周三(8月24日)亞市早盤(pán)，現(xiàn)貨黃金小幅下跌，現(xiàn)報(bào)1746美元/盎司附近。隨著美元和美國(guó)國(guó)債收益率在美國(guó)疲弱企業(yè)活動(dòng)數(shù)據(jù)公布后下滑，金價(jià)周二(8月23日)強(qiáng)勢(shì)上漲，扭轉(zhuǎn)了連續(xù)六個(gè)交易日下跌的勢(shì)頭。

美市尾盤(pán)，現(xiàn)貨黃金收?qǐng)?bào)1747.65美元/盎司，上漲11.56美元或0.67%，日內(nèi)最高觸及1754.01美元/盎司，最低觸及1730.69美元/盎司。

COMEX 12月黃金期貨收漲12.8美元，漲幅0.73%，報(bào)1761.20美元/盎司，終止6日連跌。

在過(guò)去六個(gè)交易日中，金價(jià)不斷下滑，周一觸及1727.01美元，為7月27日以來(lái)最低。

美國(guó)8月私營(yíng)部門(mén)商業(yè)活動(dòng)連續(xù)第二個(gè)月萎縮，降至18個(gè)月來(lái)的最低水平。

數(shù)據(jù)顯示，美國(guó)8月Markit制造業(yè)PMI初值錄得51.3，創(chuàng)2020年7月以來(lái)新低;美國(guó)8月Markit服務(wù)業(yè)PMI初值錄得44.1，創(chuàng)2020年5月以來(lái)新低;美國(guó)8月Markit綜合PMI初值錄得45，創(chuàng)27個(gè)月新低，前值47.7。

機(jī)構(gòu)點(diǎn)評(píng)稱(chēng)，數(shù)據(jù)繼續(xù)表明整個(gè)制造業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況低迷。受需求疲軟和減產(chǎn)影響，整體數(shù)據(jù)降至兩年多來(lái)的最低水平。8月份，產(chǎn)出連續(xù)第二個(gè)月出現(xiàn)收縮。持續(xù)的供應(yīng)鏈問(wèn)題，加上客戶需求疲軟，導(dǎo)致產(chǎn)出下降。投入價(jià)格上漲也抑制了客戶需求，因?yàn)橐恍┕颈硎荆蛻粽诟芮械乇O(jiān)控庫(kù)存和必要支出。由于主要出口市場(chǎng)的通脹壓力令需求承壓，新出口訂單大幅下降。

數(shù)據(jù)還表明整體服務(wù)業(yè)活動(dòng)進(jìn)一步收縮。商業(yè)活動(dòng)總體急劇下降，是自2020年5月以來(lái)最快的下降。服務(wù)提供商指出，由于可支配收入受到擠壓，利率上升和通脹抑制了消費(fèi)者的支出。推動(dòng)服務(wù)業(yè)產(chǎn)出下降的是新業(yè)務(wù)的再次減少。

隨后公布的另一項(xiàng)數(shù)據(jù)也表現(xiàn)疲弱：7月新屋銷(xiāo)售總數(shù)年化51.1萬(wàn)戶，創(chuàng)2016年1月以來(lái)新低，預(yù)期57.5萬(wàn)戶，前值59萬(wàn)戶;美國(guó)7月新屋銷(xiāo)售年化月率為-12.6%，預(yù)期-2.50%，前值-8.10%。

美國(guó)新屋銷(xiāo)售總數(shù)年化數(shù)據(jù)今年出現(xiàn)第六次下滑，創(chuàng)下2016年初以來(lái)的最低增幅，延續(xù)了由借貸成本高企和需求回落推動(dòng)的長(zhǎng)達(dá)數(shù)月的房地產(chǎn)市場(chǎng)惡化景象。7月份的銷(xiāo)售下滑是房地產(chǎn)市場(chǎng)在高房?jī)r(jià)和借貸成本上升的重壓下不堪重負(fù)的最新例證。建筑業(yè)放緩，購(gòu)房申請(qǐng)減少，更多買(mǎi)家退出交易。隨著需求下滑，庫(kù)存正在迅速增長(zhǎng)，這可能會(huì)在未來(lái)幾個(gè)月給房?jī)r(jià)帶來(lái)下行壓力。

OANDA資深分析師Edward Moya稱(chēng)，“數(shù)據(jù)顯示經(jīng)濟(jì)大幅萎縮，經(jīng)濟(jì)迅速走軟，為美聯(lián)儲(chǔ)可能不會(huì)那么激進(jìn)的想法打開(kāi)了大門(mén)，進(jìn)一步扶助金價(jià)?！?/p>

美元指數(shù)下跌0.5%，令黃金對(duì)海外買(mǎi)家來(lái)說(shuō)變得更便宜，而美國(guó)國(guó)債收益率下降降低了持有黃金的機(jī)會(huì)成本，使黃金更具吸引力。

美聯(lián)儲(chǔ)主席鮑威爾周五在懷俄明州杰克遜霍爾舉行的全球央行年度會(huì)議上的講話成為焦點(diǎn)。在高利率環(huán)境下，黃金往往會(huì)受到影響，因?yàn)樗恢Ц独ⅰ?/p>

不過(guò)，據(jù)周二公布的美聯(lián)儲(chǔ)貼現(xiàn)利率會(huì)議紀(jì)要顯示，在美聯(lián)儲(chǔ)7月26-27日政策會(huì)議前，12家美聯(lián)儲(chǔ)地區(qū)聯(lián)儲(chǔ)中有兩家希望將貼現(xiàn)率上調(diào)100個(gè)基點(diǎn)，堪薩斯聯(lián)儲(chǔ)委員會(huì)希望上調(diào)利率50個(gè)基點(diǎn)。

會(huì)議紀(jì)要顯示，圣路易斯聯(lián)儲(chǔ)、明尼阿波利斯聯(lián)儲(chǔ)主管在7月支持將貼現(xiàn)率提高100個(gè)基點(diǎn)。堪薩斯城聯(lián)儲(chǔ)主管支持將貼現(xiàn)率提高50個(gè)基點(diǎn)。其余9個(gè)地區(qū)聯(lián)儲(chǔ)均支持將貼現(xiàn)率提高75個(gè)基點(diǎn)。

FXTM資深研究分析師Lukman Otunuga表示，周五可能會(huì)出現(xiàn)大幅波動(dòng)，因市場(chǎng)認(rèn)為美聯(lián)儲(chǔ)升息50或75個(gè)基點(diǎn)的幾率為50/50。他說(shuō)，市場(chǎng)將期待鮑威爾在杰克遜霍爾會(huì)議上澄清一些事情。

“如果鮑威爾強(qiáng)化了人們對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)將在9月份再次大幅加息并進(jìn)一步收緊貨幣政策的預(yù)期，這可能會(huì)提振美元。或者，聽(tīng)起來(lái)謹(jǐn)慎的鮑威爾表達(dá)了對(duì)美國(guó)經(jīng)濟(jì)前景的擔(dān)憂，這可能會(huì)降低大幅加息的可能性，從而削弱美元，”他在周二的一份報(bào)告中說(shuō)。

“如果金價(jià)失守1724美元，那么其有可能會(huì)遭到拋售并跌向1700美元?；蛘?，回到1752美元上方可能會(huì)分別打開(kāi)回升至1770美元和1800美元的路徑，”Lukman補(bǔ)充道。

與此同時(shí)，一項(xiàng)調(diào)查顯示，8月份歐元區(qū)商業(yè)活動(dòng)連續(xù)第二個(gè)月收縮，生活成本危機(jī)迫使消費(fèi)者縮減支出，同時(shí)供應(yīng)緊張繼續(xù)影響制造商。

“歐洲正在步入衰退，中國(guó)經(jīng)濟(jì)正在放緩。黃金最終將再次出現(xiàn)避險(xiǎn)交易，”Moya補(bǔ)充道。

白宮將今年經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)預(yù)估由3.8%大幅下調(diào)至1.4%

白宮周二下調(diào)了其對(duì)經(jīng)濟(jì)的預(yù)測(cè)，將2022年美國(guó)實(shí)際國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值(GDP)成長(zhǎng)預(yù)估從3月的3.8%大幅削減至1.4%，稱(chēng)經(jīng)濟(jì)放緩是由于新冠Omicron變種的出現(xiàn)、烏克蘭戰(zhàn)爭(zhēng)、持續(xù)的通脹和加息。

白宮還將2022年的通脹預(yù)測(cè)從3月時(shí)的2.9%上修為6.6%，與民間預(yù)測(cè)一致;它還小幅降低對(duì)2022年的平均失業(yè)率的預(yù)估，從3月份的3.9%降至3.7%，并預(yù)計(jì)未來(lái)10年的大部分時(shí)間為3.8%。

高盛認(rèn)為鮑威爾在杰克森霍爾講話中將重申放緩收緊政策步伐的理由

高盛周二表示，預(yù)計(jì)美聯(lián)儲(chǔ)主席鮑威爾周五在杰克森霍爾年度研討會(huì)上發(fā)言時(shí)，將重申放緩政策收緊步伐的理由。

高盛經(jīng)濟(jì)學(xué)家在一份研究報(bào)告中表示，周五發(fā)言的信息將與他在7月新聞發(fā)布會(huì)上以及上周發(fā)布的7月聯(lián)邦公開(kāi)市場(chǎng)委員會(huì)(FOMC)會(huì)議紀(jì)錄中的內(nèi)容相同。

“他可能會(huì)通過(guò)強(qiáng)調(diào)FOMC仍致力于降低通脹，以及未來(lái)政策決定將取決于數(shù)據(jù)來(lái)平衡這一信息，”高盛稱(chēng)，決策者認(rèn)為，7月以來(lái)金融狀況的放松無(wú)助于讓經(jīng)濟(jì)保持在低于潛在增長(zhǎng)趨勢(shì)的軌道上。

高盛預(yù)計(jì)FOMC將在9月加息50個(gè)基點(diǎn)，在11月和12月料加息25個(gè)基點(diǎn)，比過(guò)去兩次會(huì)議每次加息75個(gè)基點(diǎn)的力度要小。

美聯(lián)儲(chǔ)卡什卡利：非常明確我們必須收緊貨幣政策

美聯(lián)儲(chǔ)卡什卡利當(dāng)?shù)貢r(shí)間周二晚間稱(chēng)，“我們從供給側(cè)得到的幫助越多，美聯(lián)儲(chǔ)需要做的就越少，就能更好地避免硬著陸。我們需要在供應(yīng)方面得到一些幫助以降低通脹，有證據(jù)表明供應(yīng)鏈正開(kāi)始正?；?。美國(guó)的高通脹有一半到三分之二是由供應(yīng)方面的沖擊造成的，抵押貸款利率上升對(duì)住房市場(chǎng)造成了沖擊，通脹非常高，美聯(lián)儲(chǔ)的工作是遏制通脹?！?/p>

卡什卡利說(shuō)，“我們需要確?；就涀邉?shì)回落至2%，油價(jià)下跌是好事，但我關(guān)注的是潛在(通脹)趨勢(shì)，回顧過(guò)去，可以看到美聯(lián)儲(chǔ)對(duì)通脹風(fēng)險(xiǎn)發(fā)現(xiàn)的遲鈍，目前沒(méi)有想要在就業(yè)和抗擊通脹之間權(quán)衡，非常明確我們必須收緊貨幣政策。最大的擔(dān)憂是我們誤讀了潛在的通脹走勢(shì)，非常高的通脹可能會(huì)讓通脹預(yù)期失去錨定，已根據(jù)前瞻性指引進(jìn)行許多縮表的操作，強(qiáng)勁的勞動(dòng)力市場(chǎng)并不是經(jīng)濟(jì)衰退的信號(hào)，美元走強(qiáng)對(duì)通脹的影響可能會(huì)影響美聯(lián)儲(chǔ)的政策?！?/p>

9月份加息75個(gè)基點(diǎn)的概率上升

聯(lián)邦基金期貨交易員預(yù)計(jì)，在9月份的美聯(lián)儲(chǔ)會(huì)議上，加息75個(gè)基點(diǎn)的可能性上升至52.5%(周一為47.5%);美聯(lián)儲(chǔ)9月加息50個(gè)基點(diǎn)的可能性為47.5%。

交易員們目前認(rèn)為，當(dāng)鮑威爾周五在懷俄明州杰克森霍爾發(fā)表講話時(shí)，上述預(yù)期可能會(huì)發(fā)生變化，屆時(shí)來(lái)自全球各地的央行總裁將聚集在那里參加美聯(lián)儲(chǔ)的年度經(jīng)濟(jì)研討會(huì)。

Forex.com和CityIndex的全球研究主管MattWeller表示，由于通脹仍然處于高位，鮑威爾可能會(huì)提出一個(gè)相當(dāng)鷹派的貨幣政策前景，這可能會(huì)促使交易員大幅提高9月加息75個(gè)基點(diǎn)的可能性預(yù)估。

他稱(chēng)：“如果鮑威爾像我們預(yù)期的那樣在周五表現(xiàn)出鷹派姿態(tài)，那么交易員很可能會(huì)盡早跳回看漲美元的馬車(chē)?！?/p>

摩根士丹利：鮑威爾在杰克遜霍爾年會(huì)上的講話將對(duì)美元起支撐作用

摩根士丹利研報(bào)指出，由于美聯(lián)儲(chǔ)更加強(qiáng)硬而導(dǎo)致的美國(guó)金融狀況收緊可能會(huì)對(duì)美元構(gòu)成支撐，且在能源和食品價(jià)格上漲的背景下，歐元區(qū)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)前景繼續(xù)走軟，繼續(xù)建議歐元兌美元空頭以0.97為目標(biāo)，1.05為止損點(diǎn)。本周即將召開(kāi)的杰克遜霍爾央行年會(huì)可能是利好美元的重要因素，因?yàn)樗o了美聯(lián)儲(chǔ)主席鮑威爾一個(gè)繼續(xù)強(qiáng)調(diào)美聯(lián)儲(chǔ)抗擊通脹承諾的機(jī)會(huì)

后市預(yù)測(cè)

1.“美聯(lián)儲(chǔ)正在關(guān)注通脹。美聯(lián)儲(chǔ)上次會(huì)議的紀(jì)要顯示，鑒于通脹問(wèn)題的嚴(yán)重程度，官員們打算將利率提高到拖累經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的程度。7月份的通貨膨脹率為8.5%，聯(lián)邦基金利率為2.5%，仍有一段路要走，”賀利斯貴金屬分析師表示。“如果美聯(lián)儲(chǔ)繼續(xù)加息，美元可能會(huì)進(jìn)一步升值。在美元失去一些勢(shì)頭后，金價(jià)從7月份的低點(diǎn)反彈，但如果美元繼續(xù)走強(qiáng)，金價(jià)可能會(huì)進(jìn)一步下跌?！?/p>

2.瑞訊銀行高級(jí)分析師Ipek Ozkardeskaya在周二的一份報(bào)告中說(shuō):“在通脹率仍徘徊在8.5%的水平時(shí)，美聯(lián)儲(chǔ)不可能軟化政策基調(diào)。”

Ozkardeskaya補(bǔ)充稱(chēng)，隨著股市遭遇6月以來(lái)最嚴(yán)重的拋售，美元走強(qiáng)和債券收益率上升正在影響黃金作為避險(xiǎn)工具的作用。

“黃金不再是對(duì)沖市場(chǎng)拋售的良好工具;它反而會(huì)隨著風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)一起下沉。要扭轉(zhuǎn)這種局面，我們需要美元走軟?！?/p>

【今日重點(diǎn)關(guān)注的財(cái)經(jīng)數(shù)據(jù)與事件】

①20:30 美國(guó)7月耐用品訂單月率

②22:00 美國(guó)7月成屋簽約銷(xiāo)售指數(shù)月率

③22:30 美國(guó)至8月19日當(dāng)周EIA原油庫(kù)存