周二(8月30日)亞市早盤，現(xiàn)貨黃金小幅上漲，現(xiàn)報1739美元/盎司附近。周一(8月29日)，黃金價格小幅上漲，受期貨市場的一些空頭回補，以及不溫不火的避險需求所提振。不過，圖表偏于利空、美元走強、美國國債收益率上升以及美聯(lián)儲鷹派立場等利空因素仍令空頭牢牢控制著貴金屬市場。

美市尾盤，現(xiàn)貨黃金收報1737.33美元/盎司，微漲0.03美元或0.00%，日內(nèi)最高觸及1745.42美元/盎司，最低觸及1720.16美元/盎司。上周，現(xiàn)貨黃金下跌9.58美元或0.55%。

紐約商品交易所12月交割的黃金期貨價格微跌10美分，收于1749.70美元/盎司，盤中一度觸及1757.90美元/盎司的高位。

美國股指午盤走低，受上周五大跌后的拋售壓力影響。在上周晚些時候結(jié)束的備受期待的杰克遜霍爾年度研討會之后，本周早些時候的避險情緒更為強烈。美聯(lián)儲主席鮑威爾上周五在會議上發(fā)表講話，繼續(xù)強調(diào)美國貨幣政策的鷹派立場，結(jié)束了此前市場有關(guān)“美聯(lián)儲政策轉(zhuǎn)向”的一些說法。芝加哥商品交易所的“美聯(lián)儲觀察”工具顯示，美聯(lián)儲在9月20日至21日的FOMC會議上將聯(lián)邦基金利率上調(diào)75個基點的可能性為70%。

美聯(lián)儲在本周將加大縮表的力度，這意味著美聯(lián)儲將開始拋售近三年前開始積累的國庫券。根據(jù)其縮表計劃，美聯(lián)儲將把每月到期不續(xù)的國債和抵押貸款支持證券(mbs)額度上限分別提高到600億美元和350億美元，同時在息票到期額度低于每月上限時，使用3260億美元的國庫券持倉來補充。由于到期息票規(guī)模低于新的月度限額，9月份將首次減持國庫券。美聯(lián)儲的投資組合中有436億美元的國債將于9月到期，這意味著美聯(lián)儲還需要減持164億美元的國庫券。10月份再減持136億美元。這將是2023年9月之前最大規(guī)模的減持。

美聯(lián)儲副主席布雷納德表示，計劃中的FedNow即時支付系統(tǒng)的成功取決于銀行和其他利益相關(guān)者做出必要的投資。她表示，正一直在努力按時推出該系統(tǒng)，但最終，能夠使用即時支付的美國企業(yè)和家庭的數(shù)量將取決于金融服務(wù)提供商做出必要的投資來升級支付基礎(chǔ)設(shè)施。她說現(xiàn)在是金融機構(gòu)、核心服務(wù)提供商、軟件公司和應(yīng)用程序開發(fā)者投入必要的資源支持即時支付的時候了。這意味著升級后臺工作流程，評估會計程序以適應(yīng)每周7天工作日，安排流動性提供者，部署面向客戶的新應(yīng)用程序，并向客戶進行推廣。

美國勞工部將于周五公布8月美國非農(nóng)就業(yè)形勢報告。8月非農(nóng)就業(yè)人數(shù)料增加32.5萬人，7月為增加52.8萬人。白宮新聞秘書周一放風(fēng)稱，預(yù)計就業(yè)數(shù)據(jù)將“降溫”，暗示非農(nóng)就業(yè)報告恐表現(xiàn)不佳。

主要外部市場方面，紐約商品交易所(Nymex)原油價格穩(wěn)步走高，交投于95.80美元/桶左右。美元指數(shù)在美國午盤交易中略有疲軟，尾盤收報108.77，日內(nèi)下跌0.07%。與此同時，10年期美國國債收益率已升至3.121%。兩年期美國國債收益率為3.47%，收益率曲線處于倒掛狀態(tài)，暗示美國或全球經(jīng)濟即將陷入衰退。

從技術(shù)上講，Kitco資深分析師Jim Wyckoff撰文稱，10月黃金期貨價格今天早些時候觸及四周低點。看空黃金期貨的投資者仍擁有近期整體技術(shù)優(yōu)勢。多頭的下一個上行價格目標(biāo)是推動金價收于穩(wěn)固的阻力位1800美元上方?？疹^的下一個短期下跌目標(biāo)是推動期貨價格跌破7月低點1686.30美元這一堅實技術(shù)支撐。首個阻力位見于1750美元，然后是上周五高點1762.30美元。首個支撐位見于1730.00美元，然后是今天的低點1722.50美元。

美聯(lián)儲卡什卡利：“樂見”市場對鮑威爾講話做出的反應(yīng)

明尼亞波利斯聯(lián)儲主席卡什卡利周一表示，他覺得美聯(lián)儲主席鮑威爾上周五發(fā)表鷹派講話后股市出現(xiàn)下挫，表明投資者明白美聯(lián)儲是在認(rèn)真降低通脹。

“我實際上很高興看到鮑威爾主席在杰克森霍爾的講話所引起的市場反應(yīng)，”卡什卡利表示“人們現(xiàn)在明白了我們承諾讓通脹率回落到2%是認(rèn)真的?！?/p>

美聯(lián)儲9月加息75個基點的概率升至72.5%

據(jù)CME“美聯(lián)儲觀察”：美聯(lián)儲到9月份加息50個基點的概率為27.5%，加息75個基點的概率為72.5%(而在周五鮑威爾講話時約為57%。 );到11月份累計加息75個基點的概率為1.3%，累計加息100個基點的概率為29.6%，累計加息125個基點的概率為69.1%。

美國兩年期國債收益率觸及15年最高

美國兩年期國債收益率周一觸及15年最高，在美聯(lián)儲主席鮑威爾上周五做出鷹派發(fā)言后，投資者按照美聯(lián)儲將在一段時期內(nèi)激進加息的預(yù)期調(diào)整倉位。

鮑威爾上周五警告稱，隨著美聯(lián)儲提高利率以抗擊處于40年高位的通脹，美國人將進入一段經(jīng)濟增長緩慢、失業(yè)率可能上升的痛苦時期，此番發(fā)言用他迄今為止最直白的語言告訴人們美國經(jīng)濟將面臨的挑戰(zhàn)。

對利率預(yù)期特別敏感的兩年期美債收益率一度高見3.489%，為2007年底以來最高，較上周五收盤水平上漲8個基點。

10年期美債收益率上漲8個基點，至3.13%，但仍遠(yuǎn)低于6月中觸及的高位3.49%。

丹麥丹斯克銀行高級分析師Lars Sparreso Lykke Merklin稱，“雖然鮑威爾對未來會議的加息步伐并未提供什么新的信號，但他強調(diào)了金融況狀需要進一步收緊的觀點，而且稱利率將在一段時間內(nèi)保持在適度限制性的水平” 。

這也推動交易員提高了這樣的押注，即美聯(lián)儲加息周期將在明年5月讓利率觸及3.8%以上的峰值，兩周前預(yù)計的峰值為3.6%，他們也降低了對2023年降息幅度的預(yù)期。

荷蘭國際集團(ING)美洲區(qū)債務(wù)和利率戰(zhàn)略全球主管Padhraic Garvey稱，“我們正在敲打4%的大門，在整個周期中都沒有消化過這種水平，這是一個相當(dāng)高的數(shù)字。”

他表示，除非將于周五公布的非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)明顯弱于預(yù)期，否則市場可能會繼續(xù)消化9月加息75個基點的預(yù)期。

恐慌指數(shù)升至七周高位，美國股市周一續(xù)跌

美國股市周一收跌，延續(xù)上周的大跌走勢，原因是對美聯(lián)儲在經(jīng)濟放緩的情況下仍決心激進加息以對抗通脹的擔(dān)憂揮之不去。

美聯(lián)儲主席鮑威爾上周五表示，在通脹得到控制之前，美國經(jīng)濟將需要“一段時間”的緊縮貨幣政策，在最近的數(shù)據(jù)表明通脹壓力正在見頂之后，美聯(lián)儲可能轉(zhuǎn)向更溫和加息的希望破滅。

標(biāo)普500指數(shù)從盤中低點回升，該指數(shù)盤中一度下挫1%，創(chuàng)下一個月以來最低，但該指標(biāo)股指仍創(chuàng)下兩個半月以來最大兩日百分比跌幅。

截止周一收盤，道瓊斯工業(yè)指數(shù)下跌184.41點，或0.57%，至32098.99點;標(biāo)普500指數(shù)下跌27.05點，或0.67%，至4030.61點;納斯達克指數(shù)下跌124.04點，或1.02%，至12017.67。

華爾街恐慌指數(shù)——CBOE波動性指數(shù)VIX達到了27.67點的七周高點。

黃金價格預(yù)期“大砍”300美元 但明年仍有望大反攻?

荷蘭銀行(ABN AMRO)高級黃金策略師Georgette Boele說，她現(xiàn)在認(rèn)為，隨著美聯(lián)儲可能將聯(lián)邦基金利率下調(diào)至接近4%的水平，今年年底金價將達到1700美元左右。

荷蘭銀行大幅下調(diào)了價格目標(biāo)，此前預(yù)計黃金年底將交投于2000美元左右。該行下調(diào)金價預(yù)期之際，黃金價格徘徊在1750美元左右。Boele指出，今年迄今為止，金價下跌了3.6%;不過，她補充稱，預(yù)計價格將維持在上月低點這一穩(wěn)固支撐上方。

“我們只預(yù)計金價會從目前水平小幅下跌。這是基于我們預(yù)期美元將保持相對強勢的觀點，盡管我們不認(rèn)為美元會從目前已經(jīng)高企的水平再次強勁反彈，”Boele在報告中稱。“其次，我們認(rèn)為美國的實際收益率已經(jīng)接近或已經(jīng)見頂。因此，這一驅(qū)動因素很可能不會在當(dāng)前水平上給金價帶來實質(zhì)性壓力。第三，黃金在1.680-1700美元水平有一個關(guān)鍵的支撐區(qū)域。我們預(yù)計這些水平將再次受到考驗，價格可能會跌破這些水平，盡管這只是暫時的?！?/p>

“我們不僅預(yù)計美元會走弱，還預(yù)計美聯(lián)儲將在2023年下半年開始降息。除此之外，我們預(yù)計美國實際收益率會下降。因此，金價明年可能會反彈?！?/p>

這位荷蘭分析師預(yù)計，到明年年底，金價將升至1900美元。

后市預(yù)測

1.“金價要想在短期內(nèi)企穩(wěn)，我們需要看到美元和收益率均趨平穩(wěn)并停止上漲，否則這兩個不利因素幾乎肯定會推動金價跌向1680美元的關(guān)鍵支撐位，”Sevens Report Research分析師周一在通訊中表示。

2.OANDA高級市場策略師Edward Moya警告稱，黃金“可能易受沖擊，因如果就業(yè)市場保持健康，下周美國國債收益率可能獲得進一步動能。”

3.“在鮑威爾講話后，黃金遭遇拋售，目前金價上漲是由于純粹的逢低買盤以及美元回落……黃金將很快開始小區(qū)間交投，直到美聯(lián)儲給出進一步線索，”RJO期貨公司高級市場策略師Bob Haberkorn表示。

“美國正走向衰退，屆時美聯(lián)儲不可能采取激進措施;一旦市場對此得到進一步確認(rèn)，金價將開始上漲，”Haberkorn指出。

【今日重點關(guān)注的財經(jīng)數(shù)據(jù)與事件】

①15:00 瑞士8月KOF經(jīng)濟領(lǐng)先指標(biāo)

②16:30 英國7月央行抵押貸款許可

③17:00 歐元區(qū)8月工業(yè)景氣指數(shù)

④17:00 歐元區(qū)8月消費者信心指數(shù)終值

⑤17:00 歐元區(qū)8月經(jīng)濟景氣指數(shù)

⑥20:00 德國8月CPI月率初值

⑦20:00 美聯(lián)儲巴爾金發(fā)表講話

⑧20:30 加拿大第二季度經(jīng)常帳

⑨21:00 美國6月FHFA房價指數(shù)月率