周二(7月19日)亞市早盤，現(xiàn)貨黃金小幅下跌，現(xiàn)報1705美元/盎司附近。周一(7月18日)，黃金價格收高，金價在連續(xù)第五周下跌后找到了立足點，因美元的強(qiáng)勁漲勢有所緩和。

美市尾盤，現(xiàn)貨黃金收報1709.04美元/盎司，上漲1.62美元或0.09%，日內(nèi)最高觸及1723.75美元/盎司，最低觸及1705.81美元/盎司。

COMEX 8月黃金期貨收漲0.39%，報1710.2美元/盎司。

隨著美元在2022年狂飆，黃金也受到了沖擊。上周，ICE美元指數(shù)(衡量貨幣對六種主要貨幣的一籃子貨幣的指標(biāo))創(chuàng)下了20年來的新高，歐元兌美元匯率跌至平價以下，日元兌美元匯率跌至1998年以來的最低水平。對以美元計價的大宗商品來說，強(qiáng)勢美元可能是一種不利因素，使它們對其他貨幣的用戶來說更加昂貴。

Money Crashers執(zhí)行長Andrew Schrage表示，在通脹持續(xù)壓力下，任何避險購買意愿都“被國際買家購買力下降所壓倒”?！坝捎诿涝绱藦?qiáng)勁，目前根本沒有足夠的黃金買盤。”

然而，美元漲勢在周一出現(xiàn)了喘息，ICE美元指數(shù)下跌了0.7%，這讓黃金“有機(jī)會收復(fù)上周的失地”，Kinesis Money的市場分析師Rupert Rowling在一份報告中說。今年至今，該指數(shù)仍上漲超過11%。

美元周一出現(xiàn)喘息之機(jī)之際，美聯(lián)儲官員冷卻了有關(guān)美聯(lián)儲將在下周會議上加息100個基點或整整一個百分點的猜測，暗示他們可能連續(xù)第二次會議加息75個基點。

美聯(lián)儲官員將在7月晚些時候開會時連續(xù)第二個月加息75個基點，此前政策制定者反對更大幅度的加息。亞特蘭大聯(lián)儲主席博斯蒂克和圣路易斯聯(lián)儲主席布拉德等官員發(fā)表謹(jǐn)慎言論，以及美國消費(fèi)者長期通脹預(yù)期下降，緩解了一些人對價格壓力正變得根深蒂固的擔(dān)憂，之后投資者逆轉(zhuǎn)了對加息1個百分點的押注。

當(dāng)?shù)貢r間上周日，有新“美聯(lián)儲御用喉舌”之稱的《華爾街日報》記者Nick Timiraos刊發(fā)了一篇題為《美聯(lián)儲官員準(zhǔn)備再加息0.75個百分點》的報道。報道指出，美聯(lián)儲官員暗示，他們可能在本月晚些時候召開的議息會議中連續(xù)第二次加息75個基點，以作為對抗高通脹積極措施的一部分。

美國勞工部上周三公布的數(shù)據(jù)顯示，美國6月CPI同比漲幅達(dá)到了9.1%，創(chuàng)下40年來新高，顯示美國通脹壓力繼續(xù)在整個經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域中蔓延。在這一數(shù)據(jù)發(fā)布后，市場對美聯(lián)儲本月加息100個基點的概率預(yù)期，曾迅速發(fā)酵至超過七成。

不過，Nick Timiraos稱，雖然一些市場人士認(rèn)為，在7月26日至27日的會議上美聯(lián)儲政策制定者可能為更大幅度的加息敞開了大門，但在周六開始的緘默期之前，幾位美聯(lián)儲官員卻不約而同在最新的采訪和公開評論中對這一想法潑了冷水。

根據(jù)芝商所美聯(lián)儲觀察工具的定價顯示，目前利率期貨市場預(yù)計美聯(lián)儲在本月議息會議上加息75個基點的概率為71.5%，加息100個基點的概率為28.5%。

Rowling寫道：“盡管如此，在各國央行尋求繼續(xù)加息的情況下，美元走強(qiáng)給黃金帶來了一個難以取得很大進(jìn)展的環(huán)境，在經(jīng)歷了最近幾周的大幅下跌之后，很難看到黃金能夠獲得足夠的動力，重新爬回1800美元上方?！?/p>

Schrage說，對黃金多頭來說，最大的問題是通脹是否在美元見頂前得到控制?！叭绻涝獜默F(xiàn)在開始走弱，下跌風(fēng)險就會降低?！?/p>

他說，黃金的長期牛市“需要美元持續(xù)走軟、長期的地緣政治不穩(wěn)定，或者更確切地說，需要某種技術(shù)催化劑顯著增加工業(yè)對黃金的需求?！?/p>

美國房屋建筑商信心急挫且紐約地區(qū)服務(wù)業(yè)萎縮

美國房屋建筑商的信心在7月驟降至新冠疫情大流行初期以來的最低水平，高通脹和十多年來最高的房貸成本讓客戶流量幾乎陷入停滯。

同時，美國東北部地區(qū)服務(wù)業(yè)活動的一個衡量指標(biāo)本月轉(zhuǎn)為負(fù)，為一年來首次，且該地區(qū)的企業(yè)認(rèn)為未來六個月不會有所改善。

全美住宅建筑商協(xié)會(NAHB)周一在一份聲明中表示，7月NAHB/富國房屋市場指數(shù)(HMI)連續(xù)第七個月下降，從6月的67降至55，創(chuàng)2020年5月以來最低。讀數(shù)高于50表示認(rèn)為市況良好的建筑商人數(shù)多于認(rèn)為市況不佳的建筑商人數(shù)。

對經(jīng)濟(jì)學(xué)家的調(diào)查顯示，7月讀數(shù)低于所有31位經(jīng)濟(jì)學(xué)家的預(yù)測，這些預(yù)測的中值為降至65。此外，12個點的跌幅創(chuàng)1985年開始編撰該指數(shù)以來的第二大，僅次于2020年4月的42點，當(dāng)時全美大部分地區(qū)處于新冠封控狀態(tài)。

“生產(chǎn)瓶頸、建房成本上升和高通脹導(dǎo)致許多建筑商停止施工，因為土地、建筑和融資成本超過了房屋的市場價值，"NAHB主席Jerry Konter在一份聲明中稱?！笔袌銎＼浀牧硪粋€跡象是，在HMI調(diào)查中，13%的建筑商報告在過去一個月降低了房屋價格，以促進(jìn)銷售和/或限制取消交易?！?/p>

調(diào)查中衡量獨(dú)棟房屋當(dāng)前銷售情況的指標(biāo)從76降至64。對獨(dú)棟房屋未來六個月的銷售預(yù)期指標(biāo)從61降至50，潛在買家流量指標(biāo)從48降至37。

本周還將出爐一系列有關(guān)樓市健康狀況的數(shù)據(jù)。在大流行肆虐的大部分時間里，樓市一直很繁榮。人們尋找更多的居住空間，通常在市區(qū)之外，并從大流行援助計劃中獲得大量現(xiàn)金，同時股市大漲，而且美聯(lián)儲降息推動抵押貸款利率創(chuàng)下紀(jì)錄低位，這都使住房市場超速發(fā)展，房價在2020年夏天開始飆升。

現(xiàn)在，這一切正在迅速逆轉(zhuǎn)，面臨40年來最高的通脹，美聯(lián)儲已經(jīng)開始加息，且這方面的行動遠(yuǎn)遠(yuǎn)沒有完成。美聯(lián)儲今年已將其指標(biāo)隔夜利率從近零水平提高了150個基點，并可能在年底前再提高200個基點或更多。

房地產(chǎn)市場對利率特別敏感，到目前為止，這是受美聯(lián)儲政策轉(zhuǎn)變影響最明顯的部門。根據(jù)美國抵押貸款銀行協(xié)會(MBA)數(shù)據(jù)，今年的房屋借貸成本已經(jīng)急升，30年期固定利率抵押貸款的合同利率最近接近6%，創(chuàng)14年來最高。

美國商務(wù)部將于周二公布的數(shù)據(jù)預(yù)計將顯示，7月房屋開工從逾一年來最低水平回升，但一些經(jīng)濟(jì)學(xué)家認(rèn)為任何改善都是短暫的。

除了最近全美住宅建筑商協(xié)會和房屋開工數(shù)據(jù)顯示新屋市場疲軟外，截至5月，成屋銷售已連續(xù)四個月下降，預(yù)計將于周三公布的全美不動產(chǎn)協(xié)會(NAR)的數(shù)據(jù)將顯示，6月這種下降趨勢仍在繼續(xù)，銷售速度將達(dá)到2020年6月以來最慢。

同時，紐約聯(lián)邦儲備銀行的一項調(diào)查顯示，包括紐約州、新澤西州北部和康涅狄格州西南部地區(qū)的服務(wù)業(yè)活動在7月出現(xiàn)下降，為一年多來首次

雖然服務(wù)業(yè)的就業(yè)增長仍然積極，且企業(yè)報告了一些高通脹有所緩解的早期跡象，但行業(yè)高管們的未來六個月前景為2020年11月以來最暗淡。

報告顯示：“企業(yè)認(rèn)為未來六個月活動將不會增加?！?/p>

俄氣宣布對歐洲的部分天然氣供應(yīng)遭遇不可抗力

根據(jù)俄羅斯天然氣工業(yè)(俄氣/Gazprom)GAZP.MM的一封信函，該公司已經(jīng)向至少一個主要客戶宣布對歐洲的天然氣供應(yīng)遭遇不可抗力，這將加劇歐洲的燃料短缺擔(dān)憂。

路透周一看到了這封日期為7月14日的信函，信函的法律效力旨在保護(hù)俄氣不對供應(yīng)中斷做出賠償，但可能會加劇俄羅斯與西方之間因前者入侵烏克蘭而產(chǎn)生的緊張局勢，莫斯科方面稱這是一次“特殊軍事行動”。

信中稱，由于其無法控制的“特殊”情況，俄氣無法履行其供應(yīng)義務(wù)。該公司壟斷了俄羅斯的管道天然氣出口。

信中還稱，不可抗力措施條款適用范圍追溯至6月14日開始交付的供應(yīng)。當(dāng)一個企業(yè)遭遇超出其控制范圍的打擊時，可以觸發(fā)不可抗力條款。

一位貿(mào)易消息人士表示，這封信涉及通過北溪1號管道的供應(yīng)，這是向德國和其他國家輸氣的主要路徑。由于問題的敏感性，消息人士要求不具名。

北溪1號管道因年度維護(hù)而暫時關(guān)閉，維護(hù)本應(yīng)于7月21日完成，但俄氣的一些歐洲客戶擔(dān)心供應(yīng)無法恢復(fù)。

這意味著俄羅斯和歐盟的關(guān)系可能會惡化，給金價提供避險支撐。

美債收益率上升

美國債收益率周一上漲，因為上周樂觀的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)，美聯(lián)儲進(jìn)入靜默期都為風(fēng)險投資創(chuàng)造了條件。

對于美聯(lián)儲即將召開的會議，市場此前幾乎已經(jīng)完全消化了加息100個基點，但聯(lián)儲官員周五發(fā)出了加息75個基點的信號，與其6月的加息幅度一致。

股市早盤上漲，以及美聯(lián)儲不會加息100個基點的想法都壓低了美債價格，Bryn Mawr Trust固定收益主管Jim Barnes說，“美聯(lián)儲進(jìn)入靜默期之際，官員們似乎更傾向于加息75個基點而不是100個基點?！?/p>

截止收盤，通常與利率預(yù)期同步變動的兩年期美債收益率上漲3.7個基點，報3.172%。10年期國債收益率上升5.7個基點，報2.987%。30年期國債收益率上升6.2個基點，報3.156%。

被視為經(jīng)濟(jì)預(yù)期指標(biāo)的兩年/10年期國債收益率差報負(fù)18.8個基點。

凱投宏觀大宗商品經(jīng)濟(jì)學(xué)家Kieran Tompkins在上周一發(fā)布的一份報告中說，今年年底金價目標(biāo)價為1650美元/盎司，實際收益率上升預(yù)示著今年下半年金價將持續(xù)走低。

后市展望

1.IG Asia Pte市場策略師Yeap Jun Rong表示：“由于美元走軟，黃金價格在今天的交易時段略有緩解，但價格仍有下行傾向。未來幾個月，我們可能需要看到一些‘鷹派峰值’的跡象，才能讓黃金重拾一些市場信心。”

2.Exinity首席市場分析師Han Tan表示：“市場正在降低美聯(lián)儲在7月政策會議上加息100個基點的幾率，這在一定程度上讓金價松了口氣。”

3.Economies.com撰文指出，金價未能跌破1700.00美元/盎司，金價開始反彈，這暗示金價將開始日內(nèi)看漲走勢。金價需要突破看空通道阻力(1720.00美元/盎司附近)，以確認(rèn)繼續(xù)升勢并觸及首個看漲目標(biāo)1735.25美元/盎司。若突破首個目標(biāo)，金價有望延續(xù)升勢至1760.00美元/盎司。

Economies.com稱，因此，預(yù)測金價今日將呈看漲傾向。從4小時圖來看，隨機(jī)指標(biāo)傳遞正面信號。需要指出的是，若金價未能突破1720.00美元/盎司，這將令金價承壓并嘗試恢復(fù)主要看空走勢。

【今日重點關(guān)注的財經(jīng)數(shù)據(jù)與事件】

①09:30 澳洲聯(lián)儲公布7月貨幣政策會議紀(jì)要

②14:00 瑞士6月貿(mào)易帳

③14:00 英國5月三個月ILO失業(yè)率

④14:00 英國6月失業(yè)金申請人數(shù)及失業(yè)率

⑤17:00 歐元區(qū)6月CPI年率終值及月率

⑥20:30 美國6月新屋開工總數(shù)年化

⑦20:30 美國6月營建許可總數(shù)

⑧次日01:45 英國央行行長貝利發(fā)表講話

⑨次日04:30 美國至7月15日當(dāng)周API原油庫存