周三(9月7日)亞市早盤，現(xiàn)貨黃金小幅下跌，現(xiàn)報(bào)1697美元/盎司附近。金價(jià)周二(9月6日)從盤中稍早觸及的一周高位回落，因市場(chǎng)預(yù)期主要央行將積極收緊貨幣政策，美元和美國(guó)國(guó)債收益率攀升。
美市尾盤，現(xiàn)貨黃金收?qǐng)?bào)1701.80美元/盎司，下跌8.12美元或0.47%，日內(nèi)最高觸及1726.58美元/盎司，最低觸及1699.68美元/盎司。
COMEX 12月黃金期貨收跌0.60%，報(bào)1712.90美元/盎司。
ISM周二公布，衡量餐館和酒店等企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況的指標(biāo)8月份升至56.9，高于前一個(gè)月的56.7。這是自4月份以來(lái)的最高水平。
ISM非制造業(yè)商業(yè)調(diào)查委員會(huì)主席Anthony?Nieves指出，根據(jù)服務(wù)業(yè)PMI顯示，有14個(gè)行業(yè)報(bào)告錄得增長(zhǎng)。該綜合指數(shù)繼2020年4月和5月兩個(gè)月的萎縮之后，連續(xù)第27個(gè)月增長(zhǎng)。在過(guò)去151個(gè)月里，除了兩個(gè)月以外，服務(wù)業(yè)繼續(xù)以較快的速度增長(zhǎng)。由于商業(yè)活動(dòng)、新訂單和就業(yè)的增加，8月份服務(wù)業(yè)略有增長(zhǎng)。根據(jù)商業(yè)調(diào)查委員會(huì)受訪者的意見，供應(yīng)鏈、物流和成本部分改善;然而，材料短缺仍然構(gòu)成挑戰(zhàn)。盡管勞動(dòng)力市場(chǎng)受限，但就業(yè)情況略有改善。
一些經(jīng)濟(jì)學(xué)家指出，ISM的報(bào)告將有助于進(jìn)一步緩解人們對(duì)美國(guó)正走向衰退的擔(dān)憂。他們還指出，這也讓美聯(lián)儲(chǔ)有了更大的空間來(lái)大幅加息以降溫通脹壓力。
“總體而言，盡管我們的追蹤模型顯示未來(lái)一年左右經(jīng)濟(jì)衰退的風(fēng)險(xiǎn)在上升，但我們?nèi)哉J(rèn)為經(jīng)濟(jì)更有可能出現(xiàn)一段低于趨勢(shì)水平的成長(zhǎng)時(shí)期，而非完全萎縮，”凱投宏觀資深美國(guó)分析師Andrew Hunter稱。
從聯(lián)邦基金期貨價(jià)格來(lái)看，美聯(lián)儲(chǔ)在9月20日至21日的政策會(huì)議上加息75個(gè)基點(diǎn)的可能性為73%。
數(shù)據(jù)顯示美國(guó)服務(wù)業(yè)8月復(fù)蘇，美元隨之跳升至20年高位110.57，令黃金對(duì)海外買家而言更加昂貴。
指標(biāo)美國(guó)國(guó)債收益率升至6月以來(lái)的最高水準(zhǔn)，因預(yù)期美聯(lián)儲(chǔ)將繼續(xù)升息。高收益率提高了持有非孽息黃金的機(jī)會(huì)成本。
美國(guó)30年期國(guó)債收益率超過(guò)6月高點(diǎn)，重返2014年7月以來(lái)的最高水平，新公司債發(fā)行和強(qiáng)于預(yù)期的ISM服務(wù)業(yè)指數(shù)刺激了對(duì)美債的拋售。眼下雖然美聯(lián)儲(chǔ)持續(xù)收緊貨幣政策，但跡象顯示經(jīng)濟(jì)仍有可能軟著陸。30年期國(guó)債收益率一度上漲15.4個(gè)基點(diǎn)至3.4975%，超過(guò)了6月16日高點(diǎn)。該收益率去年年末略高于1.9%。自3月以來(lái)，美聯(lián)儲(chǔ)已四次加息，累計(jì)上調(diào)利率2.25個(gè)百分點(diǎn)。交易員預(yù)期美聯(lián)儲(chǔ)9月會(huì)議最可能的結(jié)果是再加息75個(gè)基點(diǎn)。
道明證券(TD Securities)大宗商品策略師Daniel Ghali表示:“幾乎沒有什么力量對(duì)市場(chǎng)構(gòu)成壓力，所有這些都與明年全球貨幣政策的前景有關(guān)?！?/p>
“金價(jià)受到美元和不斷上升的債券收益率的拖累。在這種環(huán)境下，這兩個(gè)外部市場(chǎng)都在做自己的事情，黃金很難維持任何形式的上漲，”RJO期貨高級(jí)市場(chǎng)策略師Bob Haberkorn說(shuō)。
他說(shuō):“我們可以看到，在目前的水平上，市場(chǎng)會(huì)出現(xiàn)一些逢低吸納的現(xiàn)象。這應(yīng)該能維持這個(gè)市場(chǎng)的穩(wěn)定。然而，不會(huì)看到人們?cè)诓淮_定時(shí)期期待的大幅上漲。”
本周焦點(diǎn)將集中在周四的歐洲央行會(huì)議上，預(yù)計(jì)歐洲央行將升息75個(gè)基點(diǎn)。
此外，市場(chǎng)還將關(guān)注美聯(lián)儲(chǔ)官員在靜默期之前的講話，周三美聯(lián)儲(chǔ)副主席布雷納德發(fā)表講話。
美元再創(chuàng)逾20年新高，美國(guó)10年期國(guó)債收益率觸及6月來(lái)最高
美元周二攀升近0.4%，盤中一度刷新逾20年高點(diǎn)至110.57，美國(guó)8月服務(wù)業(yè)的報(bào)告強(qiáng)化了美國(guó)沒有陷入衰退的觀點(diǎn)，對(duì)金價(jià)打壓明顯。
匯款和外匯運(yùn)營(yíng)商Convera USA LLC的高級(jí)市場(chǎng)分析師Joe Manimbo表示：“一些關(guān)于美國(guó)經(jīng)濟(jì)的重要數(shù)據(jù)表明，美國(guó)經(jīng)濟(jì)沒有衰退跡象。這在一定程度上推動(dòng)美債收益率攀升，并給美元帶來(lái)更多提振?！?/p>
Bannockburn Global Forex首席市場(chǎng)策略師Marc Chandler表示，美國(guó)經(jīng)濟(jì)正在放緩， 但仍然是西方主要經(jīng)濟(jì)體中“最不難看的”。
他稱，雖然美元阻力最小的路徑是上行，但下周美國(guó)8月消費(fèi)者物價(jià)指數(shù)公布后，上行力道將受到挑戰(zhàn)。該數(shù)據(jù)預(yù)計(jì)將顯示通脹步伐已經(jīng)開始放緩。早期的預(yù)測(cè)是月度整體通脹率回落，核心通脹將更具粘性。”
10年期美國(guó)國(guó)債收益率周二跳升14.3個(gè)基點(diǎn)，至3.334%，周三升至3.365%，為6月16日以來(lái)新高，因預(yù)期美聯(lián)儲(chǔ)將繼續(xù)加息，收緊貨幣政策以遏制通脹。
預(yù)計(jì)美聯(lián)儲(chǔ)將在9月20-21日的會(huì)議上將聯(lián)邦基金利率再提高75個(gè)基點(diǎn)，達(dá)到3.0%-3.25%的區(qū)間。這比3月時(shí)的0%-0.25%的區(qū)間要高得多。
芝商所(CME)的FedWatch工具顯示，交易員認(rèn)為在本月晚些時(shí)候的美聯(lián)儲(chǔ)政策會(huì)議上連續(xù)第三次加息75個(gè)基點(diǎn)的概率為74%，而上周五非農(nóng)數(shù)據(jù)后，該概率一度降至52%。
澳洲聯(lián)儲(chǔ)加息50個(gè)基點(diǎn)，并稱緊縮行動(dòng)仍未完成
澳洲聯(lián)儲(chǔ)周二將隔夜拆款利率上調(diào)50個(gè)基點(diǎn)至2.35%的七年高點(diǎn)，并且不排除未來(lái)采取更多緊縮行動(dòng)，以抑制急劇上升的通脹。
澳洲聯(lián)儲(chǔ)在結(jié)束9月政策會(huì)議時(shí)，確實(shí)放棄了政策“正?；钡恼f(shuō)法，表明目前利率更接近中性，但它也表示還有更多的工作要做。物價(jià)穩(wěn)定是經(jīng)濟(jì)表現(xiàn)強(qiáng)勁和持續(xù)充分就業(yè)的前提條件，委員會(huì)預(yù)計(jì)在未來(lái)幾個(gè)月內(nèi)將進(jìn)一步提高利率，但并沒有預(yù)設(shè)路徑。
這是5月以來(lái)的第五次加息，符合市場(chǎng)的廣泛預(yù)期，而且聲明的措辭比較平衡。
市場(chǎng)傾向于認(rèn)為澳洲聯(lián)儲(chǔ)10月再次加息50個(gè)基點(diǎn)，利率將在3.85%左右達(dá)到峰值。通脹率目前處于6.1%的21年高位，并且可能在圣誕節(jié)前達(dá)到7%。
澳洲聯(lián)儲(chǔ)的目標(biāo)是將通脹率長(zhǎng)期保持在2-3%的范圍內(nèi)，目前認(rèn)為直到2024年底通脹率才會(huì)回落到3%。
凱投宏觀的高級(jí)經(jīng)濟(jì)學(xué)家Marcel Thieliant說(shuō)：“只有10月底公布的第三季度通脹數(shù)據(jù)顯示價(jià)格壓力有所緩和，央行才有可能放緩緊縮步伐。無(wú)論如何，我們重申我們長(zhǎng)期以來(lái)的觀點(diǎn)，即央行最終將把隔夜拆款利率提高到3.6%?！?/p>
歐洲與能源危機(jī)作斗爭(zhēng)，英國(guó)擬制定巨額支持方案
英國(guó)新任首相正在制定迄今為止歐洲最大規(guī)模的能源危機(jī)支持計(jì)劃。目前歐洲各國(guó)都在努力想方設(shè)法，以保護(hù)家庭和企業(yè)不受能源賬單飆升的影響，并支持陷入困境的供應(yīng)商。
英國(guó)廣播公司(BBC)報(bào)導(dǎo)說(shuō)，周二接替約翰遜(Boris Johnson)的新首相特拉斯(Liz Truss)正計(jì)劃讓今冬和明年的家庭能源賬單凍結(jié)在當(dāng)前水平，并由政府支持的貸款向供應(yīng)商付款。政府也在努力為企業(yè)提供幫助，但這可能比較復(fù)雜，將會(huì)更頻繁地進(jìn)行檢討。
一些國(guó)家也在向面臨價(jià)格劇烈波動(dòng)的能源分銷商提供數(shù)十億美元的支持。在價(jià)格劇烈震蕩之下，供應(yīng)商不得不掏出巨額的擔(dān)保品。
挪威能源企業(yè)Equinor 估計(jì)，在歐洲(不包括英國(guó))，這些追加的保證金至少達(dá)到了1.5萬(wàn)億歐元。
芬蘭公用事業(yè)公司Fortum周二表示，已經(jīng)與政府投資公司Solidium簽署了一項(xiàng)價(jià)值23.5億歐元的過(guò)橋融資安排，以滿足其抵押品需求。
一位芬蘭政府官員稱，除此之外，政府周日已宣布為電力公司提供100億歐元的流動(dòng)性擔(dān)保。
瑞士公用事業(yè)公司Axpo表示，已向政府尋求并獲得高達(dá)40億瑞郎的信貸額度，以幫助緩解財(cái)務(wù)狀況。
瑞士政府已為電力公司安排了100億瑞郎的安全網(wǎng)。盡管該項(xiàng)立法尚待議會(huì)審議，政府仍決定先提供資金給Axpo應(yīng)急。
價(jià)格飆升正迫使對(duì)能源需求旺盛的行業(yè)縮減生產(chǎn)規(guī)模，提高了歐洲經(jīng)濟(jì)陷入衰退的可能性，這有望在中線給金價(jià)提供避險(xiǎn)支撐。
后市預(yù)測(cè)
1.RBC Capital分析師周二在一份研究報(bào)告中寫道:“對(duì)通脹的鷹派言論可能會(huì)繼續(xù)打壓金價(jià)，而不是僅僅因?yàn)橥洷旧砀咂缶屯聘呓饍r(jià)?！辈贿^(guò)，“控制通脹和繼續(xù)加息的需要是一個(gè)更重要的逆風(fēng)——沒有其他辦法?！?/p>
他們表示，“對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)的鷹派(相對(duì)于鴿派)觀點(diǎn)，以及加息對(duì)美元和利率本身的影響，是最大的推動(dòng)因素?！薄翱紤]到它們的方向性和前頁(yè)上的散點(diǎn)圖，我們認(rèn)為黃金看起來(lái)不太好。更鷹派的美聯(lián)儲(chǔ)最近顯然讓其付出了代價(jià)?！?/p>
2.“如果實(shí)際利率和美元雙雙繼續(xù)上升，對(duì)金價(jià)在1680美元處守住支撐的希望將開始大幅減弱，”Sevens Report Research分析師在周二的通訊中寫道。
【今日重點(diǎn)關(guān)注的財(cái)經(jīng)數(shù)據(jù)與事件】
①09:30 澳大利亞第二季度GDP年率
②10:00 中國(guó)8月貿(mào)易帳
③14:00 德國(guó)7月季調(diào)后工業(yè)產(chǎn)出月率
④14:00 英國(guó)8月Halifax季調(diào)后房?jī)r(jià)指數(shù)月率
⑤16:00 中國(guó)8月外匯儲(chǔ)備
⑥17:00 英國(guó)央行行長(zhǎng)官員做證詞陳述
⑦17:00 歐元區(qū)第二季度GDP年率終值
⑧17:00 歐元區(qū)第二季度季調(diào)后就業(yè)人數(shù)季率
⑨20:30 美國(guó)7月貿(mào)易帳
⑩22:00 美聯(lián)儲(chǔ)梅斯特發(fā)表講話
?22:00 加拿大央行公布利率決議
?22:00 美國(guó)8月紐約聯(lián)儲(chǔ)全球供應(yīng)鏈壓力指數(shù)
?23:55 美聯(lián)儲(chǔ)副主席布雷納德發(fā)表講話
?24:00 EIA公布月度短期能源展望報(bào)告
?次日00:35 美聯(lián)儲(chǔ)副主席布雷納德發(fā)表講話
?次日01:00 蘋果公司舉行秋季新品發(fā)布會(huì)
?次日02:00 美聯(lián)儲(chǔ)公布經(jīng)濟(jì)狀況褐皮書
?次日04:30 美國(guó)至9月2日當(dāng)周API原油庫(kù)存
