周五(2月19日)亞市早盤，現(xiàn)貨黃金小幅下跌，現(xiàn)報(bào)1762美元/盎司附近?，F(xiàn)貨黃金周四(2月18日)震蕩徘徊在11周低點(diǎn)附近，因投資者對(duì)全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的樂(lè)觀情緒推高美國(guó)公債收益率，令黃金吸引力下降。
美市尾盤，現(xiàn)貨黃金收?qǐng)?bào)1775.52美元/盎司，下跌0.46美元或0.03%，盤中最低觸及1775.50美元/盎司，最高觸及1789.63美元/盎司。
COMEX黃金期貨4月合約收跌0.1%，報(bào)1775美元/盎司。
RJO期貨高級(jí)市場(chǎng)策略師Bob Haberkorn表示，最近的美國(guó)數(shù)據(jù)非常強(qiáng)勁，包括紐約聯(lián)儲(chǔ)的制造業(yè)數(shù)據(jù)和費(fèi)城聯(lián)儲(chǔ)的獨(dú)立經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)，顯示“形勢(shì)開(kāi)始從冠狀病毒的低迷中復(fù)蘇”。
但Haberkorn表示，鑒于金價(jià)跌破1800美元和美元走低，一些逢低買盤確實(shí)促使金價(jià)最初從近期低點(diǎn)反彈。
美聯(lián)儲(chǔ)周三重申，在通脹和就業(yè)回升之前，將維持利率在近零水準(zhǔn)，這也為金價(jià)提供了一個(gè)下限。
金價(jià)對(duì)周四初請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)意外增加的反應(yīng)也相對(duì)溫和，美國(guó)公債收益率因經(jīng)濟(jì)上升的跡象而上升。
高收益率近來(lái)削弱了黃金作為通脹對(duì)沖工具的吸引力，因?yàn)樗鼈冊(cè)黾恿顺钟袩o(wú)收益黃金的機(jī)會(huì)成本。
FXTM市場(chǎng)分析師Han Tan表示，黃金很難贏得投資者的青睞，因?yàn)槠渌Y產(chǎn)更受青睞。
技術(shù)面上，分析師稱，金價(jià)50日移動(dòng)均線跌穿200日移動(dòng)均線可能導(dǎo)致更多拋盤。
FOMC會(huì)議紀(jì)要再入眼簾 美聯(lián)儲(chǔ)利率被動(dòng)發(fā)展
回顧此前指導(dǎo)金價(jià)風(fēng)險(xiǎn)的聯(lián)邦公開(kāi)市場(chǎng)委員會(huì)(FOMC)會(huì)議紀(jì)要，反映出相對(duì)于去年12月的預(yù)測(cè)，到2021年前景明顯有著更樂(lè)觀的情緒。在1月26日至27日的會(huì)議紀(jì)要顯示，決策者認(rèn)為近幾個(gè)月來(lái)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)和就業(yè)復(fù)蘇的步伐有所放緩。路透社總結(jié)關(guān)鍵要點(diǎn)指出：“政策制定者稱，當(dāng)前經(jīng)濟(jì)狀況還遠(yuǎn)未達(dá)到長(zhǎng)期目標(biāo)，需要保持適應(yīng)性直到實(shí)現(xiàn)。所有參與者都支持1月份的政策決定，與會(huì)者認(rèn)為，要實(shí)現(xiàn)量化寬松的實(shí)質(zhì)性進(jìn)一步進(jìn)展，可能需要花費(fèi)一些時(shí)間?！?/p>
道明證券分析師則根據(jù)FOMC會(huì)議紀(jì)要提出利率觀點(diǎn)，他們說(shuō)道：“美國(guó)經(jīng)濟(jì)經(jīng)過(guò)數(shù)個(gè)月的停頓之后，實(shí)際利率目前正朝著威脅風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的方向發(fā)展，這就是美聯(lián)儲(chǔ)所采取的平衡行動(dòng)的本質(zhì)。美聯(lián)儲(chǔ)正在測(cè)試?yán)适袌?chǎng)，這有可能將促使投資者看見(jiàn)估值突然飆高的市場(chǎng)，最終將會(huì)挑戰(zhàn)美聯(lián)儲(chǔ)維持被動(dòng)，而不是主動(dòng)的決心?！?/p>
他們也指出，從這個(gè)意義上來(lái)看，他們懷疑美聯(lián)儲(chǔ)會(huì)在短時(shí)間內(nèi)施加壓力，以反對(duì)錐度的討論。但與此同時(shí)，實(shí)際收益率的上升降低了金價(jià)跌破幾個(gè)月的標(biāo)準(zhǔn)，并獲得長(zhǎng)期的支持。在黃金定位仍然模糊不清，且投資選擇擁擠的情況下，要擺脫黃金市場(chǎng)的障礙實(shí)在太薄弱。
中美爭(zhēng)端尚未平息 拜登新政府立場(chǎng)強(qiáng)硬
美國(guó)總統(tǒng)拜登延續(xù)前總統(tǒng)特朗普對(duì)亞太地區(qū)的態(tài)度，表明支持臺(tái)灣的防御事務(wù)。他在就職后首次與中國(guó)國(guó)家主席習(xí)近平的電話中，確認(rèn)對(duì)臺(tái)灣的承諾，并隨后對(duì)記者表示：“我也對(duì)北京的經(jīng)濟(jì)舉措、侵犯人權(quán)和對(duì)臺(tái)灣的威脅感到擔(dān)憂。我向他表明，當(dāng)中國(guó)造福于美國(guó)人民時(shí)，我才將與中國(guó)合作。”
美國(guó)眾議院則再提出兩黨議案，禁止從中國(guó)新疆地區(qū)進(jìn)口商品，除非能證明這些商品不是用強(qiáng)迫勞動(dòng)生產(chǎn)的，并允許進(jìn)一步制裁對(duì)虐待穆斯林負(fù)責(zé)的中國(guó)官員。眾議院法案將授權(quán)美國(guó)總統(tǒng)對(duì)負(fù)責(zé)販運(yùn)疆維吾爾族或其他穆斯林勞工的任何人實(shí)施制裁。新疆是棉花和棉花產(chǎn)品的主要生產(chǎn)國(guó)。它還將要求美國(guó)上市公司披露與涉及違規(guī)行為的中國(guó)公司和實(shí)體的財(cái)務(wù)情況，參議院的版本中沒(méi)有包括這一條款。
基本面利多因素
1.耶倫周四對(duì)美國(guó)全國(guó)廣播公司財(cái)經(jīng)頻道(CNBC)表示，有必要出臺(tái)更多的刺激措施，盡管一些經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)顯示經(jīng)濟(jì)將迅速反彈。她補(bǔ)充說(shuō)，一項(xiàng)1.9萬(wàn)億美元的經(jīng)濟(jì)刺激計(jì)劃可能幫助美國(guó)在一年內(nèi)恢復(fù)充分就業(yè)。“我認(rèn)為，做得太少的代價(jià)要比做得大的代價(jià)高得多?！备啻碳ご胧┯兄谔嵴駥?duì)黃金的需求。
2.美國(guó)勞工部周四公布，上周初請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)為86.1萬(wàn)人，創(chuàng)下一個(gè)月來(lái)的最高水平，高于道瓊斯估計(jì)的77.3萬(wàn)人，前值從79.3萬(wàn)人大幅修正為84.8萬(wàn)。疲弱數(shù)據(jù)往往利空美元，進(jìn)而令以美元計(jì)價(jià)的黃金受益。
3.美聯(lián)儲(chǔ)周三公布的會(huì)議紀(jì)要稱:“與會(huì)者指出，經(jīng)濟(jì)狀況目前遠(yuǎn)未達(dá)到委員會(huì)的長(zhǎng)期目標(biāo)，在這些目標(biāo)實(shí)現(xiàn)之前，政策立場(chǎng)需要保持寬松?！睂捤韶泿耪咄命S金。
基本面利空因素
1.美國(guó)生產(chǎn)者價(jià)格指數(shù)遠(yuǎn)高于預(yù)期，1月份PPI錄得1.3%，遠(yuǎn)高于預(yù)期的0.4%。強(qiáng)勁經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)往往利多美元，利空黃金。
2.美國(guó)人口普查局的數(shù)據(jù)顯示，經(jīng)季節(jié)性因素調(diào)整后的零售額較12月增長(zhǎng)了5.3%，超出了此前經(jīng)濟(jì)學(xué)家的預(yù)期，即四個(gè)月來(lái)首次月度增長(zhǎng)1.1%。強(qiáng)勁經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)往往利多美元，利空黃金。
3.因能源成本上升以及美國(guó)的新財(cái)政刺激措施提振了通貨再膨脹交易，美國(guó)10年期國(guó)債收益率升至2020年2月以來(lái)的最高水平。美債收益率上升會(huì)削弱對(duì)貴金屬的需求。
后市展望
1.Natixis分析師Bernard Dahdah稱：“黃金市場(chǎng)似乎專注于美國(guó)國(guó)債收益率。盡管有驚人的流動(dòng)性，但我們正走出封鎖，我們預(yù)計(jì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)將回到正常水平”。他補(bǔ)充稱，并指出鑒于這種樂(lè)觀情緒，投資者對(duì)避險(xiǎn)金屬不感興趣。
2.知名財(cái)經(jīng)網(wǎng)站Marketwatch報(bào)道稱，根據(jù)道瓊市場(chǎng)數(shù)據(jù)，周三交易最活躍的黃金期貨合約是自2018年6月以來(lái)首度呈現(xiàn)“死叉”，即50日移動(dòng)均線跌破200日移動(dòng)均線，這通常被視為長(zhǎng)期上升與下降趨勢(shì)之間的分界線。
3.Oanda資深市場(chǎng)分析師Craig Erlam指出，“死亡交叉”對(duì)黃金來(lái)說(shuō)并非理想發(fā)展，尤其是2年多來(lái)未發(fā)生過(guò)這樣的情況。美國(guó)國(guó)債收益率上升讓投資者感到有些緊張，且這普遍有利于美元，相對(duì)不利于金價(jià)。與黃金期貨一樣，現(xiàn)貨黃金日線圖顯示，50日移動(dòng)均線也跌破200日移動(dòng)均線，形成“死叉”。
今日重點(diǎn)關(guān)注的財(cái)經(jīng)數(shù)據(jù)與事件
