自7月開始，國際油價(jià)創(chuàng)下76.95美元/桶的年內(nèi)最高價(jià)以后進(jìn)入了一個(gè)多月的調(diào)整，但是美國國內(nèi)的汽油價(jià)格一直創(chuàng)下新高，過去三周，美國普通汽油的平均價(jià)格上漲了3美分，達(dá)到每加侖3.25美元。具體來看，在全國范圍內(nèi)，舊金山灣區(qū)的普通汽油平均價(jià)格最高，為每加侖4.50美元。平均最低的是路易斯安那州的巴吞魯日，每加侖2.74美元。
數(shù)據(jù)來源：EIA
為了，拜登政府敦促石油輸出國組織(OPEC)及其盟友提高石油產(chǎn)量，以應(yīng)對(duì)汽油價(jià)格不斷上漲，美國認(rèn)為這對(duì)全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇構(gòu)成威脅。
甚至美國國家安全顧問沙利文批評(píng)包括沙特阿拉伯在內(nèi)的世界主要產(chǎn)油國，稱它們導(dǎo)致了疫情過后全球原油產(chǎn)量水平不足。
這也充分暴露了美國對(duì)于石油的控制力繼續(xù)下降，那么是什么時(shí)候開始的呢?
這一切要從美國頁巖油革命開始，“頁巖油革命”指的是水力壓裂和水平鉆井的結(jié)合，顯著增加美國石油的產(chǎn)量，特別是致密油的產(chǎn)量，目前致密油占美國原油總產(chǎn)量的36%。這種新的生產(chǎn)能力降低了美國對(duì)海外石油進(jìn)口的依存度。
主要爆發(fā)期在2012年，頁巖油產(chǎn)量急劇增長，從200萬桶/天的生產(chǎn)水平增加到2019年最高的900多萬桶/天，翻了4倍還多。美國的原油出口也從2014年開始猛增，有原來的每天4萬桶左右增加到每天300多萬桶，翻了70多倍。
數(shù)據(jù)來源：EIA
美國自身
美國大量原油出口觸動(dòng)了常年霸占油市的傳統(tǒng)寡頭OPEC+利益，雖然美國原油自給目的實(shí)現(xiàn)了，但也留下了巨大隱患，即美元的國際地位。要知道布雷頓森林體系崩潰后，唯一能給予美元霸主地位的商品是石油，而美國加大出口甚至在世界石油地位中取得巨大的地位，無疑告訴世界，當(dāng)今全球有了兩個(gè)石油標(biāo)的。
試想，當(dāng)年之所以美元選擇與黃金掛鉤除了黃金本身屬性之外，更多的不就是全球黃金儲(chǔ)備帝國不就美國一家么，如果再多出來一個(gè)國家，美元不可能“橫行世界”。
現(xiàn)如今也是，世界似乎有了兩個(gè)產(chǎn)油區(qū)，甚至在2020年美國石油和天然氣總產(chǎn)量為66.9萬億英熱單位(quads)，超過俄羅斯的45.5quad和沙特阿拉伯的26.5quad 石油和天然氣產(chǎn)量。
數(shù)據(jù)來源：EIA
美國大力發(fā)展頁巖油給出的理由是“能源卡脖子”問題，這顯然是片面的，畢竟有美元的保駕護(hù)航，石油需求不成問題，因?yàn)楝F(xiàn)在沒有了兩極爭霸，不再是冷戰(zhàn)時(shí)期的1978。
事實(shí)上美國更多的目的是服務(wù)于政治需求，眾所周知美國頁巖油氣產(chǎn)業(yè)中涉及8000多家油氣公司，其中7900余家是中小企業(yè)，是推動(dòng)頁巖氣革命的主體。這些產(chǎn)業(yè)為美國創(chuàng)造了大量就業(yè)，僅在2010年至2012年啟動(dòng)初期階段，石油和天然氣行業(yè)就增加了16.9萬個(gè)就業(yè)崗位，要知道當(dāng)年奧巴馬連任與能源行業(yè)的支持是密不可分的。
中國影響
中國2017年全年的日均原油進(jìn)口量攀升至4.2億噸(843萬桶/日)，首次超過美國的3.95億噸(790萬桶/日)，首次成為全球最大的原油進(jìn)口國。2020年中國原油進(jìn)口超過5.4億噸，占全球的1/6。
數(shù)據(jù)來源：Wind
中國原油進(jìn)口猛增引來了全球原有巨頭的你爭我奪，紛紛加大對(duì)華原油供應(yīng)，美國自然也不例外，那么原油的價(jià)格波動(dòng)上將會(huì)更加依賴中國市場的供給與消化。另外，我國順勢(shì)在2018年開通了國內(nèi)原油期貨交易，增加了對(duì)油價(jià)的定價(jià)權(quán)的影響。
更為突出的是近幾年產(chǎn)油大國(俄羅斯、伊朗等)的“去美元”，直接動(dòng)搖了美元控制石油的根基，這也與中國原油需求龐大密不可分。這其中伊朗由于美國制裁更是與我國簽署了25年原油以人民幣結(jié)算協(xié)議。根據(jù)IEA的數(shù)據(jù)，去年四季度伊朗原油出口至中國的量在36萬桶/日左右，而一季度末達(dá)到70萬桶/日左右。
數(shù)據(jù)來源：IEA
“玩火自焚”
由于頁巖油氣田有著高衰減的屬性，年衰減量達(dá)到60-70%，必須重新進(jìn)行壓裂或者增加更多井口從而維持產(chǎn)量。疫情到來，美國眾多中小型頁巖油氣企業(yè)更多地依靠市場融資來實(shí)現(xiàn)現(xiàn)金周轉(zhuǎn)，在以往油價(jià)持續(xù)攀升的態(tài)勢(shì)下，其資產(chǎn)負(fù)債便能維持較為均衡。
當(dāng)油價(jià)大幅下跌時(shí)負(fù)債端風(fēng)險(xiǎn)直接爆發(fā)。相關(guān)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，僅2020年上半年北美超過23家頁巖企業(yè)申請(qǐng)破產(chǎn)保護(hù)，其中有18家在第二季度宣布破產(chǎn)。破產(chǎn)的頁巖公司合計(jì)債務(wù)超300億美元。
數(shù)據(jù)來源：企業(yè)財(cái)報(bào)
所以，美國頁巖油企業(yè)最終不得不在進(jìn)行新一輪并購來解決財(cái)務(wù)問題，而國內(nèi)原油價(jià)格短期之內(nèi)難以有所回轉(zhuǎn)。
