了以黃金作為傳統(tǒng)避險資產(chǎn)的交易所交易基金(ETF)的吸引力。
“債券收益率(通常與金價呈負相關(guān))料將承壓走高，世界黃金協(xié)會稱印度和中國的季節(jié)性需求弱于正常水平，我們認為ETF拋售和金價下跌可能在近期持續(xù)，”美國銀行分析師在報告中稱。
技術(shù)上，財經(jīng)網(wǎng)站FXStreet分析師Sagar Dua撰文稱，黃金價格在日線時間框架上錄得略低于1885.00美元的新低點后來回波動。過去三周，黃金的每次回調(diào)都被市場參與者視為賣出機會。黃金交易低于200天指數(shù)移動平均線(EMA)，這表明長期趨勢已經(jīng)轉(zhuǎn)為看跌。
動量振蕩指標(biāo)表明，看跌的沖動非常強烈，這將使波動性保持在較高的一側(cè)。
后市展望
1.道明證券(TD Securities)的利率分析師表示:“我們認為，杰克遜霍爾研討會是鮑威爾主席開始為美聯(lián)儲后疫情政策指導(dǎo)的下一步發(fā)展奠定基礎(chǔ)的好機會。”“鑒于近期有利的通脹和勞動力市場數(shù)據(jù)，我們預(yù)計，隨著9月份FOMC會議的臨近，未來幾周美聯(lián)儲的講話將主要是緊縮周期結(jié)束的信息?！?/p>
2.MarketGauge交易教育和研究主管Michele Schneider表示，即便是鮑威爾的中性言論也足以支撐金價，因為這將表明債券收益率已經(jīng)見頂。
Schneider補充說，面對經(jīng)濟放緩，鮑威爾一直試圖保持積極的立場，目前處境艱難。
他說:“經(jīng)濟的走向仍然存在很多爭論和不確定性:我們會看到衰退、軟著陸、通縮還是滯脹?無論如何，我們知道，在某個時候，我們會看到利率上升帶來的一些負面影響?！薄爱?dāng)經(jīng)濟開始放緩時，美聯(lián)儲將無法維持這些激進的利率。它們將不得不降息，即便通脹居高不下，而這些預(yù)期正在支撐金價?！?/p>
Schneider表示，盡管黃金在過去四周承受了堅實的拋售壓力，但市場繼續(xù)顯示出彈性。她指出，盡管存在拋售壓力，但金價仍高于3月份的低點。
“我不擔(dān)心黃金，”她說?！拔視谳^低水平買入。”
3.雖然本周金價可能出現(xiàn)一線希望，但市場上仍有一些烏云籠罩。分析師指出，黃金遭受了重大技術(shù)損失，跌破200日移動均線。
FxPro資深市場分析師Alex Kuptsikevich在一份報告中表示，現(xiàn)貨金價可能正朝著1800美元的方向前進，因為截至8月，金價僅在三個交易日錄得上漲。
金價大跌始于一個月前，當(dāng)時空頭再次阻止金價在1980美元上方盤整，其是自5月以來的關(guān)鍵阻力位?！霸?月份下跌的過程中，金價先是跌破50日移動均線，兩天前又跌破200日移動均線。這兩條曲線都是中長期趨勢指標(biāo)。如果周五或周一金價沒有強勁反彈至1905美元上方，人們就會越來越相信黃金的下行趨勢已經(jīng)確立。在這種情況下，1800-1810美元區(qū)域是潛在的技術(shù)目標(biāo)。這就是過去三年黃金多次得到支撐或放棄的地方。”
4.Bannockburn Global Forex董事總經(jīng)理Marc Chandler表示，金價似乎正在尋找底部，本周的價格走勢可能至關(guān)重要。
“若收在5日移動均線- 1897美元上方，或許是下行動能減弱的首個跡象，本月尚未觸及該水準(zhǔn)，”他表示。“突破200日移動均線(~ 1906美元)將有助于穩(wěn)定技術(shù)基調(diào)。”
【今日重點關(guān)注的財經(jīng)數(shù)據(jù)與事件】
① 14:00 瑞士7月貿(mào)易帳
② 16:00 歐元區(qū)6月季調(diào)后經(jīng)常帳
③ 18:00 英國8月CBI工業(yè)訂單差值
④ 22:00 美國7月成屋銷售總數(shù)年化
⑤ 22:00 美國8月里奇蒙德聯(lián)儲制造業(yè)指數(shù)
⑥ 次日02:30 紐約原油9月期貨完成場內(nèi)最后交易
⑦ 次日02:30 美聯(lián)儲古爾斯比就青年就業(yè)發(fā)表講話
⑧ 次日03:30 美聯(lián)儲古爾斯比和鮑曼參加爐邊談話
⑨ 次日04:30 美國至8月18日當(dāng)周API原油庫存
