周二(8月1日)亞市早盤，現(xiàn)貨黃金小幅下跌，現(xiàn)報(bào)1963美元/盎司附近。周一(7月31日)，7月份黃金期貨上漲逾2%，收于5月以來的最高水平，并創(chuàng)下3月以來的最大單月漲幅，市場對(duì)央行結(jié)束加息和美元走軟的希望幫助提振了金價(jià)。

美市尾盤，現(xiàn)貨黃金收?qǐng)?bào)1964.80美元/盎司，上升5.64美元或0.29%，日內(nèi)最高觸及1972.39美元/盎司，最低觸及1950.68美元/盎司。上周，現(xiàn)貨黃金下跌2.28美元或0.12%。

COMEX 8月黃金期貨收漲0.51%，報(bào)1970.50美元/盎司，7月份累計(jì)上漲約2.14%。 COMEX 10月黃金期貨收漲0.47%，報(bào)1989.30美元/盎司，7月份累漲約2.11%。

在現(xiàn)貨黃金上升之際，其他現(xiàn)貨貴金屬也紛紛上漲：現(xiàn)貨白銀收升1.67%，收?qǐng)?bào)24.747美元/盎司;現(xiàn)貨鉑金收升1.75%，報(bào)954.24美元/盎司;現(xiàn)貨鈀金收跌升2.71%，至1278.90美元/盎司。

美國周一公布的兩項(xiàng)數(shù)據(jù)均表現(xiàn)不佳：7月份芝加哥PMI上升1.3點(diǎn)，從41.5升至42.8。接受《華爾街日?qǐng)?bào)》調(diào)查的經(jīng)濟(jì)學(xué)家預(yù)計(jì)該指數(shù)為43.3。

這是該指數(shù)連續(xù)第11次低于50門檻，低于50表示處于收縮區(qū)域。這一結(jié)果與其他對(duì)制造業(yè)的調(diào)查結(jié)果相似，顯示出增長不溫不火。

隨后公布的另一項(xiàng)數(shù)據(jù)顯示，美國7月達(dá)拉斯聯(lián)儲(chǔ)商業(yè)活動(dòng)指數(shù)錄得-20，預(yù)期-22.5，前值-23.2。

美聯(lián)儲(chǔ)方面，兩位高級(jí)官員說，他們對(duì)美國可能避免經(jīng)濟(jì)衰退抱有更大的希望，盡管美聯(lián)儲(chǔ)為對(duì)抗高通脹而提高了利率。

芝加哥聯(lián)儲(chǔ)主席古爾斯比周一在接受雅虎財(cái)經(jīng)采訪時(shí)表示，美國將實(shí)現(xiàn)所謂的軟著陸，將是一次“歷史性勝利”。

他指的是一種罕見的情況，即美聯(lián)儲(chǔ)在不引發(fā)經(jīng)濟(jì)衰退的情況下抑制通脹。古爾斯比將這樣的結(jié)果稱為“黃金之路”。

明尼阿波利斯聯(lián)儲(chǔ)主席卡什卡利周日在接受哥倫比亞廣播公司“面對(duì)全國”節(jié)目采訪時(shí)也表現(xiàn)得很樂觀。

卡什卡利周日表示，美國經(jīng)濟(jì)正在取得令人驚訝的良好進(jìn)展，恢復(fù)到疫情前的水平是“絕對(duì)可以實(shí)現(xiàn)的”。

然而，古爾斯比和卡什卡利都拒絕排除美聯(lián)儲(chǔ)在9月份的下一次重要會(huì)議上再次加息的可能性。美聯(lián)儲(chǔ)上周再次將利率從不到一年半前的接近零上調(diào)至5.5%的上限。

卡什卡利指出，核心通脹率目前約為4.1%，仍是美聯(lián)儲(chǔ)2%目標(biāo)的兩倍?！拔覀儾幌胄紕倮彼f，并補(bǔ)充說，“如果我們需要從現(xiàn)在開始進(jìn)一步加息，我們會(huì)這樣做?！?/p>

古爾斯比則表示，他將拭目以待。“我愿意閱讀這些數(shù)據(jù)。如果情況發(fā)生重大變化，我還沒有決定9月份會(huì)發(fā)生什么，”古爾斯比說，他是美聯(lián)儲(chǔ)利率制定委員會(huì)的投票成員?？ㄊ部ɡ彩侨绱恕?/p>

美聯(lián)儲(chǔ)自己的經(jīng)濟(jì)工作人員上周放棄了對(duì)經(jīng)濟(jì)衰退的預(yù)測。大多數(shù)私人經(jīng)濟(jì)學(xué)家也認(rèn)為經(jīng)濟(jì)衰退至少還需要一年的時(shí)間。

“目前，基本情況似乎是經(jīng)濟(jì)將放緩，但我們將避免衰退，”卡什卡利說?！拔蚁Ｍ@是真的?！?/p>

不過，美聯(lián)儲(chǔ)官員表示，經(jīng)濟(jì)放緩可能會(huì)導(dǎo)致一些人失業(yè)。他們預(yù)計(jì)失業(yè)率將從目前的3.6%上升到4%或略高。這樣的增幅將遠(yuǎn)遠(yuǎn)小于美聯(lián)儲(chǔ)加息時(shí)的典型增幅。

古爾斯比認(rèn)為，疫情顛覆了傳統(tǒng)的經(jīng)濟(jì)模式。例如，現(xiàn)在有可能在沒有高通脹的情況下實(shí)現(xiàn)低失業(yè)率。通常，這兩者是齊頭并進(jìn)的。

他說:“這個(gè)商業(yè)周期非常奇怪，非常不尋常，我認(rèn)為失業(yè)和通脹之間直接權(quán)衡的正常規(guī)則不一定適用?！薄霸谶^去的六個(gè)月里，他們肯定沒有適用過?！?/p>

美元走軟周一幫助提振了黃金價(jià)格，因?yàn)榻灰讍T押注美國通脹的緩解可能會(huì)抑制美聯(lián)儲(chǔ)進(jìn)一步加息。

美聯(lián)儲(chǔ)上周將政策利率目標(biāo)上調(diào)了25個(gè)基點(diǎn)，至5.25%至5.5%的區(qū)間。黃金多頭希望歐洲央行等其他主要央行，可能即將完成加息。歐洲央行本月也上調(diào)了利率。

Kinesis Money市場分析師Rupert Rowling表示:“黃金的上漲是基于這樣一種預(yù)期，即世界各國央行的加息周期即將結(jié)束。”

FactSet的數(shù)據(jù)顯示，衡量美元兌一籃子貨幣強(qiáng)弱的美元指數(shù)7月份下跌了超1%，不過周一上漲了近0.2%，至101.88。

“隨著人們?cè)絹碓綐酚^地認(rèn)為，主要央行都在接近緊縮周期的尾聲，金價(jià)正試圖突破多頭。澳洲聯(lián)儲(chǔ)可能在本周加息后暫停，英國央行可能在幾周后才會(huì)采取行動(dòng)，”O(jiān)ANDA高級(jí)市場分析師Edward Moya寫道。

澳洲聯(lián)儲(chǔ)將于周二宣布下一次利率決定，預(yù)計(jì)決策者將把利率上調(diào)25個(gè)基點(diǎn)，至4.35%，這是十多年來的最高水平。相比之下，一些市場參與者預(yù)計(jì)該央行將連續(xù)第二次將現(xiàn)金利率維持在4.1%不變，此前第二季度通脹降溫幅度超過預(yù)期，零售銷售意外下滑。

本周晚些時(shí)候，英國央行可能會(huì)在周四將利率上調(diào)25個(gè)基點(diǎn)，至5.25%。6月份英國央行曾意外加息50個(gè)基點(diǎn)，目前全球央行仍在努力應(yīng)對(duì)不斷上升的通脹。

“如果經(jīng)濟(jì)成長前景轉(zhuǎn)差，金價(jià)漲勢可能延續(xù)，”Moya表示?！叭绻A爾街開始大舉消化美聯(lián)儲(chǔ)在2024年第一季度降息，金價(jià)可能很容易在2000美元上方找到一個(gè)落腳點(diǎn)?？磥?，黃金需要等待蘋果公司(Apple)的財(cái)報(bào)和非農(nóng)就業(yè)報(bào)告，然后才能迎來下一個(gè)重大走勢?！?/p>

后市展望

1.“我認(rèn)為美聯(lián)儲(chǔ)不會(huì)在9月采取行動(dòng)，但在今年晚些時(shí)候，如果我們繼續(xù)獲得強(qiáng)勁的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)，美聯(lián)儲(chǔ)可能會(huì)再加息一次，”Kitco資深市場分析師Jim Wyckoff表示。

“目前，黃金和白銀市場正在等待下一個(gè)催化劑……如果來自中國的需求開始復(fù)蘇，我們認(rèn)為黃金和白銀的上漲空間會(huì)更大?！?/p>

2.Kinesis Money市場分析師Rupert Rowling表示:“黃金的上漲基于這樣一種預(yù)期，即世界各國央行的加息周期即將結(jié)束?！?/p>

“市場認(rèn)為美聯(lián)儲(chǔ)利率處于或接近最終利率的評(píng)估是正確的，來自美國的主要通脹報(bào)告都指向通脹放緩的步伐加快，”City Index高級(jí)分析師Matt Simpson表示。

3.技術(shù)上，Wyckoff指出，黃金期貨的多頭和空頭在短期內(nèi)處于同一水平。多頭的下一個(gè)上行目標(biāo)是使12月期貨收于2028.60美元這一穩(wěn)定阻力位上方?？疹^的下一個(gè)近期下行目標(biāo)是將期貨價(jià)格推至6月低點(diǎn)1939.20美元的這一堅(jiān)實(shí)技術(shù)支撐下方。第一個(gè)阻力位見于2000美元，然后是2012.00美元。首個(gè)支撐位見于隔夜低點(diǎn)1986.70美元，然后是上周低點(diǎn)1981.20美元。

【今日重點(diǎn)關(guān)注的財(cái)經(jīng)數(shù)據(jù)與事件】

① 07:30 日本6月失業(yè)率

② 09:45 中國7月財(cái)新制造業(yè)PMI

③ 10:00 國家發(fā)改委召開發(fā)布會(huì)

④ 12:30 澳洲聯(lián)儲(chǔ)公布利率決議

⑤ 14:00 英國7月Nationwide房價(jià)指數(shù)月率

⑥ 15:50 法國7月制造業(yè)PMI終值

⑦ 15:55 德國7月制造業(yè)PMI終值

⑧ 15:55 德國7月季調(diào)后失業(yè)人數(shù)

⑨ 15:55 德國7月季調(diào)后失業(yè)率

⑩ 16:00 歐元區(qū)7月制造業(yè)PMI終值

? 16:30 英國7月制造業(yè)PMI

? 17:00 歐元區(qū)6月失業(yè)率

? 21:45 美國7月Markit制造業(yè)PMI終值

? 22:00 美國7月ISM制造業(yè)PMI

? 22:00 美國6月JOLTs職位空缺

? 22:00 美國6月營建支出月率

? 次日04:30 美國至7月28日當(dāng)周API原油庫存