因美國(guó)散戶和對(duì)沖基金的持續(xù)對(duì)峙，及對(duì)歐洲疫苗供應(yīng)疑慮打擊了全球股市，但強(qiáng)勁的美元削弱了金價(jià)的部分吸引力，本周現(xiàn)貨黃金收跌0.43%。不過(guò)，金價(jià)本月下跌，受美元走強(qiáng)和美債收益率上升的拖累。同時(shí)有傳言稱，WSB散戶投資者將推動(dòng)銀價(jià)出現(xiàn)GameStop式擠壓，一些交易員開始回補(bǔ)空頭頭寸。現(xiàn)貨白銀本周上漲5.89%，這是近1個(gè)半月來(lái)的最佳單周表現(xiàn)。

本周美元指數(shù)上漲0.34%，最高觸及90.89，最低觸及90.08。由于風(fēng)險(xiǎn)情緒惡化及美股逼空大戰(zhàn)引發(fā)的流動(dòng)性短缺，美元收復(fù)部分失地。美元走高還得益于股市泡沫的傳言及美國(guó)耐用品訂單疲軟等一系列負(fù)面情緒。美聯(lián)儲(chǔ)會(huì)議并未產(chǎn)生什么實(shí)際作用。

國(guó)際油價(jià)本周整體呈震蕩走勢(shì)。周四前，美、布兩油均小幅震蕩走高，但周四大幅回落回吐前幾日的大部分漲幅。周五收盤，WTI原油期貨跌0.27%報(bào)52.20美元/桶，布倫特原油期貨漲0.63%報(bào)55.88美元/桶。本周，美油累計(jì)收跌0.13%，布油累計(jì)收漲0.85%。

本周三大主要股指均下跌超過(guò)3%，創(chuàng)去年10月以來(lái)的最大單周跌幅。今年1月，道指和標(biāo)普500指數(shù)分別下跌2%和1.1%，為4個(gè)月來(lái)首次下跌。以科技股為主的納斯達(dá)克指數(shù)當(dāng)月勉強(qiáng)上漲1.4%。投資者擔(dān)心，如果GameStop繼續(xù)以不穩(wěn)定的方式上漲，可能會(huì)波及金融市場(chǎng)，給羅賓漢等經(jīng)紀(jì)商造成損失，并迫使做空該股的對(duì)沖基金出售其他證券以籌集現(xiàn)金。還有人擔(dān)心，GameStop狂熱是市場(chǎng)出現(xiàn)更大泡沫的一個(gè)跡象，泡沫破裂也可能引發(fā)動(dòng)蕩，給散戶投資者造成沉重打擊。一些議員還呼吁對(duì)這種混亂的交易進(jìn)行調(diào)查。

本周要聞盤點(diǎn)

1、美國(guó)散戶逼空大戰(zhàn)愈演愈烈。美股散戶熱門股本周集體大漲，游戲驛站、AMC、黑莓、EXPRESS、美國(guó)航空集團(tuán)等紛紛暴漲。最不可思議的是，但凡被Reddit論壇提及的股票或者其他資產(chǎn)，都神奇地上漲。周四美盤期間，因Reddit論壇的用戶提及白銀ETF iShares，現(xiàn)貨白銀便暴漲6%，同樣被提及的狗狗幣也出現(xiàn)了暴漲。目前，這場(chǎng)逼空浪潮已經(jīng)引起了監(jiān)管部門的關(guān)注。

2、美聯(lián)儲(chǔ)利率決議釋放悲觀預(yù)期。美聯(lián)儲(chǔ)維持聯(lián)邦基金利率在0-0.25%區(qū)間，保持每月1200億美元的資產(chǎn)購(gòu)買規(guī)模不變，與市場(chǎng)預(yù)期一致。不過(guò)，美聯(lián)儲(chǔ)卻釋放了悲觀的預(yù)期信號(hào)，導(dǎo)致美股出現(xiàn)大幅回調(diào)。美聯(lián)儲(chǔ)表示，由于近幾個(gè)月疫情影響，增長(zhǎng)似乎正在放緩，經(jīng)濟(jì)和就業(yè)復(fù)蘇步伐溫和，經(jīng)濟(jì)的疲軟集中在受疫情影響最嚴(yán)重的行業(yè)。美聯(lián)儲(chǔ)還稱，經(jīng)濟(jì)將嚴(yán)重依賴疫情發(fā)展的形勢(shì)，第一次提到對(duì)復(fù)蘇步伐和疫苗接種進(jìn)展的擔(dān)憂。

3、美國(guó)2020年GDP增速創(chuàng)1946年來(lái)新低。美國(guó)2020年第四季度GDP年化季率初值錄得4%，大致符合預(yù)期。全年GDP增速錄得-3.5%，為2009年以來(lái)首次錄得負(fù)值，且創(chuàng)1946年以來(lái)新低。這既反映了經(jīng)濟(jì)從今年早些時(shí)候的大幅下滑中持續(xù)復(fù)蘇，也反映了新冠疫情的持續(xù)影響，包括在美國(guó)一些地區(qū)生效的新限制和關(guān)閉措施。

4、IMF上調(diào)全球經(jīng)濟(jì)增速預(yù)期至5.5%。IMF最新的1月《世界經(jīng)濟(jì)展望》(WEO)報(bào)告再次上調(diào)了對(duì)全球經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的預(yù)期。將對(duì)2021年全球經(jīng)濟(jì)增速的預(yù)期上調(diào)至5.5%，對(duì)2022年全球經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的預(yù)期則維持4.2%不變。與此同時(shí)，該組織還將對(duì)2020年的全球經(jīng)濟(jì)增速預(yù)期上調(diào)了0.9個(gè)百分點(diǎn)至3.5%。

5、EIA庫(kù)存減少991萬(wàn)桶。截至1月22日當(dāng)周，EIA原油庫(kù)存減少991萬(wàn)桶，跌至2020年3月以來(lái)的最低水平，前值增加435.2萬(wàn)桶。精煉油庫(kù)存減少81.50萬(wàn)桶，預(yù)期減少50萬(wàn)桶，。原油出口增加110.4萬(wàn)桶/日至335.5萬(wàn)桶/日，國(guó)內(nèi)原油產(chǎn)量減少10萬(wàn)桶至1090萬(wàn)桶/日。

6、截至1月29日當(dāng)周，石油鉆井總數(shù)增加6至295座，高于預(yù)期291座。天然氣鉆井總數(shù)保持不變?yōu)?8座，總鉆井?dāng)?shù)增加6座至378座。美國(guó)石油和天然氣鉆井?dāng)?shù)量連續(xù)第10周錄得增加。1月份美國(guó)新增33個(gè)石油和天然氣鉆井，錄得去年10月以來(lái)最大月度增幅。

黃金市場(chǎng)展望

針對(duì)下周黃金走勢(shì)，Kitco公布的黃金周度調(diào)查顯示，黃金市場(chǎng)的看漲情緒依然強(qiáng)勁。華爾街專業(yè)分析師中有9位(56%)預(yù)計(jì)下周金價(jià)將上漲，3位(19%)預(yù)計(jì)金價(jià)將下跌，4位(25%)持中性看法。而散戶投資者也看好下周黃金，其中有560人(62%)看好黃金下周表現(xiàn)，另有186人(21%)表示看空，160人(18%)持中立態(tài)度。

接受FX168每周調(diào)查的交易員及分析師對(duì)黃金下周的前景略偏看多。其中，看漲占比達(dá)到47.6%，看空的比例占到42.9%，9.5%預(yù)期盤整。

分析師們稱，整體環(huán)境對(duì)金價(jià)仍有利，原因包括印鈔、更多刺激措施、美聯(lián)儲(chǔ)的寬松政策以及通脹風(fēng)險(xiǎn)等幾大因素。

匯金有道的曹博文預(yù)期下周黃金將走高。本周黃金雖波動(dòng)較大，延續(xù)了在1828-1863的主要震蕩區(qū)間內(nèi)運(yùn)行，周五測(cè)試了1月21日的1875高點(diǎn)后快速回落。他認(rèn)為黃金在這個(gè)區(qū)間內(nèi)震蕩了這么久，很可能會(huì)借著下周非農(nóng)數(shù)據(jù)突破震蕩區(qū)間，至于突破方向，有可能會(huì)往上突破，但最好要確定性更高一些還是需要往上突破1880或者往下跌破1816。

Kitco高級(jí)技術(shù)分析師Jim Wyckoff表示，他看好金價(jià)，因他預(yù)計(jì)市場(chǎng)避險(xiǎn)情緒將上升。

盡管市場(chǎng)上仍有強(qiáng)烈的看漲情緒，但一些分析師指出，美債收益率上升和美元相對(duì)走強(qiáng)可能在近期打壓金價(jià)。

LaSalle Futures Group高級(jí)市場(chǎng)策略師Charlie Nedoss表示，他預(yù)計(jì)金價(jià)將繼續(xù)盤整，因200日移動(dòng)均線切入位1861美元附近提供堅(jiān)實(shí)支撐。

Eureka礦商報(bào)告編輯Richard Baker表示短期內(nèi)看跌黃金，因?yàn)樗J(rèn)為技術(shù)面上，黃金相對(duì)于股市的比率也出現(xiàn)了利空跡象?！白?018年10月以來(lái)，黃金對(duì)標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)(AUSP)的比率一直處于低點(diǎn)上移的趨勢(shì)，因?yàn)辄S金相對(duì)于股票的價(jià)值緩慢上升。這條趨勢(shì)線在2020年末受到威脅，現(xiàn)在已經(jīng)被打破——考慮到最近國(guó)內(nèi)股市的反彈，這是一個(gè)非常利空的跡象?！?/p>

原油市場(chǎng)展望

針對(duì)下周油價(jià)走勢(shì)，接受調(diào)查的分析師和交易員略偏看多。其中，預(yù)期看漲的占45%，看跌占35%，預(yù)期盤整的占20%。

OANDA分析師Edward Moya表示：“歐佩克+的減產(chǎn)政策仍在有效支撐市場(chǎng)。同時(shí)，強(qiáng)生疫苗將在下周某個(gè)時(shí)候獲批，對(duì)此我們充滿希望。”

Axi全球策略師Stephen Innes表示，投資者擔(dān)心，疫苗供給受阻可能會(huì)導(dǎo)致歐洲在更長(zhǎng)時(shí)間內(nèi)實(shí)施出行限制措施，這可能是強(qiáng)化油市利空風(fēng)險(xiǎn)最具破壞力的元兇。

匯金有道的曹博文認(rèn)為，原油本周延續(xù)了頂部震蕩，下方以51.8、51.9為主要震蕩區(qū)間低點(diǎn)，51.4則作為震蕩區(qū)間的最低點(diǎn)，上方以53.3-53.8為主要震蕩區(qū)間高點(diǎn)。對(duì)于下周走勢(shì)，他認(rèn)為原油有可能會(huì)進(jìn)行震蕩區(qū)間的方向選擇，而突破的方向可能會(huì)是向下，畢竟前期從33.6開始的上漲都是沒(méi)有回調(diào)到位，如果真實(shí)下破51.4則可能會(huì)往下測(cè)試49.4-49.8。

下周重要經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)和事件

下周市場(chǎng)迎來(lái)英國(guó)央行和澳洲聯(lián)儲(chǔ)的利率決議，各國(guó)制造業(yè)PMI等重磅數(shù)據(jù)，以及美國(guó)非農(nóng)就業(yè)報(bào)告。同時(shí)，投資者還將關(guān)注疫情的進(jìn)一步動(dòng)態(tài)，疫情一旦引發(fā)更大的擔(dān)憂，那么美元的流動(dòng)性問(wèn)題將會(huì)再度顯現(xiàn)，從而刺激美元走高。

另一方面，拜登政府的財(cái)政刺激計(jì)劃的談判情況也將繼續(xù)牽動(dòng)著市場(chǎng)神經(jīng)，而原本被人們認(rèn)為只會(huì)是短暫現(xiàn)像的散戶和機(jī)構(gòu)的多空大戰(zhàn)，現(xiàn)在看來(lái)在下周依然會(huì)吸引著市場(chǎng)的眼球以及資金的流向。

油市方面，歐佩克+聯(lián)合技術(shù)委員會(huì)(JTC)及聯(lián)合部長(zhǎng)級(jí)監(jiān)督委員會(huì)(JMMC)將在2日-3日舉行會(huì)議。

周一(2.1)

09:45中國(guó)中國(guó)1月財(cái)新制造業(yè)PMI

16:50法國(guó)、16:55德國(guó)、17:00歐元區(qū)、17:30英國(guó)1月制造業(yè)PMI終值

18:00歐元區(qū)12月失業(yè)率

22:45美國(guó)1月Markit制造業(yè)PMI終值

23:00美國(guó)1月ISM制造業(yè)PMI、美國(guó)12月營(yíng)建支出月率

周二(2.2)

03:00 2021年FOMC票委、亞特蘭大聯(lián)儲(chǔ)主席博斯蒂克發(fā)表演說(shuō)

11:30澳洲聯(lián)儲(chǔ)公布利率決議

15:00英國(guó)1月Nationwide房?jī)r(jià)指數(shù)月率

15:45法國(guó)1月CPI月率

18:00歐元區(qū)第四季度GDP年率初值

待定：歐佩克+聯(lián)合技術(shù)委員會(huì)(JTC)及聯(lián)合部長(zhǎng)級(jí)監(jiān)督委員會(huì)(JMMC)在2日-3日舉行會(huì)議。

周三(2.3)

03:00FOMC永久票委、紐約聯(lián)儲(chǔ)主席威廉姆斯主持活動(dòng)

05:30美國(guó)至1月29日當(dāng)周API原油庫(kù)存

09:30澳洲聯(lián)儲(chǔ)主席洛威發(fā)表講話

09:45中國(guó)1月財(cái)新服務(wù)業(yè)PMI

16:50法國(guó)、16:55德國(guó)、17:00歐元區(qū)、17:30英國(guó)1月服務(wù)業(yè)PMI終值

18:00歐元區(qū)12月PPI月率、歐元區(qū)1月CPI月率及年率

21:15美國(guó)1月ADP就業(yè)人數(shù)

22:45美國(guó)1月Markit服務(wù)業(yè)PMI終值

23:00美國(guó)1月ISM非制造業(yè)PMI

23:30美國(guó)至1月29日當(dāng)周EIA原油庫(kù)存

周四(2.4)

18:00歐元區(qū)12月零售銷售月率

20:00英國(guó)央行公布利率決議、政策聲明、會(huì)議紀(jì)要和貨幣政策報(bào)告

20:30美國(guó)1月挑戰(zhàn)者企業(yè)裁員人數(shù)

21:00英國(guó)央行行長(zhǎng)貝利召開新聞發(fā)布會(huì)

21:30美國(guó)至1月30日當(dāng)周初請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)

23:00美國(guó)12月工廠訂單月率

23:30美國(guó)至1月29日當(dāng)周EIA天然氣庫(kù)存

周五(2.5)

03:002021年FOMC票委、舊金山聯(lián)儲(chǔ)主席戴利參加活動(dòng)

08:30澳洲聯(lián)儲(chǔ)公布貨幣政策聲明

15:45法國(guó)12月貿(mào)易帳

16:30英國(guó)1月Halifax季調(diào)后、房?jī)r(jià)指數(shù)月率

21:30美國(guó)1月季調(diào)后非農(nóng)就業(yè)人口及失業(yè)率、美國(guó)12月貿(mào)易帳

21:30英國(guó)央行行長(zhǎng)貝利與歐洲央行副行長(zhǎng)金多斯出席會(huì)議

次日02:00美國(guó)至2月5日當(dāng)周石油鉆井總數(shù)